Akcie Tesla klesají pod 317 USD kvůli varování před 21% propadem dodávek ve 2. čtvrtletí

Ke dni 18. června se akcie společnosti Tesla obchodují za 316,28 USD, což představuje pokles o 3,9 % za posledních 24 hodin.

Nedávný propad odráží rostoucí skepsi, která obklopuje krátkodobé vyhlídky tohoto giganta v oblasti elektromobilů.

Nejdůležitější informace

- Akcie společnosti Tesla klesly o 3,9 % po varování banky Wells Fargo ohledně 21% poklesu dodávek ve 2. čtvrtletí.

- Analytici uváděli klesající marže, klesající příjmy z úvěrů na elektromobily a rostoucí tlak na základní automobilové ukazatele.

- Blížící se akce s robotickými vozítky 22. června může nabídnout dočasnou vzpruhu, ale rizika poklesu zůstávají zvýšená.

Technické ukazatele blikají opatrností, a přestože nadcházející produktová oznámení by mohla dočasně zvednout náladu, analytici zůstávají v názoru na dlouhodobější výhled rozděleni.

Současná obchodní úroveň společnosti Tesla kolem 316 USD ji řadí pod klíčové klouzavé průměry, zejména pod 50denní klouzavý průměr na úrovni přibližně 330 USD. Toto prolomení signalizuje ztrátu krátkodobé hybnosti a mohlo by připravit půdu pro hlubší technické korekce.

Akcie otestovaly intradenní minimum na 312 dolarech, čímž posílily křehkou podpůrnou strukturu na úrovni 310 dolarů. Momentové oscilátory, jako je index relativní síly (RSI), oslabují, přičemž nedávné prolomení trendové linie RSI naznačuje převahu medvědů. Při posledním poklesu také prudce vzrostl objem, což naznačuje silné přesvědčení prodejců. Z pohledu vzorce grafu se zdá, že TSLA dokončuje formaci klesajícího trojúhelníku s nižšími maximy a stabilními minimy - což je nastavení, které se často řeší prolomením.

Dynamika ceny akcií TSLA (duben 2025 - červen 2025). Zdroj: ČTÚ, s. r. o: Zdroj: TradingView

Pokud se oblast 310-312 dolarů neudrží, další podpora spočívá v pásmu 290-285 dolarů se silnější technickou podporou poblíž 220 dolarů. Dále směrem dolů naznačuje medvědí kanál z počátku roku 2023 potenciální pokles na 170 USD v případě prodlouženého scénáře risk-off. Rezistence leží poblíž oblasti 330-340 dolarů, která dříve fungovala jako pivotní zóna. K naznačení obratu současného klesajícího trendu by byl nutný pohyb nad toto pásmo.

Slabé dodávky a snížení hodnocení analytiků tlačí na sentiment

Prudký pokles společnosti Tesla následuje po kritickém varování společnosti Wells Fargo, která předpokládá výrazný pokles dodávek ve druhém čtvrtletí. Podle jejich údajů mají dodávky ve druhém čtvrtletí tendenci klesat o 21 % v meziročním srovnání, přičemž v Evropě se objem snížil o prudkých 42 %, v Číně o 22 % a v Severní Americe o 13 %. Tento neuspokojivý výsledek vyvolává poplach, zejména proto, že již v 1. čtvrtletí zaznamenala Tesla první meziroční pokles dodávek od pandemie.

Wells Fargo potvrdila své doporučení underweight a snížila cílovou cenu na 120 USD s odkazem na oslabující se automobilové fundamenty, zvýšenou závislost na finančních pobídkách, které snižují marže, a klesající příjmy z úvěrů na elektromobily. Jejich analýza naznačuje, že ani příslib autonomních vozidel a budoucích růstových příběhů, jako jsou robotické nápravy, nemusí vyvážit krátkodobé problémy s dodávkami a ziskem. Zpochybňují také schopnost společnosti Tesla obhájit své prémiové ocenění - v současné době se pohybuje poblíž 96násobku poměru P/E - zejména když se obdobné společnosti v automobilovém a technologickém odvětví obchodují na úrovni blížící se 25násobku zisku.

Obavy sdílejí i další analytici. Business Insider uvádí pět klíčových rizik: pokračující zpoždění dodávek, stlačení marží, nejistota kolem údajného elektromobilu za 30 000 dolarů, nevyřešené regulační překážky pro robotické osy a celková pěna při oceňování. Býci však zůstávají hlasití. Společnost Piper Sandler ponechává cílovou cenu 400 USD a očekává, že oznámení o robotaxi bude sloužit jako katalyzátor. CFRA vidí reálnou hodnotu na 320 USD a Morgan Stanley nadále argumentuje vedoucím postavením společnosti Tesla v oblasti umělé inteligence a softwarově řízené mobility.

Medvědí tendence, pokud 2. čtvrtletí nepřekvapí

Při pohledu do budoucna bude trajektorie akcií společnosti Tesla do značné míry záviset na výsledcích za 2. čtvrtletí a na přijetí očekávaného odhalení robotaxi, které je naplánováno na 22. června v Austinu. Silné produktové vyprávění nebo překonání pokynů by mohlo akcie stabilizovat nebo dokonce zažehnout rally směrem k 360-380 USD, což odpovídá optimistickým scénářům. První technickou známkou takového posunu by bylo prolomení hranice 340 USD.

Základní scénář však naznačuje další pokles. Pokud slabost dodávek přetrvá a zisk za 2. čtvrtletí zklame, mohla by TSLA klesnout na 285 USD nebo níže a v polovině léta otestovat zónu 220-208 USD. Pokud by se zhoršily makropodmínky nebo dále klesla důvěra investorů, zůstává možný návrat k 170 USD.

Společnost Tesla představila modernizované verze svých modelů S a X, které se vyznačují lepší aerodynamikou, odpružením a izolací kabiny, spolu s prodlouženým dojezdem a zvýšením ceny o 5 000 USD. Navzdory těmto vylepšením vzrostla TSLA pouze o 1 %, což signalizuje tlumenou reakci investorů.