Akcie Tesla klesají o 1,8 %, protože rostou obavy z dodávek a humbuk kolem robotaxi se vytrácí

Od 1. července se akcie společnosti Tesla obchodují za 317,66 USD, což představuje pokles o 1,8 % za posledních 24 hodin.

Nedávná cenová akce ukazuje, že společnost Tesla je pod znatelným prodejním tlakem poté, co se jí nepodařilo udržet nad úrovní 325 USD.

Nejdůležitější informace

- Akcie společnosti Tesla se obchodují pod klíčovými klouzavými průměry, přičemž technické ukazatele signalizují krátkodobou medvědí tendenci.

- Obavy z poklesu dodávek vozů ve 2. čtvrtletí a omezené škálovatelnosti její služby robotaxi ovlivňují náladu investorů.

- Proražení pod hladinu podpory 300 USD by mohlo vyvolat hlubší výprodej, pokud dodávky nebo překvapivé výsledky hospodaření nezmění trend.

Dvousetdenní klouzavý průměr, který se nachází kolem 350 USD, zůstává nad současnou úrovní, což naznačuje, že ačkoli širší trend z konce roku 2023 stále inklinuje k býčímu trendu, momentum zjevně slábne. Index relativní síly (RSI) se nachází na úrovni 45, tedy ještě není v přeprodaném pásmu, ale blíží se k němu. To naznačuje, že ačkoli by mohlo dojít ke krátkodobému technickému odrazu, základní momentum není dostatečné k tomu, aby podpořilo trvalý růst bez silného katalyzátoru.

Indikátor klouzavého průměru konvergence (MACD) se navíc nachází v záporném teritoriu, což posiluje medvědí výhled. Linie MACD překonala signální linii, což je pro obchodníky s impulsem obvykle prodejní signál. Úroveň objemu během nedávných poklesů byla ve srovnání se zisky zvýšená, což ukazuje na rostoucí přesvědčení na straně prodeje. Tento vzorec naznačuje nedostatek institucionální nákupní podpory na současných úrovních.

Dynamika cen akcií TSLA (duben 2025 - červen 2025). Zdroj: ČTÚ, s. r. o: Zdroj: TradingView

Společnost Tesla má kritickou podporu na úrovni 310 USD, přičemž další významná spodní hranice je na úrovni 300 USD. Prolomení pod 300 USD by pravděpodobně vyvolalo příkazy k zastavení ztráty a vedlo by k opětovnému testování 280 USD, což je úroveň, která nebyla zaznamenána od začátku roku 2024. Na vzestupu je bezprostřední rezistence vidět na úrovni 325 USD, silnější rezistence pak na 340 USD. Aby se býčí momentum obnovilo, musela by Tesla při vysokém objemu rozhodně uzavřít nad úrovní 340 USD, čímž by znovu získala 50denní průměr a narušila medvědí krátkodobou strukturu.

Uvedení robotického vozu na trh nedokáže vyvážit slabé dodávky

Krátkodobý pokles společnosti Tesla přichází v souvislosti s rostoucí skepsí ohledně budoucích prodejů jejích vozidel a přehnaným vývojem v oblasti autonomního řízení. Dlouho očekávané spuštění služby robotaxi v texaském Austinu původně poslalo akcie společnosti o více než 8 % vzhůru. Rally však rychle vyprchala, protože investoři zpochybnili dlouhodobou životaschopnost a škálovatelnost služby. Obavy o bezpečnost a nejistota v oblasti regulace nadále kalí náladu kolem plně autonomních vozových parků.

Naléhavější je pro společnost očekávaný pokles dodávek vozů ve druhém čtvrtletí, které se podle odhadů budou pohybovat mezi 355 000 a 390 000 kusy, což je meziročně až o 20 % méně. Tento propad dodávek je přičítán slabé poptávce na hlavních mezinárodních trzích, včetně Evropy a Číny. V Číně rychle získávají podíl na trhu místní konkurenti, jako jsou BYD a NIO, kteří nabízejí cenově dostupnější varianty elektromobilů se srovnatelnou technologií.

Základní ukazatele společnosti Tesla nedrží krok s jejím vysokým oceněním a investoři jsou stále netrpělivější, protože generální ředitel Elon Musk se zaměřuje na dlouhodobé projekty v oblasti umělé inteligence a ne na prodej hlavních vozidel. Musk sice agresivně propaguje schopnosti Tesly v oblasti umělé inteligence a budoucí flotilu robotaxíků, krátkodobé příjmy jsou však i nadále do značné míry závislé na prodeji automobilů. Tento nesoulad způsobil rostoucí volatilitu akcií, zejména kolem čtvrtletních čísel dodávek.

Krátkodobé riziko poklesu zůstává

Při pohledu do budoucna je cena akcií společnosti Tesla náchylná k dalšímu poklesu. Pokud dodávky za 2. čtvrtletí nedosáhnou 360 000 kusů, akcie pravděpodobně prolomí hladinu podpory 310 USD a otestují psychologickou úroveň 300 USD. Neudržení této podpory by mohlo otevřít dveře k úrovni 280 USD, zejména pokud se širší tržní sentiment obrátí k riziku. Technické nastavení podporuje pokračování klesajícího trendu, pokud se neobjeví silné býčí katalyzátory.

Aby Tesla znovu získala býčí momentum, musí buď vykázat růstové překvapení v dodávkách, nebo dosáhnout hmatatelného pokroku v rozšiřování služby robotaxi mimo omezené pilotní oblasti. Investoři budou také pozorně sledovat zprávu o výsledcích společnosti za 2. čtvrtletí, která bude zveřejněna koncem tohoto měsíce, aby zjistili, jaké jsou její marže, zejména vzhledem k pokračujícímu snižování cen na klíčových trzích. Při absenci takových katalyzátorů zůstává cesta nejmenšího odporu směrem dolů.

První plně autonomní dodávka Modelu Y společností Tesla podtrhuje pokrok v jejích ambicích v oblasti robotaxi, a to i přes přetrvávající pochybnosti o její technologii FSD. Investoři však zůstávají před zprávou o dodávkách za 2. čtvrtletí, která bude zveřejněna 2. července, opatrní, přičemž analytici očekávají meziroční pokles o 10 % kvůli slabé poptávce a rostoucí konkurenci.