Akcie Nvidia klesají o 1,4 %, protože ředitel plánuje prodej za 550 milionů dolarů

Společnost Nvidia (NASDAQ: NVDA) se v současné době obchoduje za 139,99 USD (6. června 2025), což představuje mírný pokles o 1,4 % po volatilní seanci, kdy se cena pohybovala mezi 137,88 a 143,97 USD.

Nejdůležitější informace

- Akcie společnosti Nvidia vykazují známky krátkodobého vyčerpání s ukazatelem RSI nad 70 a cenou blížící se klíčové rezistenci na úrovni 145 USD.

- Návrh ředitele na prodej akcií v hodnotě 550 milionů dolarů zvyšuje opatrnost investorů v souvislosti s pokračujícími obchodními riziky mezi USA a Čínou.

- Navzdory tomu silná poptávka po infrastruktuře umělé inteligence podporuje býčí dlouhodobý výhled.

Akcie v posledních několika měsících vykazují výrazný růstový trend, který je tažen silnými zisky a pokračujícím nadšením pro umělou inteligenci. Padesátidenní klouzavý průměr nyní činí 128,50 USD, zatímco dvousetdenní klouzavý průměr je 115,20 USD. Vzhledem k tomu, že se cena nachází výrazně nad oběma těmito trendovými čarami, zůstává společnost Nvidia ze střednědobého hlediska technicky býčí. Takovéto oddělení od klouzavých průměrů však také znamená riziko zvratu středního trendu v blízkém období.

Index relativní síly (RSI) se v současné době nachází na úrovni 72, což jej řadí pevně do překoupené oblasti. To naznačuje, že rally může být nadměrně dlouhá a že by se mohlo blížit období konsolidace nebo stažení z trhu. Stojí za zmínku, že úrovně RSI nad 70 historicky předcházejí vybírání zisků mezi obchodníky s hybnou silou. Ukazatel MACD (Moving Average Convergence Divergence) stále vykazuje býčí nastavení, přičemž linie MACD se nachází nad signální linií, ačkoli sloupce histogramu se zužují. Toto zploštění naznačuje slábnoucí vzestupnou hybnost, která často předchází obratu nebo boční akci.

Dynamika cen akcií NVDA (duben 2025 - červen 2025). Zdroj: Zdroj: TradingView

Pokud jde o cenové úrovně, bezprostřední rezistence leží na úrovni 145,00 USD, těsně pod intradenním maximem 143,97 USD. Pokud společnost Nvidia tuto úroveň při silném objemu překoná, mohla by otestovat psychologickou bariéru na úrovni 150,00 USD, která se zároveň shoduje s nedávnými historickými maximy. Neproražení rezistence by však mohlo vyvolat krátkodobý prodejní tlak. Úroveň podpory lze pozorovat na 135,00 USD a pevněji na 130,00 USD, přičemž obě tyto úrovně dříve sloužily jako otočné zóny během nedávného růstu akcií. Pokles pod úroveň 130,00 USD by naznačoval prolomení současného býčího kanálu a otevřel by prostor pro hlubší pokles směrem k úrovni 122,00 USD.

Prodej zasvěcených osob a regulatorní rizika zvyšují opatrnost

Širší kontext kolem společnosti Nvidia se mírně změnil poté, co ředitel společnosti navrhl prodej akcií v hodnotě 550 milionů USD. Tato aktivita insiderů sice sama o sobě nevypovídá o výkonnosti společnosti, ale pro účastníky trhu často působí jako varovný signál. Prodeje ze strany zasvěcených osob takového rozsahu obvykle signalizují opatrnost ohledně krátkodobého ocenění, zejména po výrazném nárůstu ceny. V kombinaci s vysokými násobky ocenění společnosti Nvidia to mezi institucionální investory vnáší určitý neklid.

Další tlak zvyšují geopolitická rizika spojená s velkou obchodní expozicí společnosti Nvidia v Číně. omezení vývozu pokročilých čipů s umělou inteligencí ze Spojených států již zatížilo prognózy tržeb, přičemž společnost předpokládá ztrátu tržeb ve výši až 8 miliard USD v důsledku omezení dodávek do Číny. Přestože Nvidia podnikla kroky k přeorientování dodávek na domácí a další mezinárodní trhy, rozdíl zůstává podstatný. Nicméně růst v segmentech datových center a infrastruktury umělé inteligence nadále překonává očekávání, a to díky silné poptávce po její architektuře Blackwell.

Na makroekonomické úrovni je pozice společnosti Nvidia ovlivněna širší dynamikou trhu, včetně inflace, očekávání úrokových sazeb a měnové politiky. Ačkoli indexy S&P 500 a Nasdaq zůstávají odolné, jestřábí tón Federálního rezervního systému v nedávných prohlášeních investory znervózňuje. Vysoce rostoucí technologické akcie s prémiovým oceněním, jako je například Nvidia, jsou na zvýšení sazeb obzvláště citlivé, protože vyšší výnosy ovlivňují modely diskontování budoucích peněžních toků. To vytváří pro akcie společnosti Nvidia v krátkodobém horizontu složité prostředí, v němž se silné fundamenty střetávají s měnícím se sentimentem investorů a makro nejistotou.

Čeká nás konsolidace, ale býčí tendence zůstává zachována

Vzhledem k technickému nastavení i fundamentálním faktorům akcie společnosti Nvidia pravděpodobně vstoupí do fáze krátkodobé konsolidace. Zatímco dlouhodobá hybnost zůstává neporušená, několik varovných signálů - překoupený RSI, zužující se MACD, prodej zevnitř a oslabující objem - naznačují omezený růst v nejbližším období. Ústup směrem k úrovni podpory 135,00 USD by byl zdravý a očekávaný. Pokud by se tato úroveň neudržela, leží další cíl poklesu poblíž úrovně 130,00 USD.

Naopak prolomení úrovně 145,00 USD by bylo býčím signálem, zejména pokud by bylo potvrzeno nárůstem objemu. V takovém případě by společnost Nvidia mohla znovu otestovat oblast 150,00 USD. To však vyžaduje podpůrný tok zpráv a zmírnění makro tlaků. Pokud širší trhy zůstanou stabilní a předpovědi zisků se potvrdí, zůstává možné obnovení býčího průrazu později v červnu.

Navzdory geopolitickým rizikům, jako jsou potenciální americká cla na čínské polovodiče, zůstává Nvidia díky diverzifikovanému dodavatelskému řetězci a prémiovému portfoliu produktů odolná. Její segment datových center vedl k explozivnímu meziročnímu růstu tržeb, čímž si upevnil roli hlavního tahouna příjmů společnosti.