Cena EUR/USD se zotavuje, protože Fed zpomaluje snižování sazeb a ECB se zaměřuje na dezinflaci
EUR/USD se odráží od dna o více než 1 %, protože americký dolar oslabuje kvůli nižší než očekávané jádrové inflaci v USA
Cena EUR/USD zaznamenala výrazný posun po nedávném vývoji v eurozóně a výhledu ekonomických dat ve Spojených státech. Minulý týden vlákno pokračovalo v širším klesajícím trendu a přiblížilo se k čerstvému několikaletému minimu 1,0340, které bylo naposledy zaznamenáno v listopadu.
Následovalo však prudké zotavení, kdy pár posílil o více než 1 % a přiblížil se k hladině odporu 1,0460. Toto oživení přišlo na pozadí poklesu amerického dolaru, který byl způsoben nejnovějšími údaji o výdajích na osobní spotřebu (PCE) ze Spojených států.
Cenová dynamika EUR/USD (listopad-prosinec 2024). Source: Zdroj: TradingView.
Listopadová zpráva o PCE ukázala, že jádrová inflace, preferovaný ukazatel Federálního rezervního systému, meziročně vzrostla o 2,8 %, což je o něco méně, než očekával trh na úrovni 2,9 %. Na meziměsíční bázi jádrová inflace vzrostla o 0,1 %, čímž zaostala za prognózou 0,2 %. Tato umírněná inflace naznačuje, že Fed může v roce 2025 přijmout pomalejší tempo snižování sazeb, přičemž trhy oceňují více než 90% pravděpodobnost, že Fed v lednu ponechá úrokové sazby beze změny a udrží je v pásmu 4,25-4,50 %. Tento výhled sehrál klíčovou roli v oslabení amerického dolaru, čímž umožnil měnovému páru EUR/USD získat zpět část ztracených pozic.
Evropská centrální banka (ECB) mezitím projevila důvěru v dezinflační pokrok eurozóny. Prezidentka ECB Christine Lagardeová poznamenala, že se banka blíží k bodu, kdy by mohla prohlásit, že se jí podařilo udržitelně snížit inflaci na svůj střednědobý 2% cíl. Tento postoj podpořil očekávání, že ECB bude pokračovat v činnosti a v příštím roce se očekává další snížení sazeb o 100 bazických bodů v reakci na hlubší ekonomická rizika v eurozóně.
Technické rezistence a nadcházející údaje, které budou určovat výhled ceny EUR/USD
Z technického hlediska se EUR/USD v současné době obchoduje poblíž hladiny 1,0420, tedy těsně pod kritickou zónou odporu 1,0460. Tuto úroveň, která v předchozích týdnech fungovala jako support, posiluje 50denní exponenciální klouzavý průměr (EMA) a medvědí trendová linie na 4hodinovém grafu. Index relativní síly (RSI) se navíc zotavil z přeprodaných podmínek a přiblížil se k neutrální úrovni 50, což naznačuje změnu momenta.
Při pohledu do budoucna je klíčovou otázkou, zda EUR/USD dokáže překonat hladinu rezistence na úrovni 1,0460 a udržet si oživení. Vzhledem k nedávnému cenovému pohybu by se obchodníci měli zaměřit na další vývoj údajů o inflaci v USA, postoj Fedu a případné další komentáře ECB, neboť tyto faktory budou významně ovlivňovat budoucí cenové působení páru.
Měnový pár EUR/USD byl pod tlakem rozdílných měnových politik ECB a Fedu. Po pátečním snížení sazeb Fedu o 25 bazických bodů pár testoval hladinu podpory 1,0340.
