Nvidia-aktien falder 1,2 %, da overkøbte signaler skygger for et indtjeningsestimat på 43,3 milliarder dollars

Den 26. maj handles Nvidia-aktien til 131,29 $, hvilket er et fald på 1,2 % i løbet af de sidste 24 timer. På trods af det daglige fald er Nvidia (NASDAQ: NVDA) fortsat fast forankret i en stærk bullish trend.

Højdepunkter

- Nvidia handles til 131,29 dollars og viser et stærkt opadgående momentum, men med overkøbte tekniske signaler.

- Virksomheden forventes at rapportere en omsætning på 43,3 milliarder dollars, men Kinas eksportrestriktioner kan påvirke de fremtidige resultater.

- Investorer bør forberede sig på kortsigtet volatilitet efter offentliggørelsen af indtjeningen den 28. maj.

Aktien er steget med mere end 50 % fra det laveste niveau i april, hvilket i høj grad skyldes investorernes fortsatte entusiasme omkring infrastruktur til kunstig intelligens (AI) og udvidelse af datacentre. Teknisk set handles aktien over både sit 50-dages og 200-dages simple glidende gennemsnit, som i øjeblikket ligger på henholdsvis 114,79 $ og 126,12 $. Denne tilpasning understreger et vedvarende opadgående momentum på mellemlang sigt.

Der er dog advarselstegn på potentiel udmattelse. Relative Strength Index (RSI) ligger i øjeblikket på 70,7, et niveau, der generelt anses for at indikere overkøbte forhold. Historisk set er sådanne RSI-målinger gået forud for konsolidering eller kortsigtede tilbagetrækninger. I mellemtiden er MACD-histogrammet fortsat positivt, hvilket tyder på, at den underliggende bullish stemning fortsætter. Ikke desto mindre er risikoen for en retracement fortsat forhøjet, medmindre Nvidia afgørende bryder over nærliggende modstandsniveauer.

NVDA's aktiekursdynamik (marts 2025 - maj 2025). Kilde: TradingView: TradingView.

Nøglemodstanden kan ses på $ 136,35, og der forventes yderligere udbud omkring den psykologiske $ 140-barriere og den seneste højde på $ 149,42. På nedsiden ligger den tekniske støtte på 126 $ - det 200-dages glidende gennemsnit - og længere nede på 115 $ og 96,30 $. En bevægelse under 126 $ kan markere begyndelsen på en kortsigtet korrektionsfase.

Markedskontekst: forventning om indtjening og geopolitiske udfordringer

Investorerne holder nøje øje med Nvidias indtjeningsrapport for 1. kvartal 2025, som er planlagt til offentliggørelse den 28. maj. Konsensusestimater fra Wall Street peger på en omsætning på 43,3 milliarder dollars, hvilket vil være en svimlende stigning på 66 % i forhold til året før. Indtjeningen pr. aktie (EPS) forventes at blive på 0,88 dollars, hvilket er en stigning på 44% i forhold til samme periode sidste år. Den eksplosive vækst er drevet af en stigende efterspørgsel efter Nvidias GPU'er til træning af AI-modeller og inferens, især blandt udbydere af cloud-tjenester og hyperscale-datacentre.

De makroøkonomiske og geopolitiske risici er dog fortsat betydelige. De igangværende amerikanske regeringsrestriktioner på eksport af AI-chips til Kina er allerede begyndt at påvirke Nvidias internationale omsætning. Især er forsendelser af H20-chips - en Kina-specifik variant, der er designet til at overholde eksportkontrollen - blevet stoppet. CEO Jensen Huang har erkendt, at disse begrænsninger kan resultere i så meget som 15 milliarder dollars i tabte indtægter, hvilket understreger den strategiske betydning af det kinesiske marked.

Kinas andel af Nvidias samlede omsætning er faldet fra 17 % til 13 % fra år til år, hvilket afspejler både lovgivningsmæssige forhindringer og det skiftende geopolitiske landskab. Alligevel fortsætter Nvidia med at diversificere sin kundebase, herunder nye AI-fokuserede partnerskaber i Mellemøsten og andre steder. Disse internationale samarbejder kan delvist opveje indtægtsnedgangen fra tabet af det kinesiske salg.

NVDA: potentiel volatilitet forude

På kort sigt ser Nvidia-aktien ud til at være klar til volatilitet. Sammenfaldet af overkøbte tekniske forhold og en indtjeningsmeddelelse med høj indsats skaber et binært resultat for kortsigtede kurshandlinger. En stærk indtjening - især en, der inkluderer øget fremadrettet vejledning - kan give den katalysator, der er nødvendig for at drive aktien forbi modstandsniveauerne på $ 136 og $ 140, med plads til at genteste $ 149,42.

Omvendt kan enhver manglende indtjening eller forsigtig kommentar fra ledelsen om handelsspændinger mellem USA og Kina eller aftagende efterspørgsel efter hyperscaler føre til en ny vurdering af aktien. I et sådant scenarie er et tilbagetog mod 200-dages glidende gennemsnit på 126 USD plausibelt, med dybere fald muligvis rettet mod 115 USD.

På trods af geopolitisk modvind er stemningen omkring Nvidia fortsat positiv, og Oppenheimer bekræfter sin "Outperform"-vurdering og et kursmål på 175 USD, hvilket tyder på en stigning på 33 %. Et stort AI-partnerskab med Saudi-Arabien har også øget investorernes tillid gennem store GPU-køb.