Oživení ceny EUR/USD se zastavuje v prostředí geopolitických rizik a rozdílných politik
Geopolitická rizika udržují USD silný a tlačí na EUR/USD
Měnový pár EUR/USD byl v posledních dnech pod tlakem, který byl do značné míry ovlivněn rozdílnou měnovou politikou Evropské centrální banky (ECB) a Federálního rezervního systému (Fed). Po snížení úrokových sazeb Fedu o 25 bazických bodů (bps) klesl měnový pár na nejnižší hodnotu za poslední čtyři roky a 18. prosince se dotkl úrovně 1,03400.
Krátkodobý pokus o oživení však vedl k růstu EUR/USD na 1,0423, než se v páteční evropské seanci ponořil zpět a otestoval hladinu podpory 1,0340. Tato obnovená úroveň podpory vyvolala prudký odraz a EUR/USD se nyní blíží k úrovni 1,04000.
Dynamika ceny EUR/USD (listopad-prosinec 2024). Zdroj: ČNB: Zdroj: TradingView.
Zatímco ECB letos snížila úrokové sazby již počtvrté a ponechala si otevřené dveře k dalšímu uvolnění v roce 2025, Fed naznačil, že v příštím roce tempo snižování sazeb zpomalí. Tato divergence v měnové politice vytváří medvědí výhled pro euro, jehož výkonnost vůči USD nadále klesá. Vzhledem k těmto protichůdným politickým trajektoriím zůstává EUR/USD v krátkodobém horizontu cestou nejmenšího odporu směrem dolů.
Kromě divergence měnové politiky se k jestřábímu posunu Fedu přidávají geopolitická rizika včetně obav z celních plánů zvoleného amerického prezidenta Donalda Trumpa a hrozícího uzavření americké vlády. Tyto faktory zatěžují náladu investorů a dále posilují americký dolar (USD), který zůstává blízko dvouletého maxima sledovaného dolarovým indexem (DXY).
Prognóza ceny EUR/USD: 1,0340 se drží jako support při medvědím trendu.
Navzdory těmto protivětrům došlo na EUR/USD k určitému oživení, k němuž přispěl nárůst indexu relativní síly (RSI) z přeprodaného stavu po středečním propadu. Úroveň 1,0340 nadále funguje jako klíčový support, a přestože rezistence na úrovni 1,0460 zůstává nedotčena, pár našel dočasnou úlevu, když se přiblížil k úrovni 1,04000. Obchodníci budou pozorně sledovat potenciál proražení nad 1,0460, zatímco jakýkoli propad pod 1,0340 by potvrdil medvědí výhled pro EUR/USD v nadcházejících týdnech.
Měnový pár EUR/USD se v posledních šesti dnech držel v konsolidaci mezi 1,0535 a 1,0460. Zveřejnění konečného jádrového indexu spotřebitelských cen eurozóny y/y na úrovni 2,7 % naznačilo, že inflace v regionu se stabilizovala na cílové hodnotě ECB.
