Metaplanet Bitcoin-Wette stößt auf Kritik
Metaplanet wird Japans meist geshortete Aktie inmitten einer Bitcoin-Welle
Nach jahrzehntelanger Deflation ist Japans Inflationsrate auf 3,6 % angestiegen, hat damit den Verbraucherpreisindex der USA überholt und die japanischen Anleihemärkte in Aufruhr versetzt.
Die Renditen 30- und 40-jähriger japanischer Staatsanleihen (JGBs) sind auf ein Niveau gestiegen, das seit über zwei Jahrzehnten nicht mehr erreicht wurde, und haben einen Ausverkauf ausgelöst, der die Anleger weltweit schockiert hat, berichtet BeInCrypto.
Die Bank of Japan hat ihre Anleihekäufe in diesem Jahr um 25 Billionen Yen (172 Milliarden Dollar) reduziert, aber die realen Renditen bleiben negativ, was das Kapital aus den JGBs treibt und die Besorgnis von Persönlichkeiten wie Lisa Abramowicz von Bloomberg und Premierminister Shigeru Ishiba weckt, der Japans fiskalische Lage mit der Griechenlands verglich.
Während die Verluste bei den Anleihen zunehmen, schaut die Welt zu. Japan, das über 1,1 Billionen Dollar in US-Staatsanleihen hält, könnte sich aus den US-Schulden zurückziehen - und damit möglicherweise Spillover-Effekte auf den bereits unter Druck stehenden westlichen Anleihemärkten auslösen.
Metaplanet's Bitcoin-Spiel wird zum Blitzableiter
Inmitten dieser Turbulenzen ist das in Tokio notierte Unternehmen Metaplanet - das einst im Verborgenen agierte - laut CEO Simon Gerovich heute die am meisten geshortete Aktie Japans. Das Unternehmen ist für seine Bitcoin-Treasury-Strategie im Stil von MicroStrategy bekannt geworden und hat allein in diesem Quartal mehr als 230 Millionen Dollar in BTC investiert. Mit 7.800 BTC in seinen Büchern hat Metaplanet El Salvador in Bezug auf seine Bestände überholt und seine Aktien sind bis 2024 um über 5.000 % gestiegen.
Doch dieses Wachstum hat Leerverkäufer angelockt. Berichten zufolge haben sich Hedge-Fonds in bärische Wetten gestürzt, wobei es sich bei einigen Positionen um Spread-Geschäfte handeln könnte: Leerverkäufe von Metaplanet-Aktien bei gleichzeitiger Long-Positionierung von BTC oder MicroStrategy. "Sie ist zu groß", bemerkte der Investor Gary Cardone und bezog sich dabei auf die Bewertungslücken zwischen den kryptoexponierten Aktien.
Ideologie und Finanzen in Japans Krypto-Pivot
Für jüngere Japaner, die von der wirtschaftlichen Stagnation und dem Lebensstil der Gehaltsempfänger desillusioniert sind, stellt Bitcoin - und stellvertretend dafür Metaplanet - eine ideologische und finanzielle Fluchtmöglichkeit dar. "Der Anleihenmarkt implodiert, und Metaplanet ist der Ausweg", sagte Joe Burnett von UnChained. Andere sehen den Short-Handel als fehlerhaft an. "Japanische Hedge-Fonds verkaufen Bitcoin-Schatzanleihen, während die BoJ die Renditen immer noch verzerrt? Das kann man sich nicht ausdenken", bemerkte der Analyst Peruvian Bull.
Trotz der Skeptiker hat Metaplanets mutiger Schwenk das Unternehmen zu einem Brennpunkt in Japans wirtschaftlichem Narrativ gemacht: die Fragilität von Fiat gegenüber dem Versprechen von Kryptowährungen. Unabhängig davon, ob sich die Aktie des Unternehmens als überbewertet oder visionär erweist, steht es nun im Zentrum der finanziellen Abrechnung Japans.
Kürzlich schrieben wir, dass Metaplanet, das als "Japans MicroStrategy" bezeichnet wird, weitere 1.004 Bitcoin für 104 Millionen Dollar erworben hat, wodurch sich sein Gesamtbestand auf 7.800 BTC erhöht.
