Beskytter guld mod inflation?

Redaktionel bemærkning: Selvom vi overholder strenge redaktionelle retningslinjer, kan dette indlæg indeholde referencer til produkter fra vores partnere. Her er en forklaring på, hvordan vi tjener penge. Ingen af dataene og informationerne på denne webside udgør investeringsrådgivning i henhold til vores ansvarsfraskrivelse.

Guld ses ofte som en sikring mod inflation, da prisen har en tendens til at stige i perioder med økonomisk ustabilitet og stigende priser. Det holder sin værdi bedre end mange andre aktiver, men de lange priscyklusser og manglen på regelmæssig indkomst kan være en ulempe. Aktiver som fast ejendom og kryptovalutaer kan også være effektive alternativer til at sikre sig mod inflation.

Global inflation er hverdagskost. Næsten alle har allerede accepteret, at den er kommet for at blive. Hurtig afskrivning af penge påvirker købekraften betydeligt og tvinger folk til at bruge penge aktivt for ikke at miste værdi. Og det driver priserne endnu mere op. For ikke at forfalde til forbrugerisme leder mange investorer efter måder at beskytte deres opsparing på. Et af de populære værktøjer til dette er guld, som historisk set er blevet betragtet som et pålideligt middel til beskyttelse mod inflation.

"Gyldne" principper for beskyttelse mod inflation

Guld spot / amerikanske dollar

I århundreder har guld været brugt som opsparings- og vekselmiddel. I modsætning til papirvalutaer, som kan trykkes i store mængder, bevarer guld sin værdi på grund af sin sjældenhed og stabilitet. Det gør det til et attraktivt aktiv i perioder med økonomisk ustabilitet. Dertil kommer, at guld har unikke fysiske egenskaber: Det er modstandsdygtigt over for korrosion, har en høj massefylde og leder varme og elektricitet godt.

Guldets største værdi ligger dog i dets begrænsede reserver. Guld er ikke genstand for inflation, da mængden på jorden er strengt begrænset, og udvindingen af nye reserver kræver betydelige omkostninger og anstrengelser.

Det er grunden til, at efterspørgslen efter guld altid stiger i perioder med økonomisk ustabilitet, da investorer leder efter sikre aktiver. Det fører naturligvis til en stigning i prisen. Da udbuddet af guld på planeten er begrænset, understøtter dette også dets værdi. I 2024 blev den historiske rekordpris på guld nået den 30. oktober, da prisen på en troy ounce guld steg til 2.787 dollars, og metallet har ikke tænkt sig at stoppe på dette niveau.

Guld som værdiopbevaringsmiddel

Historien viser, at guld altid har bevaret sin værdi i perioder med høj inflation. For eksempel under hyperinflationen i Tyskland i 1920'erne eller i Zimbabwe i 2000'erne udgjorde guld en sikring mod nedskrivningen af de nationale valutaer. I disse situationer faldt værdien af de lokale valutaer kraftigt, mens guld tværtimod bevarede sin købekraft og gjorde det muligt for folk at beskytte deres opsparing.

Ifølge Charles Schwab og Fidelity har guld vist gode afkast i perioder med stigende inflation. I 1970'erne, da inflationen i USA var høj, steg guldprisen f.eks. fra ca. 35 dollars pr. ounce i begyndelsen af årtiet til mere end 800 dollars pr. ounce i 1980. I de senere år, under den økonomiske ustabilitet i forbindelse med COVID-19 -pandemien, har guld også vist betydelig vækst og nåede et rekordhøjt niveau i oktober 2024 på 2.787 $ pr. ounce.

En sammenligning af guld med aktier, obligationer og fast ejendom viser, at guld ofte klarer sig bedre end disse aktiver i miljøer med høj inflation. Aktier og obligationer kan miste værdi på grund af valutaforringelse og et fald i købekraften. Fast ejendom kan også miste værdi på grund af økonomisk ustabilitet og skiftende markedsforhold. Mens guld bevarer sin værdi og endda kan stige i pris, hvilket fungerer som en sikker havn for investorer.

Historiske data og empiriske undersøgelser bekræfter derfor, at guld faktisk er en pålidelig værdiopbevaring under høj inflation. Investorer, der ønsker at beskytte deres opsparing mod værdiforringelse, vender sig ofte mod guld som et sikkert og stabilt aktiv.

Sådan beskytter du dig mod inflation med guld

Investering i guld tilbyder flere forskellige tilgange, hver med sine egne egenskaber og fordele.

Fysisk guld. En af de mest traditionelle måder at investere på er at købe fysisk guld. Det kan være i form af guldbarrer, mønter eller smykker. Fysisk guld giver investorer mulighed for at eje et aktiv, der er uafhængigt af elektroniske systemer og finansielle institutioner.
Guld ETFs. Guldrelaterede børshandlede fonde (ETFs) er fonde, der sporer guldprisen og handles på børser som almindelige aktier. Køb af guld ETFs giver investorer eksponering mod guldmarkedet uden at skulle eje metallet fysisk. Det eliminerer også behovet for at bekymre sig om opbevaring og sikkerhed.
Guldaktier. Investering i aktier i virksomheder, der er involveret i guld mining og raffinering, giver også mulighed for at drage fordel af ændringer i guldprisen. Guldaktier på mining kan give betydelige afkast i perioder med stigende guldpriser, da rentabiliteten af deres aktiviteter øges. Men ud over markedsrisici er disse virksomheder også udsat for drifts- og ledelsesrisici.

For at handle aktivt med guld behøver du ikke nødvendigvis at eje det. Du kan bruge værktøjer som ETFs, aktier, CFDs, futures, optioner. Adgang til handel her leveres af mæglerfirmaer. Vi har valgt flere sådanne mæglere. De vigtigste kriterier ved valg af mægler er lav kurtage, adgang til en bred vifte af markeder osv.

Bedste mæglere til guldhandel
	Min. indbetaling, $	Max. gearing	XAU/USD spread, pips	XAU/USD provision, $	Åbn en konto
Pepperstone		1:500	22	3,5	ÅBEN EN KONTO Din kapital er i fare.
OANDA		1:200	30	3	ÅBEN EN KONTO Din kapital er i fare.
Interactive Brokers		1:30	15	2	ÅBEN EN KONTO Din kapital er i fare.
IG Markets	1	1:200	30		Check anmeldelse
VT Markets	100	1:500		3	ÅBEN EN KONTO Din kapital er i fare.

Porteføljediversificering med guld

Investering i guld kan være et vigtigt element i porteføljediversificering. Guld klarer sig ofte anderledes end aktier og obligationer, hvilket er med til at reducere den samlede porteføljerisiko. I tider med økonomisk usikkerhed og markedsvolatilitet har guld en tendens til at stige, hvilket opvejer tab i andre aktiver. Guld kan således fungere som en "forsikring" for en portefølje og opretholde dens stabilitet.

Risici og fordele ved at investere i guld

Risici:

Prisvolatilitet. Guldprisen er udsat for betydelige udsving. Dette sker dog normalt over lange perioder. Den kan svinge betydeligt på grund af forskellige faktorer som renteændringer, politisk ustabilitet og globale økonomiske begivenheder.
Ingen indkomst. I modsætning til aktier og obligationer genererer guld ikke regelmæssig indkomst. Det udbetaler ikke udbytte eller renter, hvilket gør det mindre attraktivt for indkomstorienterede investorer.

Fordele:

Beskyttelse mod inflation. En af guldets største fordele er dets evne til at bevare købekraften i tilfælde af inflation. Historisk set har guld udvist prisstigninger i perioder med høj inflation, hvilket beskytter investorernes kapital.
Stabilitet i kriseperioder. Guld ses ofte som en "sikker havn" i tider med økonomisk ustabilitet. Når finansmarkederne er stressede, vender investorerne sig ofte mod guld, hvilket fører til en stigning i prisen. Under globale finanskriser eller politiske konflikter stiger efterspørgslen efter guld f.eks. kraftigt, hvilket altid bekræfter dets status som et pålideligt aktiv.

Alternativer til guld i forbindelse med inflation

Mens guld historisk set er blevet betragtet som en pålidelig sikring mod inflation, er der andre aktiver, der kan spille en lignende rolle. Disse omfatter fast ejendom, råvarer og kryptovalutaer. Hvert af disse aktiver har sine egne fordele og ulemper, som skal overvejes, når man vælger en inflationssikring.

Fast ejendom er en populær hedge, især i et inflationsmiljø. Den har fysisk værdi og kan generere indtægter i form af husleje. Historisk set har værdien af fast ejendom en tendens til at stige i takt med inflationen, når boligpriserne og huslejen stiger.
Råvarer som olie, gas, metaller og landbrugsprodukter kan også fungere som en sikring mod inflation. Råvarepriserne stiger ofte med inflationen i takt med, at omkostningerne ved at udvinde og producere dem stiger. Råvareinvesteringer kan foretages gennem futures, optioner eller råvarer ETFs.
Kryptovalutaer som Bitcoin og Ethereum er en ny aktivklasse, der i stigende grad ses som en sikring mod inflation. Kryptovalutaer er meget volatile og kan give betydelige afkast over korte perioder. Nogle investorer ser dem som digitalt guld på grund af deres begrænsede udbud og decentrale natur.
Aktier. Investering i aktier som en strategi til at sikre sig mod inflation kan være effektiv, forudsat at du vælger de rigtige typer aktier og sektorer (Real Estate Investment Trusts (REITs), råvarerelaterede aktier, defensive aktier).

Mæglere med aktiver til at afdække inflation
	Krypto	Råvarer	Aktier	Åbn en konto
Pepperstone				ÅBEN EN KONTO Din kapital er i fare.
OANDA				ÅBEN EN KONTO Din kapital er i fare.
Interactive Brokers				ÅBEN EN KONTO Din kapital er i fare.
IG Markets				Check anmeldelse
VT Markets				ÅBEN EN KONTO Din kapital er i fare.

Overvej kun guld som en langsigtet investering

Når man overvejer guld som en strategi til at beskytte sin kapital mod inflation, er det vigtigt at overveje flere nøglefaktorer. For det første er guld traditionelt blevet brugt som en sikker havn i perioder med økonomisk ustabilitet, da dets værdi har en tendens til at stige, når andre aktiver falder. Det gør guld til et effektivt redskab til at bevare købekraften i et miljø med stigende priser.

Når man investerer i guld, skal man dog være opmærksom på dets lange cyklusser. Guld beskytter ikke altid effektivt mod kortsigtet inflation, men bruges aktivt af spekulanter og market makers til markedsmanipulation. Prisen på guld kan falde betydeligt fra sine toppe, og du vil stå med aktivet i lang tid uden indkomst.

På lang sigt bevarer guld dog helt sikkert sin værdi, men det genererer ikke de stabile afkast, som f.eks. udbytte eller renter, som andre aktiver kan generere.

For at minimere risikoen anbefaler jeg derfor, at man udelukkende betragter guld som en langsigtet investering, og at man spreder porteføljen ved at inkludere andre sikre aktiver. For eksempel kan guld i kombination med stabile aktier og obligationer give en mere afbalanceret og inflationsresistent portefølje.

Når du beslutter dig for at investere i guld, er det vigtigt ikke kun at overveje markedstendenser, men også dine individuelle økonomiske mål og risikotolerance. Rådgivning med en finansiel rådgiver kan hjælpe med at bestemme den optimale investering i guld og vælge de rigtige instrumenter, hvad enten det er fysisk guld, ETFs, guld mining aktier osv. Denne omfattende tilgang vil sikre maksimal kapitalbeskyttelse i lyset af inflationen.

Konklusion

Sammenfattende kan man sige, at guld er en dokumenteret sikring mod inflation og bevarer sin værdi i perioder med økonomisk ustabilitet. Investering i guld kan være en del af en porteføljediversificeringsstrategi, der hjælper med at reducere risikoen og bevare opsparingen. Ifølge førende investeringsfirmaer vil guld fortsat spille en vigtig rolle i sikringen mod inflation. Efterspørgslen efter guld forventes at forblive høj, hvilket vil understøtte prisen. I det nuværende økonomiske miljø, hvor inflationen fortsat er høj, er det et klogt træk at inkludere guld i en investeringsportefølje for at beskytte sig mod pengenes værdiforringelse.

Ofte stillede spørgsmål

Hvordan kan opbevaring af fysisk guld påvirke din investering?

Opbevaring af fysisk guld kræver, at du overvejer yderligere omkostninger og risici, f.eks. behovet for sikker opbevaring, forsikring og transport. Disse faktorer kan øge de samlede investeringsomkostninger og bør overvejes, når man beslutter, om man vil købe fysisk guld.

Hvilke fordele giver guld ETFs i forhold til fysisk guld?

Guld ETFs tilbyder en enklere og mere tilgængelig måde at investere i guld på uden de fysiske omkostninger til opbevaring og sikkerhed. De giver dig også mulighed for nemt at købe og sælge guld på en børs, hvilket giver større likviditet end fysisk guld.

Hvordan har synet på guld som en sikker havn ændret sig i de seneste årtier?

Synet på guld som en sikker havn har ændret sig en smule i de seneste årtier, til dels på grund af fremkomsten af alternative instrumenter som kryptovalutaer og TIPS. Guld er dog stadig en populær sikring mod inflation på grund af dets lange historie og modstandsdygtighed over for økonomisk usikkerhed.

Hvordan påvirker ændringer i renten guldprisen?

Når renten stiger, øges omkostningerne ved at opbevare guld, hvilket kan gøre det mindre attraktivt for investorer. Omvendt bliver guld mere attraktivt, når renten falder, fordi alternative indtægtsgivende aktiver giver mindre.

Teamet som arbejdede på denne artikel

Maxim Nechiporenko har været bidragyder til Traders Union siden 2023. Han startede sin professionelle karriere i medierne i 2006. Han har ekspertise inden for finansiering og investering, og hans interessefelt dækker alle aspekter af geoøkonomi. Maxim giver opdaterede oplysninger om handel, kryptovalutaer og andre finansielle instrumenter. Han opdaterer regelmæssigt sin viden for at holde sig ajour med de seneste innovationer og tendenser på markedet.

Bliv klogere på vores redaktionelle principper

Mægler

En mægler er en juridisk enhed eller en person, der fungerer som mellemmand, når der handles på de finansielle markeder. Private investorer kan ikke handle uden en mægler, da det kun er mæglere, der kan udføre handler på børserne.

Volatilitet

Volatilitet henviser til graden af variation eller udsving i prisen eller værdien af et finansielt aktiv, f.eks. aktier, obligationer eller kryptovalutaer, over en periode. Højere volatilitet indikerer, at et aktivs pris oplever mere betydelige og hurtige prisudsving, mens lavere volatilitet tyder på relativt stabile og gradvise prisbevægelser.

Kryptovaluta

Kryptovaluta er en type digital eller virtuel valuta, der er afhængig af kryptografi for at være sikker. I modsætning til traditionelle valutaer udstedt af regeringer (fiat-valutaer) fungerer kryptovalutaer på decentrale netværk, typisk baseret på blockchain-teknologi.

CFD

CFD er en kontrakt mellem en investor/handler og en sælger, der viser, at handleren skal betale prisforskellen mellem aktivets aktuelle værdi og dets værdi på kontrakttidspunktet til sælgeren.

Handel

Handel indebærer køb og salg af finansielle aktiver som aktier, valutaer eller råvarer med det formål at tjene penge på udsving i markedspriserne. Tradere anvender forskellige strategier, analyseteknikker og risikostyringspraksisser for at træffe informerede beslutninger og optimere deres chancer for succes på de finansielle markeder.