Akcie Nvidia klesají na 143 USD v souvislosti s obavami z rizik v Číně

Ke dni 23. června se akcie společnosti Nvidia obchodují za 143,85 USD, což představuje pokles o přibližně 1,1 % za posledních 24 hodin.

Po prudkém růstu, který je na začátku roku posunul do blízkosti historických maxim, akcie konsolidují v úzkém rozpětí.

Nejdůležitější informace

- Akcie společnosti Nvidia se obchodují na úrovni 143,85 USD a konsolidují těsně pod klíčovými úrovněmi odporu se smíšenými technickými signály.

- Silná institucionální podpora a dominantní podíl na trhu s umělou inteligencí podporují dlouhodobý býčí sentiment, a to i přes rostoucí geopolitická a konkurenční rizika.

- Proražení nad 147 dolarů by mohlo vyvolat rally směrem ke 160 dolarům, zatímco pokles pod 140 dolarů by mohl směřovat k podpoře 130 dolarů.

Technická struktura společnosti Nvidia zůstává opatrně býčí. Akcie se aktuálně obchodují nad 50denním, 100denním a 200denním klouzavým průměrem, které jsou seskupeny v pásmu 127-144 USD. Toto vyrovnání klouzavých průměrů podporuje představu pokračujícího růstového trendu za předpokladu, že se úrovně podpory udrží. Bezprostřední rezistence leží na úrovni 145,82 USD, následuje 147,78 USD a lednové maximum poblíž 149,37 USD. Čisté překonání této zóny by mohlo signalizovat pokračování býčího trendu směrem k psychologické hranici 150 USD a výše.

Na straně podpory se akcie opírají o několik krátkodobých úrovní: 142,27 USD, 140,68 USD a 138,72 USD. Neudržení se nad úrovní 142 USD by krátkodobě posunulo technický tón k medvědímu a zvýšilo by pravděpodobnost poklesu směrem k 200dennímu klouzavému průměru, který se v současnosti nachází kolem 130 USD. Ukazatele momenta jsou smíšené - index RSI se pohybuje v neutrální zóně poblíž 46-48 bodů, což svědčí o nedostatku přesvědčivosti. Mezitím ukazatel MACD zploštěl a pomalý stochastický ukazatel poukazuje na překoupené podmínky, což naznačuje omezený růst, pokud nedojde k přílivu nového impulsu.

Dynamika cen akcií NVDA (duben 2025 - červen 2025). Zdroj: MZV ČR: Zdroj: TradingView

Bližší pohled na graf odhaluje formující se potenciální stlačení Bollingerova pásma. To je obvykle předzvěstí zvýšené volatility a průrazného pohybu. Bollingerova pásma se zužují, což naznačuje, že se volatilita snížila a směrový pohyb se pravděpodobně blíží. Tento vzor se často vyřeší ve směru převládajícího trendu - v tomto případě směrem vzhůru -, ale nezbytné je potvrzení. Kromě toho se zdá, že se vytváří býčí vlajkový vzor, který by v případě potvrzení prolomením nad 147 USD na objemu mohl předznamenat měřený pohyb směrem ke 160 USD.

Tržní kontext

Širší trh ocenění společnosti Nvidia relativně podporuje, přičemž pozornost investorů je stále silně zaměřena na témata umělé inteligence a růstu datových center. Společnost Nvidia nadále dominuje trhu s vysoce výkonnými výpočetními a AI čipy a drží odhadovaný 80% podíl na trhu s AI GPU. Její pozice hardwarového prostředníka aplikací umělé inteligence ji udržuje v silném zájmu institucionálních investorů, což přispívá k její tržní kapitalizaci ve výši 3,5 bilionu dolarů. Zatímco celkový technologický sentiment zůstává příznivý, makroekonomické překážky a obavy z úrokových sazeb stále vyvíjejí tlak na akcie s vysokou hodnotou, jako je Nvidia, která se obchoduje za více než 40násobek forwardového zisku.

V posledních čtvrtletích zaznamenala Nvidia hvězdný růst tržeb, přičemž v 1. čtvrtletí fiskálního roku 2025 dosáhly tržby 26 miliard USD - meziročně o 262 % více - a to především díky poptávce po datových centrech. Samotný segment datových center vzrostl meziročně o 427 %, což podtrhuje ústřední roli společnosti Nvidia při pohonu generativních pracovních zátěží umělé inteligence. Někteří investoři však vyjádřili obavy ohledně udržitelnosti této růstové trajektorie, zejména kvůli rostoucí konkurenci a vystavení geopolitickým rizikům v Číně, která stále tvoří významnou část příjmů.

Nicméně dlouhodobé základy zůstávají nedotčeny a zavádění AI se zrychluje napříč odvětvími. Aktivita institucí byla podpůrná, hlavní fondy drží nebo zvyšují pozice - BlackRock, Vanguard a State Street dohromady kontrolují více než 13 % akcií v oběhu - i když některé prodeje zasvěcených osob vyvolaly krátkodobé varovné signály.

Cenová prognóza a scénáře

V krátkodobém horizontu se cena akcií Nvidia bude pravděpodobně pohybovat v rozmezí 140 až 147 USD, dokud nedojde k průlomu. Pokud akcie úspěšně překonají zónu odporu 147-149 dolarů při silném objemu, mohl by další krok směrem vzhůru směřovat ke 160 dolarům, což by představovalo 12% nárůst oproti současným úrovním. Tento scénář je v souladu s technickou projekcí proražení vlajky.

Naopak proražení pod 140 USD by posunulo momentum směrem dolů a potenciálně by akcie stáhlo ke 130 USD. Tato úroveň se shoduje s 200denním klouzavým průměrem a sloužila by jako hlavní test býčího trendu. Uzavření pod úrovní 130 USD by býčí nastavení zrušilo a vyvolalo by přehodnocení střednědobého výhledu.

Základní ukazatele společnosti Nvidia zůstávají silné a jsou podpořeny její architekturou Blackwell a rozšiřující se působností v regionech, jako je Blízký východ a Indie. Rostoucí globální výdaje na infrastrukturu umělé inteligence a potenciální přínosy zákona CHIPS dále podporují dlouhodobý růst navzdory krátkodobým geopolitickým výzvám.