HSBC’s advarselstegn peger på en større risiko for globale banker

Traders Union
Alle nyheder
Redaktionens Valg
HSBC’s advarselstegn

Alle nyheder

Tophistorier

Redaktionens Valg

Aktier

Kryptovaluta

Økonomi

Valutaer

Råvarer

Erhverv & Velstand

Markedsstemmer

Dmytro Kharkov

4 timer siden

HSBC’s advarselstegn peger på en større risiko for globale banker — Advarselstegn hos HSBC.

HSBC’s overskud i tredje kvartal steg med 32 %, men aktien faldt 6 %, da omsætningen ikke levede op til forventningerne. Stigende omkostninger til indlån og eksponering mod private credit rejser spørgsmål om de globale bankers modstandsdygtighed. Kan voksende kredittab og likviditetspres føre til den næste globale bankkrise? IMF’s udtalelser tyder på, at det er en reel mulighed.

Denne artikel er oversat fra originalen. Læs den oprindelige version af vores korrespondent her.

Grænserne for rekordhøje bankoverskud

HSBC Holdings rapporterede et resultat før skat på 9,6 milliarder dollar for de tre måneder frem til september. Omsætningen nåede 18,6 milliarder dollar, hvilket var under konsensusestimatet på 19 milliarder dollar. Derfor er mange investorer bekymrede over de store bankers lønsomhed i en tid med skærpet konkurrence om indlån og usikre renter.

Se opslag på X Indlæser...

Tweetet blev slettet af forfatteren.

Men vi gemte alt 🙂.

»Markedet forventer nogle gange, at vi opjusterer vores prognoser eller mål,« sagde HSBC’s finansdirektør Pam Kaur til journalister ifølge Reuters.

Bankerne har nydt godt af højere renteindtægter og øget kundeaktivitet, men udgifterne har en tendens til at stige hurtigere end indtægterne. Markedsdeltagerne afspejler derfor denne bekymring i den faldende efterspørgsel efter bankaktier.

Konkurrence om indlån truer udlånsrenterne

Konkurrencen om indlån i Hongkong og Storbritannien får långivere til at tilbyde mere attraktive renter. Det kan påvirke forskellen mellem, hvad bankerne tjener på lån og værdipapirer, og hvad de betaler indskyderne. Tidsindskud udgjorde 38 % af HSBC’s indlånsportefølje i Hongkong, en stigning på to procentpoint fra det foregående kvartal. Det kan øge finansieringsomkostningerne og presse rentemarginalerne.

Se opslag på X Indlæser...

Tweetet blev slettet af forfatteren.

Men vi gemte alt 🙂.

Bankerne konkurrerer om kundernes indlån, samtidig med at de finansierer husholdninger, virksomheder og erhvervsejendomme. Hvis de nuværende tendenser fortsætter, kan långiverne stramme kreditkravene eller reducere udlånet til mere risikable låntagere. HSBC’s rapporterede forventede kredittab faldt med 17 % til 800 millioner dollar i kvartalet som følge af lavere hensættelser relateret til ejendomsmarkedet i Hongkong.

Private credit skaber endnu en smittevej

Private credit-fonde er vokset og finansierer hovedsageligt virksomheder med begrænset adgang til de offentlige gældsmarkeder. Forbindelserne mellem långivere, investeringsfonde og forsikringsselskaber bliver stadig mere komplekse. Financial Stability Board anslog, at private credit udgjorde aktiver for 1,5 billioner til 2 billioner dollar. Rådet identificerede bankkreditlinjer på omkring 220 milliarder dollar, både trukne og uudnyttede, til private credit-fonde på tværs af de rapporterende jurisdiktioner.

Se opslag på X Indlæser...

Tweetet blev slettet af forfatteren.

Men vi gemte alt 🙂.

Tallene viser, hvordan uro på de private markeder kan påvirke regulerede långivere gennem indirekte eksponeringer. FSB advarede også om, at sektorens nuværende størrelse og struktur ikke er blevet afprøvet under alvorlige økonomiske forhold. Et muligt krisescenarie kan begynde med stigende misligholdelse blandt højt gearede virksomheder. Banker med forbindelser til de berørte fonde kan derefter få likviditetsproblemer.

IMF advarer: Modstandsdygtighed er ikke det samme som sikkerhed

Den Internationale Valutafond har identificeret flere chok, der kan få alvorlige negative konsekvenser på mellemlangt sigt. De omfatter stigende renter på statsobligationer, en korrektion i AI-relaterede aktiver og cyberhændelser. Athanasios Vamvakidis, vicedivisionschef i IMF’s afdeling for monetære forhold og kapitalmarkeder, sagde: »Men modstandsdygtighed er ikke det samme som sikkerhed.« Advarslen henviste til den overordnet positive vurdering af de fleste bankers modstandsdygtighed.

Se opslag på X Indlæser...

Tweetet blev slettet af forfatteren.

Men vi gemte alt 🙂.

IMF identificerede en gruppe svagere banker, der kan blive underkapitaliserede under pres. De største risici ses inden for områder med tilknytning til ikke-bankbaserede finansielle institutioner. Eksperter mener dog ikke, at en ny krise af 2008-typen er uundgåelig. Det vigtigste er at iværksætte rettidige og systematiske modforanstaltninger.

Hvad kan udløse den næste bankkrise?

Det mest bekymrende scenarie er en kombination af chok, der spreder sig i hele sektoren. Højere statsobligationsrenter svækker obligationsporteføljer og øger finansieringsomkostningerne. Det vil ramme gearede låntagere direkte, mens tab på private credit og tvungne aktivsalg kan sprede sig mellem markeder og banker.

Se opslag på X Indlæser...

Tweetet blev slettet af forfatteren.

Men vi gemte alt 🙂.

Stigende forventede kredittab, utilfredsstillende låneudvikling, større kreditspænd og strammere kreditstandarder i bankerne kan være relevante indikatorer. Den næste globale bankkrise kan udvikle sig gennem indbyrdes forbundne markeder, hvor gearing, likviditetsproblemer og lav kreditkvalitet forstærker hinanden. Desuden kan udviklingen i realøkonomien og finanssektoren gå i hver sin retning, så traditionelle økonomiske indikatorer ikke nødvendigvis afspejler den faktiske situation i økonomien.

Dette materiale kan indeholde tredjepartsmeninger, ingen af dataene og oplysningerne på denne webside udgør investeringsrådgivning i henhold til vores Ansvarsfraskrivelse. Selvom vi overholder strenge Redaktionelle Retningslinjer, kan dette indlæg indeholde referencer til produkter fra vores partnere.

Kunne du lide artiklen?