Akcie Nvidia klesají na 144 USD, protože rizika spojená s Čínou a zákon o čipech brzdí rally po výsledcích hospodaření

Ke dni 18. června se akcie společnosti Nvidia obchodují za 144,12 USD, což představuje pokles o 0,4 % za posledních 24 hodin.

To následuje po silném vzestupu v předchozích týdnech, který podpořila nálada investorů založená na umělé inteligenci a býčí analytické zpravodajství.

Nejdůležitější informace

- Akcie společnosti Nvidia konsolidují kolem úrovně 144 USD se silnou podporou na úrovni 140 USD a rezistencí poblíž 147 USD.

- Technické ukazatele jsou smíšené, ale býčí vlajkový vzor naznačuje potenciál pro proražení směrem vzhůru.

- Širší poptávka po umělé inteligenci podporuje dlouhodobý růst, ačkoli exportní rizika a obavy z ocenění představují krátkodobou výzvu.

Aktuální cena společnosti Nvidia (NVDA) se nachází těsně nad 100denním klouzavým průměrem na úrovni 140 USD a pohodlně nad 200denním průměrem poblíž úrovně 133 USD. Tyto dlouhodobější ukazatele naznačují, že rostoucí trend zůstává strukturálně neporušený. Kratší klouzavé průměry, jako například 20denní (143 USD) a 50denní (142-143 USD), působí jako okamžitá rezistence. Neschopnost uzavřít nad 145 USD v posledních seancích ukazuje na krátkodobý strop poblíž 146-147 USD, který se shoduje s historickou rezistencí a úrovněmi Fibonacciho retracementu.

Oscilátory vykreslují smíšený obrázek. Index relativní síly (RSI) se pohybuje poblíž hodnoty 43, což naznačuje neutrální až mírně medvědí momentum. MACD se zploštil a průměrný směrový index (ADX) signalizuje oslabení síly trendu. Navzdory tomu NVDA na denním grafu vytváří býčí vlajkový vzor, což naznačuje potenciální proražení, pokud dokáže překonat bariéru 146 dolarů. Podpora zůstává pevná v oblasti 140-143 dolarů a prolomení pod 140 dolarů by mohlo akcie vystavit ceně 135 nebo dokonce 130 dolarů.

Dynamika ceny akcií NVDA (duben 2025 - červen 2025). Zdroj: ČTK: TradingView

Objemové vzorce naznačují akumulaci, protože nedávné pullbacky proběhly při menším objemu ve srovnání s vzestupy, což je pozitivní znamení pro býky. Akcie navíc neprolomily svou vzestupnou trendovou linii z březnových minim, což posiluje tvrzení, že NVDA spíše hromadí energii pro obnovení vzestupu, než aby se obrátila. Obchodníci by měli pozorně sledovat rozhodné prolomení nad 147 USD nebo pod 140 USD pro potvrzení směru.

Nálada v oblasti čipů se zvedá, ale makro a geopolitická rizika přetrvávají.

Na makro frontě si výrobci čipů získali pozornost politiků. Návrh amerického Senátu má za cíl rozšířit daňové úlevy pro polovodiče z 25 % na 30 %. Ačkoli samotná společnost Nvidia nemusí mít z úvěrové struktury zaměřené na továrny přímý prospěch, nálada v tomto odvětví zůstává obecně pozitivní. Obnovené napětí kolem omezení vývozu do Číny však nadále působí tíživě. Koncem května akcie společnosti Nvidia navzdory silným ziskům klesly, částečně kvůli obavám z omezeného prodeje čipů s umělou inteligencí na čínských trzích.

Přesto širší budování infrastruktury AI upevnilo dominantní roli společnosti Nvidia v tomto sekulárním trendu. Očekává se, že Blackwell, nová generace architektury GPU společnosti, podpoří její růst v oblasti datových center a AI v druhé polovině roku 2025. Nálada analytiků tuto sílu odráží: Barclays, Piper Sandler a Oppenheimer si ponechávají ratingy outperform, přičemž uvádějí jedinečnou integraci hardwaru a softwaru společnosti Nvidia do zásobníku AI.

Přesto některé hlasy nabádají k opatrnosti. Nedávná analýza serveru Business Insider uvádí pět překážek pro akcie AI, včetně přetížených valuací, vysoké závislosti na energetické infrastruktuře a potenciálního zpřísnění likvidity ze strany Fedu. Zejména růst datových center společnosti Nvidia vyžaduje obrovskou kapacitu energie a fyzických serverů, což představuje úzká místa při rozšiřování AI. Nedávný článek v Barron's tato rizika zdůraznil a poznamenal, že rostoucí spotřeba energie a nedostatek pozemků by mohly působit jako brzda budoucí expanze společnosti Nvidia.

Krátkodobě omezený, střednědobě býčí potenciál

V krátkodobém horizontu zůstane Nvidia pravděpodobně ve fázi konsolidace mezi 140 a 150 dolary. Pokud se makro podmínky stabilizují a toky související s umělou inteligencí zůstanou silné, mohla by NVDA znovu otestovat rezistenci 147 USD, přičemž její proražení by do 3. čtvrtletí otevřelo cestu k 155-160 USD.

Základním scénářem zůstává obchodní rozpětí 140-146 USD. V případě vzestupného scénáře by překonání 147 USD s přesvědčením vedlo k cílům 150-155 USD. Následný výraznější býčí růst, případně katalyzovaný makroekonomickými vlivy nebo silnějšími než očekávanými výhledy na zisk, by mohl akcie do konce léta vynést na 160 USD. Na druhé straně by jakýkoli nepříznivý vývoj - například další omezení vývozu nebo rozsáhlá korekce trhu - mohl srazit NVDA na 135 USD s hlubší podporou kolem 130 USD.

Vedoucí postavení společnosti Nvidia v oblasti grafických procesorů pro umělou inteligenci ji staví do centra prudce rostoucí poptávky společností rozšiřujících infrastrukturu umělé inteligence. Generální ředitel Jensen Huang tento posun označuje za novou průmyslovou revoluci a analytici zvyšují prognózy zisků na základě očekávaného globálního růstu hardwaru.