DoubleZeros medstifter: Detailhandlende kan ikke følge med handelsrobotter

​Tradingbots og AI-agenter spiller en stadig vigtigere rolle på kryptomarkederne. Samtidig vinder decentraliserede børser og forudsigelsesmarkeder frem. I et interview med Traders Union forklarer DoubleZero-medstifter Austin Federa, hvilke fordele detailhandlere stadig har, om Solana kan overhale Ethereum, og hvordan nye teknologier kan forandre de finansielle markeder.

Hvorfor hastighed bliver en afgørende faktor i kryptohandel

Handel med kryptovalutaer har bredt sig langt ud over traditionelle børser. I dag foregår transaktioner på centraliserede og decentraliserede platforme samt på forudsigelsesmarkeder. Den infrastruktur, der bruges til at overføre markedsdata, har dog ikke altid fulgt med udviklingen.

En stor del af disse oplysninger sendes stadig via det offentlige internet. Netværksbelastning og uforudsigelig routing kan medføre forsinkelser, især i perioder med høj volatilitet, hvor handlende skal reagere på markedsbevægelser så hurtigt som muligt.

Austin Federa mener, at den eksisterende infrastruktur ikke lever op til kravene på moderne finansielle markeder.

“Vi bygger dedikeret netværksinfrastruktur for at gøre forbindelsen og informationsstrømmen hurtigere og mere forudsigelig for handlende i alle størrelser. Der er en meget reel og mærkbar mangel på netværks- og datainfrastruktur, som vi aktivt arbejder på at afhjælpe.”

For at løse dette problem udviklede DoubleZero Edge, en tjeneste, der leverer markedsdata fra Binance, Kalshi, Solana og Hyperliquid. Virksomheden har til formål at reducere forsinkelser i leveringen af markedsdata på tværs af handelsplatforme.

Kan detailhandlere konkurrere med tradingbots?

Algoritmisk handel har spillet en vigtig rolle på traditionelle finansielle markeder i årtier. Kryptobranchen følger nu en lignende udvikling, hvor automatiserede systemer og tradingbots udfører et stigende antal transaktioner.

Disse programmer kan analysere priser og gennemføre handler på brøkdele af et sekund. For detailhandlere er det blevet en alvorlig udfordring at konkurrere med professionelle virksomheder, der råder over kraftfuld computerinfrastruktur.

Federa mener dog, at private handlende stadig kan have en fordel, selv uden adgang til den hurtigste teknologi.

“Private handlende vinder ikke på rå hastighed mod virksomheder, der er bygget til det, men hastighed er ikke den eneste fordel. Det afgørende for alle er at tage udgangspunkt i pålidelige data.”

Samtidig sænker kunstig intelligens gradvist barriererne for at udvikle avancerede handelsstrategier. Værktøjer, der tidligere krævede omfattende teknisk ekspertise og ressourcer, bliver nu tilgængelige for en bredere brugergruppe.

“AI gør det langt nemmere at udvikle avancerede strategier, så den resterende forskel ofte handler om adgang til rene markedsdata i realtid.”

Markedsmanipulation er fortsat en anden bekymring. Når handlen er spredt over snesevis af handelsplatforme, har markedsaktørerne ofte svært ved at få et samlet overblik over, hvad der sker. Ifølge Federa kan bedre adgang til markedsdata hjælpe handlende med hurtigere at identificere usædvanlige kursbevægelser og træffe bedre informerede beslutninger.

Kan decentraliserede børser overhale Binance?

Decentraliserede børser vinder gradvist større indpas på kryptomarkedet. De giver brugerne mulighed for at handle direkte via blockchain-netværk uden at overføre opbevaringen af deres aktiver til centraliserede platforme.

Store centraliserede børser, herunder Binance, spiller dog fortsat en vigtig rolle inden for kryptohandel. Om decentraliserede platforme på sigt vil erstatte dem, er stadig et åbent spørgsmål.

Ifølge Federa giver rivaliseringen mellem centraliserede og decentraliserede børser ikke et fuldstændigt billede af, hvordan professionel handel foregår i dag.

“Vi ser allerede handlende bevæge sig mellem centraliserede børser, onchain-markeder og forudsigelsesmarkeder, ofte som led i den samme strategi.”

I takt med at disse segmenter udvikler sig, vokser efterspørgslen efter infrastruktur, der gør det muligt at overføre information hurtigt mellem handelsplatforme. Samtidig har handlende brug for effektiv adgang til likviditet på tværs af forskellige platforme.

“Disse markeder bliver stadig mere indbyrdes forbundne, og infrastrukturen, der forbinder dem, skal udvikles, så handlende effektivt kan få adgang til likviditet og information, uanset hvor handlen foregår.”

Hvorfor forudsigelsesmarkeder tiltrækker professionelle handlende

Forudsigelsesmarkeder udvikler sig gradvist fra nicheprodukt til et selvstændigt segment inden for finansiel handel. Platforme som Polymarket og Kalshi giver brugerne mulighed for at handle kontrakter baseret på sandsynligheden for, at forskellige begivenheder indtræffer.

Interessen for sektoren vokser ikke kun blandt private brugere, men også blandt professionelle handelsfirmaer. Deres deltagelse kan øge likviditeten og samtidig stille større krav til den teknologiske infrastruktur.

»Forudsigelsesmarkeder har et stort vækstpotentiale, især når institutionelle handlende og market makere kommer til. De virksomheder har de samme forventninger som på traditionelle markeder: pålidelige data, stabil forbindelse og infrastruktur i professionel kvalitet.«

Kalshi er blevet en af de platforme, der tiltrækker professionelle handlende. Driftsmodellen adskiller sig dog væsentligt fra konventionelle kryptobørser. Federa forklarer, hvor forudsigelsesmarkeder og kryptohandel overlapper.

»Kalshi er et reguleret forudsigelsesmarked, så jeg ville ikke placere det i samme kategori som en kryptobørs, men set fra et handelsteknologisk perspektiv er der et stort overlap.«

Ifølge Federa viser virksomheder, der beskæftiger sig med kryptohandel, stadig større interesse for forudsigelsesmarkeder. Derfor kan overlap mellem de to segmenter blive mere udtalt fremover.

Kan Solana overhale Ethereum?

Før han var med til at grundlægge DoubleZero, tilbragte Austin Federa mange år hos Solana Foundation. Erfaringen gav ham et indgående kendskab til Solanas udvikling og fokus på høj ydeevne og lave transaktionsgebyrer.

Solana og Ethereum har forskellige tilgange til blockchain-infrastruktur. Ethereum har et omfattende økosystem og videreudvikler løbende sine skaleringsløsninger, mens Solana fokuserer på at behandle store transaktionsmængder på ét fælles netværk.

»Efter at have arbejdet med Solana i årevis mener jeg, at den største fordel er, at netværket fra starten er designet til at understøtte højtydende applikationer på et fælles netværk. Arkitekturen har vist sig særligt værdifuld for finansielle markeder, hvor transaktionshastighed, omkostninger og muligheden for direkte samspil mellem applikationer alle spiller en rolle.«

Trods sin høje ydeevne er Solana stadig langt efter Ethereum målt på markedsværdi, mens Ethereum står stærkt takket være sit etablerede økosystem. Federa forklarer, hvordan han ser konkurrencen mellem de to blockchains udvikle sig.

»Ethereum har et omfattende økosystem og en anden tilgang til skalering. Jeg forventer, at begge netværk fortsat vil udvikle sig, men Solana har vist, hvor meget finansiel aktivitet der kan flyttes onchain, når den underliggende teknologi er tilstrækkeligt hurtig og billig.«

Større blockchain-kapacitet løser dog ikke alle infrastrukturudfordringer. I takt med at netværkene vokser, bliver kvaliteten af forbindelserne mellem validatorer og hastigheden på leveringen af markedsdata stadig vigtigere.

Hvordan kommer fremtidens finansielle markeder til at se ud?

I årtier har de finansielle markeder fungeret efter en velkendt model med mellemmænd, faste handelssessioner og begrænset adgang til visse instrumenter. Nye teknologier udfordrer dog gradvist behovet for disse begrænsninger.

Ifølge Austin Federa går finansbranchen ind i en ny udviklingsfase, hvor grænserne mellem traditionelle markeder og kryptomarkeder bliver stadig mere udviskede.

»Vi ser fremkomsten af det, vi kalder New Finance – næste generation af finansielle markeder. Stadig mere handel flytter onchain, AI ændrer den måde, markederne fungerer på, og produkter som perps, forudsigelsesmarkeder og tokeniserede aktiver skaber nye muligheder.«

Overgangen til en ny handelsmodel giver dog visse udfordringer. Traditionelle børser og kryptoplatforme bygger på forskellig infrastruktur, og det kræver, at en række teknologiske hindringer overvindes, hvis markederne skal knyttes tættere sammen.

»Disse markeder er globale, åbne døgnet rundt og tiltrækker stadig flere sofistikerede handlende. Derfor skal infrastrukturen kunne følge med.«

Udviklingen af nye finansielle instrumenter kan derfor ændre ikke blot måden, der handles på, men også strukturen på de globale markeder. Efterhånden som grænserne mellem kryptovalutaer og traditionelle aktiver udviskes, kan investorer få flere muligheder for at handle uden for de konventionelle børsernes åbningstid.