Akcie Nvidia se před ziskem obchodují za 131 USD, protože boom umělé inteligence čelí omezením čipů v Číně

Ke dni 27. května se akcie společnosti Nvidia obchodují za 131,29 USD, což představuje pokles o 1,1 % za posledních 24 hodin. Navzdory mírnému poklesu zůstává technické nastavení společnosti do značné míry býčí.

Nejdůležitější informace

- Akcie společnosti Nvidia se obchodují za 131 USD, což představuje pokles o 1,1 %, zatímco trhy čekají na zveřejnění výsledků za 1. čtvrtletí 28. května.

- Analytici očekávají dobré výsledky díky poptávce po čipech s umělou inteligencí, avšak geopolitické napětí ohledně prodejů v Číně by mohlo představovat překážku.

- Technické ukazatele naznačují potenciální proražení nad 143 USD, pokud výsledky a pokyny splní býčí očekávání.

Akcie v současné době vykazují vlajkový pokračovací vzor - typicky býčí signál, který naznačuje období konsolidace před dalším růstem. Od začátku dubna Nvidia posílila o více než 50 %, což odráží obnovenou důvěru investorů v souvislosti se silnou poptávkou po technologiích a čipových sadách založených na umělé inteligenci.

Z technického hlediska se Nvidia blíží k významné rezistenci na úrovni 143 USD, která odpovídá maximům z konce února. Proražení nad tuto oblast by pravděpodobně otevřelo dveře k dalšímu růstu, přičemž 150 USD by v krátkodobém horizontu působilo jako další psychologická bariéra a potenciální cenový magnet. Na straně poklesu se okamžitá podpora nachází kolem 121 USD, což koresponduje s předchozími březnovými maximy, zatímco silnější podpora spočívá poblíž 115 USD, což je blízko 50denního klouzavého průměru. Tuto úroveň posilují také institucionální nákupní zóny pozorované v posledních několika měsících.

Dynamika cen akcií NVDA (březen 2025 - květen 2025). Zdroj: MZV ČR, s.r.o: Zdroj: TradingView.

Momentové ukazatele jsou v současnosti neutrální až býčí. Index relativní síly (RSI) se pohybuje těsně pod hodnotou 70, což naznačuje, že akcie ještě nejsou překoupené, ale blíží se kritické zóně. Linie MACD zůstává nad signální linií, což naznačuje, že momentum směrem vzhůru má stále prostor pokračovat. Vzorec konvergence klouzavého průměru a divergence navíc podporuje tezi o pokračování vzestupného trendu, pokud zůstanou zisky a makro podmínky příznivé.

Tržní kontext: Vedoucí postavení v oblasti umělé inteligence a napětí v oblasti regulace

Společnost Nvidia oznámí své výsledky po uzavření trhu 28. května a analytici Wall Street očekávají, že půjde o trhák. Konsenzuální odhady předpokládají tržby za 1. fiskální čtvrtletí ve výši 43,3 miliardy USD, což představuje 66% meziroční nárůst, spolu s upraveným čistým ziskem ve výši 0,88 USD na akcii, což představuje 44% nárůst oproti stejnému období loňského roku. Za těmito silnými očekáváními stojí především bezprecedentní poptávka po grafických procesorech Nvidia s umělou inteligencí u provozovatelů cloud computingu a hyperskalárních datových center.

Nadcházející hovor k výsledkům bude také pozorně sledován kvůli novinkám ohledně nové generace architektury Blackwell společnosti Nvidia. Analytici se domnívají, že brzké nasazení těchto čipů by mohlo dále upevnit dominantní postavení společnosti Nvidia na trhu s umělou inteligencí a datovými centry. Ne všechny zprávy však byly pozitivní. Nvidia nedávno zveřejnila předpokládané náklady ve výši 5,5 miliardy dolarů kvůli omezením prodeje pokročilých čipů AI do Číny, zejména v souvislosti s čipem H20. Tento geopolitický protivítr zůstává divokou kartou a mohl by podstatně ovlivnit krátkodobý růst v závislosti na výsledku probíhajících americko-čínských jednání o technologické politice.

Navzdory těmto výzvám zůstává institucionální i maloobchodní sentiment celkově konstruktivní, podpořený nezastupitelnou rolí společnosti Nvidia v ekosystému hardwaru umělé inteligence. Její čipy jsou základem všeho od velkých jazykových modelů ve stylu ChatGPT až po generativní video, robotiku a autonomní řízení.

Průlom pravděpodobný, ale očekává se volatilita

Pokud společnost Nvidia splní očekávání nebo překvapí směrem vzhůru, je velmi pravděpodobné, že akcie prorazí nad hladinu odporu 143 USD. Přesvědčivý pohyb nad tuto úroveň by znamenal, že 150 USD bude pevně na dohled, zejména pokud budoucí pokyny podpoří pokračující expanzi horní linie a stabilitu provozní marže. Býčí technické nastavení a silný vítr v zádech související s umělou inteligencí dodávají tomuto scénáři další důvěryhodnost.

Naopak, pokud by zisk nesplnil očekávání nebo pokud by vedení poskytlo konzervativní pokyny - možná kvůli nejistotě v oblasti geopolitiky nebo dodavatelského řetězce - mohly by akcie čelit obnovenému prodejnímu tlaku. V takovém případě by Nvidia mohla ustoupit a otestovat úroveň podpory kolem 121 USD nebo se dokonce při širším poklesu trhu propadnout na 115 USD.

Tržby společnosti Nvidia z Číny meziročně klesly ze 17 % na 13 % kvůli regulačním problémům a geopolitickému napětí. Nová partnerství v oblasti umělé inteligence v regionech, jako je Blízký východ, však pomáhají kompenzovat dopad snížených čínských tržeb.