Margin Call - Hvad er Margin Call? Vi svarer på, hvordan man undgår problemer
Marginhandel kommer med en række potentielle fordele, men det indebærer også nogle ekstra risici. En af de vigtigste, som du skal forstå fuldt ud, er margin calls. Det er dybest set din mæglers krav om, at du skal øge din kontos egenkapital. Hver mægler har sine egne regler for den marginkonto, de tilbyder, og det er forskelligt fra mægler til mægler, hvornår du skal øge din kontos egenkapital. Den mest almindelige årsag til margin calls er handel med høj gearing.
Det er vigtigt at huske på, at ikke alle mæglere informerer dig om, at der er behov for yderligere egenkapital. Desuden kan din mægler også træffe nødvendige foranstaltninger for at øge din kontos egenkapital, og virksomheden kan vælge og sælge hvilke positioner som helst uden at tage hensyn til skattemæssige og økonomiske forpligtelser. Derfor er det vigtigt at forstå, hvordan margin calls udløses, og hvordan du kan undgå dem. Denne artikel indeholder alle de oplysninger, der gør det muligt for dig at forstå betydningen af margin call i detaljer. Så lad os dykke ned i det.
Hvad er et Margin Call? Definition
Generelt er et margin call en advarsel eller indikator fra mægleren om, at saldoen på et eller flere værdipapirer (som du har åbnet ved at låne pengene) på din marginkonto er faldet for meget i værdi. Med andre ord er værdien af egenkapitalen på din marginkonto ikke længere nok til at opfylde mæglerens marginkrav. Når et margin call finder sted, er du som investor nødt til at tilføje værdipapirer eller penge til din konto. Derudover kan du også sælge nogle af dine aktiver, hvis det er muligt, som du har på din konto for at løse margin call.
Hvornår kan man få et Margin Call? Eksempler
Her er nogle eksempler fra det virkelige liv, som du kan gå igennem for at forstå begrebet margin call bedre.
Margin call eksempel 1
Lad os nu tage et andet simpelt eksempel, hvor du beslutter dig for at købe 10.000 aktier i et bestemt selskab. Prisen på en enkelt aktie er 5 US dollars, så du skal bruge 50.000 US dollars i alt. Men du har kun 50 procent af det krævede beløb i hånden. Så du beslutter dig for at låne de sidste 50 procent fra din mægler. Men værdien af aktien falder med 25 procent, hvilket også er minimumskravet til vedligeholdelsesmargin fra mæglerfirmaet. Så modtager du måske et margin call fra din mægler.
Mæglerne stiller en margin og kræver yderligere midler på din marginkonto for at forhindre, at du misligholder de lånte penge.
Eksempel 2 på marginopkald
Lad os diskutere realtidseksemplet for at forstå, hvordan marginberegningen fungerer. Antag, at du som investor køber aktier til en værdi af 10.000 US dollars ved at bruge 5.000 US dollars af dine kontanter og 5.000 US dollars i margin. Men desværre er de værdipapirer, du har købt, faldet til 7.000 US dollars. Så egenkapitalprocenten vil være:
7.000 US dollars (aktuel værdi) - 5.000 US dollars (det beløb, du lånte) = 2.000 US dollars (din egenkapital)
2.000 US-dollars (din egenkapital) / 7.000 US-dollars (nuværende værdi) = 0,28
Egenkapitalprocenten vil være:
0,28 x 100 = 28 procent
Som du kan se, viser beregningen ovenfor, at din egenkapital er faldet til 28 procent.
Men ifølge reglerne for din mæglervirksomhed skal du have en minimumsmargin på 30 procent på din konto. Men din egenkapitalprocent er mindre end det. Derfor vil mæglerfirmaet udstede et margin call, og du skal indsætte følgende beløb på din konto:
7.000 US dollars (aktuel værdi) x 0,30 (påkrævet minimumsprocent) = 2100 US dollars
2100 US dollars (minimumskrav til egenkapital) - 2.000 US dollars (aktuelt egenkapitalbeløb) = 100 US dollars
Som ovenstående beregning viser, skal du indbetale 100 US dollars ekstra på din konto for at opfylde mæglerens krav.
Hvad du bør gøre i en Margin Call-situation
En kritisk faktor, som er forbundet med alle typer og stilarter af handel, og som aldrig helt kan elimineres, er "risiko". Et margin call er sandsynligvis det vigtigste i marginhandel, og hvis du modtager det fra din mægler, så overvej at følge nedenstående fremgangsmåder for at imødekomme kravet.
Indbetal ekstra midler med det samme
Den første og mest oplagte udvej er at indbetale de nødvendige ekstra midler til din marginkonto med det samme. Husk, at du skal gøre det inden forfaldsdatoen, hvis du vil opfylde marginopkaldet. Ellers vil dit mæglerfirma have fuld ret til at sælge et eller flere af dine værdipapirer uden forudgående varsel.
Likvidation af en position
At afvikle en eller flere af dine positioner betyder kort sagt at sælge værdipapirer som obligationer eller aktier. Til gengæld modtager du kontanter, som du kan bruge til at opfylde margin call.
Indsæt aktier på din konto
Nogle mæglere giver dig mulighed for at indsætte aktier på din konto. Men afhængigt af reglerne hos din mægler, kan det tage op til et par uger. Kontakt din mægler for at sikre dig, at aktierne bliver deponeret, før margin call-tiden udløber eller ej.
Mægleres marginkrav
Før vi går i detaljer, er det vigtigt at huske på, at marginkravene i høj grad afhænger af din mæglers regler og risikostyringsregler samt af det marked, du handler på. Derfor er det vigtigt at vælge den mæglervirksomhed, der tilbyder marginregler, som passer til dine unikke handelsbehov.
Aktiemægleres marginkrav
Generelt har børsmæglere strengere marginkrav sammenlignet med andre typer mæglere. Her vil vi diskutere marginkravene hos to af de mest populære aktiemæglere.
Interaktive mæglere: Krav til aktiemargin
| Margin | Regler |
|---|---|
| Margin Vedligeholdelse Margin |
Regler 25 procent x værdien af lageret |
| Margin Indledende margin |
Regler 25 procent x aktiens værdi (100 procent af købsprisen eller mindst 2.000 US dollars - det mindste vil blive valgt) |
| Margin Indledende margin for Reg T End of Day |
Regler 50 procent x værdien af aktien |
| Margin IRA (individuel pensionskonto) Margin |
Regler Det samme beløb som kontanterne |
| Margin Kontanter, IRA-kontanter (individuel pensionskonto) |
Regler 100 procent x værdien af aktien |
| Margin | Regler |
|---|---|
| Margin Vedligeholdelse Margin |
Regler 2,50 USD pr. aktie, hvis værdien af aktien er mindre end eller lig med 2,50 USD. |
| Margin Indledende margin |
Regler Samme som ovenfor |
| Margin Indledende margin for Reg T End of Day |
Regler 50 procent x værdien af aktien |
| Margin IRA (individuel pensionskonto) Margin |
Regler Det samme beløb som kontanterne |
| Margin Kontanter, IRA-kontanter (individuel pensionskonto) |
Regler Ikke relevant |
Webull: Krav til aktiemargin
| Sikkerhedstype | Krav til vedligeholdelse | Indledende krav | Krav til dagshandel |
|---|---|---|---|
| Sikkerhedstype Værdi mere end 5 amerikanske dollars |
Vedligeholdelseskrav 25 procent x marginværdi |
Indledende krav 50 procent x marginværdi |
Krav til dagshandel 25 procent x marginværdi |
| Sikkerhedstype En værdi større end 3 amerikanske dollars, men mindre end 4,99 amerikanske dollars. |
Krav til vedligeholdelse 50 procent x marginværdi |
Indledende krav 50 procent x marginværdi |
Krav til dagshandel 25 procent x marginværdi |
| Sikkerhedstype Værdi mindre end 2,99 amerikanske dollars |
Krav til vedligeholdelse 100 procent x marginværdi |
Indledende krav 100 procent x marginværdi |
Krav til dagshandel 25 procent x marginværdi |
| Sikkerhedstype ETF'er med 2x gearing |
Krav til vedligeholdelse 50 procent x marginværdi |
Indledende krav 50 procent x marginværdi |
Krav til dagshandel 50 procent x marginværdi |
| Sikkerhedstype ETF'er med 3x gearing |
Krav til vedligeholdelse 75 procent x marginværdi |
Indledende krav 75 procent x marginværdi |
Krav til dagshandel 75 procent x marginværdi |
| Sikkerhedstype | Krav til vedligeholdelse | Indledende krav | Krav til dagshandel |
|---|---|---|---|
| Sikkerhedstype Værdi mere end 16.625 amerikanske dollars |
Vedligeholdelseskrav 30 procent x marginværdi |
Indledende krav 30 procent x marginværdi |
Krav til dagshandel 25 procent x marginværdi |
| Sikkerhedstype En værdi større end 5 amerikanske dollars, men mindre end 16,625 amerikanske dollars. |
Krav til vedligeholdelse 5 amerikanske dollars pr. aktie |
Indledende krav 5 amerikanske dollars pr. aktie |
Krav til dagshandel 25 procent x marginværdi |
| Sikkerhedstype En værdi større end 2,51 amerikanske dollars, men mindre end 4,99 amerikanske dollars. |
Krav til vedligeholdelse 100 procent x marginværdi |
Indledende krav 100 procent x marginværdi |
Krav til dagshandel 25 procent x marginværdi |
| Sikkerhedstype Værdi mindre end 2,50 amerikanske dollars |
Krav til vedligeholdelse 2,50 amerikanske dollars pr. aktie |
Indledende krav 2,50 amerikanske dollars pr. aktie |
Krav til dagshandel 25 procent x marginværdi |
| Sikkerhedstype ETF'er med 2x gearing |
Krav til vedligeholdelse 60 procent x marginværdi |
Indledende krav 60 procent x marginværdi |
Krav til dagshandel 50 procent x marginværdi |
| Sikkerhedstype ETF'er med 3x gearing |
Krav til vedligeholdelse 90 procent x marginværdi |
Indledende krav 90 procent x marginværdi |
Krav til dagshandel 75 procent x marginværdi |
Det er vigtigt at huske på, at mæglerne kan ændre disse værdier og tilhørende krav uden forudgående varsel. Derfor er det vigtigt at have mere end det mindste egenkapitalbeløb på din marginkonto, som din mægler kræver.
Krav til margin hos Forex-mæglere
Som nævnt ovenfor afhænger marginkravene i Forex-handel af de regler og forskrifter, der udstedes af hver mægler. Men de typiske marginkrav fra mæglerne til Forex-handel kan være 0,25 til 2 procent. Marginprocenten er typisk omkring 1 til 2 procent for en konto, der normalt handler med mere end 100.000 valutaenheder. Her vil vi diskutere marginkravene hos to af de mest populære Forex-mæglere.
FxPro marginkrav
Det marginmodul, som FxPro leverage bruger, er dynamisk, hvilket hovedsageligt afhænger af det instrument, du handler, dine lokale jurisdiktioner og den handelsplatform, du bruger. Den vigtigste faktor er uden tvivl den lokale jurisdiktion. Det er derfor, du skal bruge den marginberegner, som FxPro tilbyder, til at beregne margin for dine handler.
XM marginkrav
Den maksimale gearing og den krævede margin for XM-mægleren afhænger af datterselskabet af den mægler, du bruger, det instrument, du handler, og dine aktivklasser. De generelle regler for XM mod margin er:
-
Mægleren sender dig et marginopkald, hvis din konto er mindre end 50 procent, og for at fylde din konto op, bliver du bedt om at forlade nogle af dine positioner.
-
Hvis din kontosaldo kommer under 20 procent, kan mægleren begynde at gå ud af dine åbne positioner.
FOREX.com krav til margen
FOREX.com er en af de mest populære online-mæglere til valutahandel. Den følgende tabel viser de typiske marginniveauer for denne mægler i forhold til de mest almindeligt handlede valutapar.
| Valutapar | Krav til minimumsmargin |
|---|---|
| Valutapar EUR/USD |
Krav til minimumsmargin 2 procent |
| Valutapar GBP/USD |
Krav til minimumsmargin 5 procent |
| Valutapar AUD/USD |
Krav til minimumsmargin 3 procent |
| Valutapar AUD/CAD |
Krav til minimumsmargin 3 procent |
| Valutapar USD/CAD |
Krav til minimumsmargin 2 procent |
Krav til IG-margin
IG er endnu en stor online mæglervirksomhed, der tilbyder gode værktøjer og et miljø til valutahandel. Følgende tabel forklarer marginkravene for denne mægler mod de populære valutapar. .
| Valutapar | Krav til minimumsmargin |
|---|---|
| Valutapar EUR/USD |
Krav til minimumsmargin 2 procent |
| Valutapar GBP/USD |
Krav til minimumsmargin 5 procent |
| Valutapar AUD/USD |
Krav til minimumsmargin 3 procent |
| Valutapar EUR/JPY |
Krav til minimumsmargin 4 procent |
| Valutapar USD/CHF |
Krav til minimumsmargin 2 procent |
Offshore mægleres marginkrav
De fleste offshore-mæglere stiller krav om lave marginer for at tiltrække flere investorer og tradere. Men faktum er, at det kan være mere risikabelt end de traditionelle online-mæglere af mange grunde, især for uerfarne tradere. Den vigtigste grund er, at de fleste offshore-mæglere ikke er reguleret af nogen anerkendt finansiel myndighed. Så hvis noget går galt, vil du som erhvervsdrivende ikke være i stand til at rapportere din offshore-mæglers forseelse for at arrangere kompensation. Selv hvis du vælger en mægler med en lav startmargin, vil du stadig være ansvarlig for den underliggende handels fulde markedsværdi.
3 enkle regler: Hvordan undgår man margin call?
Hvis du vil undgå marginopkald fra din mæglervirksomhed, skal du grundigt forstå de marginkrav, som din mæglervirksomhed har udstedt. På den måde kan du tage de nødvendige skridt for at undgå at blive offer for et margin call.
Følgende er de tre enkle regler, som du kan følge ud over at forstå din mæglers marginkrav.
-
Regel nr. 1: Undgå at lægge alle dine æg i én kurv, og diversificer din portefølje.
-
Regel nr. 2: Undgå at udnytte hele din margin-købekraft.
-
Regel nr. 3: Undgå margin, når du handler meget volatile værdipapirer.
Hvordan beregner man marginniveau?
For at beregne margin call kan du bruge enhver marginberegner, der er tilgængelig online. Den bedste praksis er at bruge den marginberegner, der leveres af din mæglervirksomhed. For eksempel, hvis du bruger en XM-mægler til onlinehandel, så overvej at bruge dens officielle marginberegner.
Forex-spread
Eksempel
For at kunne bruge XM's marginberegner skal du give den følgende oplysninger for at beregne den krævede margin.
-
Din kontos basisvaluta = f.eks. USD
-
Valutapar = f.eks. EUR/USD
-
Gearing = f.eks. 100
-
Størrelsen af den underliggende position (i lots) = f.eks. 500.000 (5 lots i alt)
-
Aktuel valutakurs = f.eks. 1,254 EUR/USD
Beregneren udfører beregningen på følgende måde:
Nødvendig margen = (handelsstørrelse) / (aktuel valutakurs for kontovalutaen x gearing)
Nødvendig margen = (500.000) / (1,254 x 100)
Nødvendig margen = 3987,24 amerikanske dollars
Risici ved Forex-margin
Nu hvor du forstår, hvad margin er i valutahandel, og hvordan den beregnes, er det tid til at diskutere de tilknyttede risici. Det er vigtigt at forstå dem grundigt, før du kaster dig ud i at skaffe margin til valutahandel.
Systemisk risiko
Den primære risiko forbundet med valutahandel på margin er systemisk risiko. Den er forårsaget af noget, der er helt uden for markedets kontrol, og som kan få hele det finansielle system til at kollapse. Det omfatter:
-
Lovgivningsmæssige og regulatoriske ændringer
-
Politiske konflikter og strejker
-
Dramatiske økonomiske beslutninger som rentesatser, vækst, inflation osv.
Likviditetsrisiko
Som du allerede ved, er Forex-markedet rimeligt likvidt, men det betyder bestemt ikke, at det ikke er modtageligt for lav likviditet. Flere årsager såsom weekender og helligdage kan resultere i et dyk i likviditeten.
Risiko ved gearing
Det er et faktum, at du kan tjene flere penge, hvis gearingen er høj, men du kan også miste et stort beløb. Selv hvis din mægler tilbyder dig en høj gearing, behøver du ikke nødvendigvis at købe den.
Er der fordele ved marginhandel?
Ud over de risici, der er forbundet med marginhandel, er der også nogle store fordele. Nogle af de mest betydningsfulde er nævnt nedenfor.
-
Det giver dig mulighed for at udnytte aktiver til at forstørre dit overskud.
-
Det giver dig mulighed for at tjene penge på fald i aktiekurserne.
-
Du kan bruge marginhandel til at diversificere din portefølje.
-
Der er lavere renter sammenlignet med lån.
-
Du kan betale de lånte penge tilbage med en fleksibel tidsplan (hvis dine lånte penge ikke overstiger minimumsbeløbet for marginvedligeholdelse).
Brugssag 1 om erhvervelse af margin
Lad os antage, at du efter omfattende research forudsiger, at XYZ-virksomheden ikke vil være i stand til at nå sine økonomiske mål på grund af konkurrentens fremgang. Så du låner 10 aktier i XYZ-virksomheden ved at bruge din marginkonto og sælger dem short for 5.000 US dollars til 500 US dollars pr. aktie.
Efter 10 måneder er XYZ's aktieværdi faldet med 20 procent, som du havde forudset. Det betyder, at den enkelte aktie nu er 400 US dollars værd. Så nu køber du 10 aktier i XYZ ved at betale 4.000 US dollars og returnerer dem til dit mæglerfirma. Din fortjeneste er 1.000 US dollars. Du skal selvfølgelig betale eventuel skat, renter på marginlån og kurtage.
Brugstilfælde 2 af erhvervelse af margin
En af de største fordele ved margin i forbindelse med valutahandel er, at det giver traderne mulighed for at deltage i valutahandel med et minimalt beløb. Ellers skal traderne indbetale op til 100.000 enheder.
For eksempel, hvis EUR/USD-valutaparet handles til 1,1128 amerikanske dollars med en købsværdi på 1,11284 amerikanske dollars og en salgsværdi på 1,11276. Du beslutter dig for at købe et standardlot, fordi du forudser, at euroen vil stige i værdi i forhold til den amerikanske dollar. Men i øjeblikket har du ikke penge nok på din konto til at købe et enkelt standardlot, som vil være 111.248 amerikanske dollars (100.000 euro). Det er her, margin kommer ind i billedet, da det giver dig mulighed for at deltage i sådanne handler med et meget lille beløb. Lad os sige, at marginfaktoren mod EUR/USD hos din mægler kun er 2 procent, så du skal kun bruge 2224,96 US dollars (2.000 euro).
De bedste mæglere til marginhandel
Hvis du vil udføre Forex-handel, skal du vælge den Forex-mægler, der passer bedst til dine økonomiske mål og behov. En af de mest kritiske faktorer, som du skal overveje, er renten på marginlån. For din bekvemmelighed har vi valgt tre af de bedste online Forex-mæglere, der ikke kun tilbyder det bedste Forex-handelsmiljø. Men de tilbyder også de laveste marginlånsrenter, der er tilgængelige i branchen.
Webull - Bedst til amerikanske aktier
Webull er en af de fineste online-mæglere, der ikke kun er fuldt reguleret, men også anses for at være en lavrisiko- og lavpris-online-mægler. Det er en forholdsvis ny online handelsplatform, da den blev etableret i 2017, men den har vundet så meget popularitet på grund af sine fantastiske værktøjer og funktioner.
USD-marginsats: 7 procent
Minimumsindskud på marginkonto: 2.000 amerikanske dollars
Tid til at åbne en konto: En dag
Demo-konto: Tilgængelig
FxPro - Bedst til Forex
FxPro blev grundlagt tilbage i 2006, og det er en af de bedste globale Forex-mæglere. Den er fuldt reguleret af de mest anerkendte finansielle organer. Den tilbyder gratis ind- og udbetalingsmuligheder og lave margenrenter. Så det kan være dit bedste valg til Forex-handel på margin.
Antal tilbudte kontobasisvalutaer: 9
Demokonto: Tilgængelig
Tid til at åbne en konto: en dag
Minimumsindbetaling: 100 amerikanske dollars
Interaktive mæglere - Bedst til internationale markeder
Interactive Brokers er en af de online handelsplatforme, der tilbyder alt, hvad du behøver for at udføre handel uanset dine præferencer. Den er fuldt reguleret og anses for at være en af de billigste online-mæglere.
Minimumsindbetaling: 0 US dollar for de fleste kontotyper
Demokonto: Tilgængelig
Tid til at oprette en konto: 1 til 3 dage
USD margin sats: 1,6 procent
Margin for GBP: 1,5 procent
EUR-marginsats: 1,5 procent
Resumé
Marginhandel er forbundet med både fordele og risici. Men du kan minimere risiciene med en omfattende risikostyringsstrategi for at drage fordel af marginhandel. Det vil ikke kun hjælpe dig med at deltage i den handel, som du ellers ikke kan, men det kan også hjælpe dig med at maksimere dit overskud på kortest mulig tid. Vi håber, at denne guide vil hjælpe dig med at forstå, hvad margin trading er, og hvordan du håndterer margin call på den mest effektive måde. Hav disse oplysninger i baghovedet, når du udfører din næste handel på margin.
Spørgsmål og svar
Hvad betyder brugt margin?
I marginhandel har hver position sin egen krævede margin, og alle disse lægges sammen af din mægler, hvilket kaldes brugt margin.
Hvad betyder egenkapital?
Med enkle ord er equity din kontos samlede værdi i realtid. Den omfatter alle dine åbne positioner, men hvis der ikke er nogen, vil din samlede saldo være egenkapitalen.
Kan man handle Forex uden margin?
Ikke kun Forex, men du kan også udføre andre former for handel uden margin, hvis du ønsker det. Men det vil tage længere tid at tjene penge sammenlignet med den potentielle fortjeneste, du kan tjene ved at bruge margin.
Er et margin call skadeligt?
Ja, et margin call kan være meget skadeligt for din handelskonto, især hvis du ikke løser det i tide. Mægleren vil have fuld ret til at begynde at sælge dine værdipapirer uden forudgående varsel.
Ordliste for nybegynnere
-
1
Risikostyring
Risikostyring er en risikostyringsmodel, der indebærer kontrol af potentielle tab, samtidig med at overskuddet maksimeres. De vigtigste risikostyringsværktøjer er stop loss, take profit, beregning af positionsvolumen under hensyntagen til gearing og pip-værdi.
-
2
Ekstra
Xetra er et tysk børshandelssystem, som Frankfurt-børsen driver. Deutsche Börse er moderselskab for Frankfurt-børsen.
-
3
Margin Call
Et margin call er et krav fra en mægler eller en finansiel institution til en trader eller investor, der bruger margin (lånte midler) til at dække potentielle tab på en handelskonto. Det sker, når værdien af værdipapirerne eller aktiverne på kontoen falder under en bestemt tærskel, kendt som vedligeholdelsesmargin eller marginkrav, som specificeret af mægleren.
-
4
Forex-handel
Forex trading, som er en forkortelse for foreign exchange trading, er køb og salg af valutaer på det globale valutamarked med det formål at tjene penge på udsving i valutakurserne. Tradere spekulerer i, om en valuta vil stige eller falde i værdi i forhold til en anden valuta og træffer handelsbeslutninger i overensstemmelse hermed.
-
5
Mægler
En mægler er en juridisk enhed eller en person, der fungerer som mellemmand, når der handles på de finansielle markeder. Private investorer kan ikke handle uden en mægler, da det kun er mæglere, der kan udføre handler på børserne.
Relaterede artikler
Teamet som arbejdede på denne artikel
Peter Emmanuel Chijioke er en professionel skribent inden for personlig økonomi, Forex, krypto, blockchain, NFT og Web3 og en bidragyder til Traders Unions hjemmeside. Som kandidat i datalogi med en solid baggrund inden for programmering, maskinlæring og blockchain-teknologi har han en omfattende forståelse af software, teknologier, kryptovaluta og valutahandel.
Han har færdigheder inden for blockchain-teknologi og over 7 års erfaring med at lave tekniske artikler om handel, software og personlig økonomi, og han bringer en unik blanding af teoretisk viden og praktisk ekspertise til bordet. Hans kompetencer omfatter en bred vifte af teknologier og brancher inden for privatøkonomi, hvilket gør ham til et værdifuldt aktiv for ethvert team eller projekt med fokus på innovative løsninger, privatøkonomi og investeringsteknologier.
