Cena zlata bojuje poblíž týdenního minima na pozadí geopolitických rizik a zpomalení Fedu
Zlato se drží stabilně poblíž týdenního minima, protože očekávání snížení sazeb Fedu jsou na obtíž
Ceny zlata (XAU/USD) zůstaly v posledních seancích relativně stabilní a obchodovaly se poblíž týdenního minima. S příchodem evropské seance zůstává volatilita cen tlumená, což je způsobeno tím, že se trh zmítá mezi protichůdnými silami.
Navzdory podpoře plynoucí z geopolitického napětí a mírného poklesu výnosů amerických státních dluhopisů, rostoucí očekávání, že Federální rezervní systém zpomalí tempo svého cyklu snižování úrokových sazeb, zatěžuje nevýnosový žlutý kov.
Pro zlato je protivětrem především postoj Federálního rezervního systému. Poslední známky naznačují, že inflační tlaky se zastavují, takže centrální banka je na cestě ke zmírnění svého cyklu snižování sazeb. Tento posun v očekáváních Fedu omezil poptávku po zlatě jako zajištění proti inflaci, což snižuje atraktivitu tohoto kovu. V důsledku toho se zlato snaží najít jasnou růstovou dynamiku navzdory několika podpůrným faktorům.
Pokles zlata však není bez hranic. Mírný pokles výnosů amerických státních dluhopisů způsobil, že býci vůči americkému dolaru (USD) polevili, což cenám zlata poskytlo určitou podporu. Kromě toho přetrvávající geopolitická nejistota, zejména pokud jde o politiku nově zvoleného amerického prezidenta Donalda Trumpa, nadále ovlivňuje náladu na trhu, což udržuje pokles ceny zlata na uzdě. Investoři také váhají se zaujímáním silných pozic před nadcházejícím středečním zasedáním FOMC, kde další vyjasnění cesty Fedu ke snižování sazeb pravděpodobně udá tón další fázi cenové akce.
Výhled ceny zlata: USD zůstává navzdory obavám ze snížení sazeb Fedu.
Dynamika ceny zlata (listopad-prosinec 2024). Zdroj: ČNB TradingView.
Z technického hlediska se cena zlata v současnosti obchoduje poblíž úrovně podpory 2600 USD, což je klíčová hranice, která se drží od listopadu. Tato úroveň se ukázala jako odolná, i když kov čelí tlaku ze strany měnících se očekávání Fedu. Nedávná cenová akce zlata také ukazuje pokles z nedávných maxim, přičemž cena klesla přibližně o 3 % z úrovně odporu 2720 USD, která vytvořila dvojitý vrchol. Další pokles pod úroveň 100 EMA zvyšuje možnost dalšího poklesu, ale klíčovou oblastí ke sledování zůstává podpora 2600 USD.
Závěrem lze říci, že zatímco zlato čelí protivětru v podobě pravděpodobného zmírnění snižování sazeb ze strany Fedu, nachází určitou podporu v kombinaci geopolitických rizik a měkčích výnosů státních dluhopisů.
Čtyřdenní rally zlata se zastavila po silnějším než očekávaném indexu cen výrobců v USA (PPI). Ceny klesly o 1,8 % poté, co narazily na rezistenci na úrovni 2 720 USD, kde se objevila formace dvojitého vrcholu.
