MicroStrategy initiiert Schuldenrückkauf in Höhe von 1,05 Mrd. USD inmitten einer möglichen Steuer auf BTC-Gewinne
MicroStrategy initiiert Schuldenrückkauf in Höhe von 1,05 Mrd. USD inmitten einer möglichen Steuer auf BTC-Gewinne
MicroStrategy, der weltweit größte Bitcoin-Inhaber für Unternehmen, hat angekündigt, seine vorrangigen Wandelschuldverschreibungen aus dem Jahr 2027 im Wert von 1,05 Mrd. US-Dollar abzulösen.
Wichtigste Erkenntnisse
- MicroStrategy kündigt einen Schuldenrückkauf in Höhe von 1,05 Milliarden Dollar für seine 2027 Convertible Senior Notes an.
- Potenzielle Steuer auf nicht realisierte Bitcoin-Gewinne in Höhe von 19 Mrd. USD weckt Bedenken über Unternehmensstrategien.
- Das Unternehmen hält 461.000 BTC im Wert von 49 Mrd. $, was einem Gewinn von 68 % bei seinen Bitcoin-Investitionen entspricht.
- Kritiker warnen vor einer Gefährdung des Eigenkapitals durch die aggressiven Bitcoin-Käufe von MicroStrategy.
Dieser Schritt fällt in eine Zeit, in der die Steuern auf nicht realisierte Kapitalgewinne im Rahmen der alternativen Mindeststeuer für Unternehmen (CAMT) des Inflation Reduction Act von 2022 verstärkt unter die Lupe genommen werden.
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Die am 24. Januar veröffentlichte Rückzahlungsmitteilung ermöglicht es den Anleihegläubigern, ihre Wertpapiere zu 100 % des Nennwerts einzulösen oder sie in MicroStrategy-Aktien der Klasse A zu einem Preis von etwa 142 US-Dollar pro Aktie umzuwandeln. Die Bitcoin-Reserven des Unternehmens, die nun 461.000 BTC übersteigen und einen Wert von 49 Milliarden US-Dollar haben, untermauern die Finanzstrategie des Unternehmens. MicroStrategy fügte seinen Beständen am 21. Januar 11.000 BTC hinzu, was den größten Einzelerwerb im Jahr 2025 darstellt.
Diese aggressive Bitcoin-Strategie hat jedoch Bedenken ausgelöst. David Krause, ein Finanzprofessor an der Marquette University, warnte, dass die Volatilität von Bitcoin die Fähigkeit des Unternehmens gefährden könnte, seinen finanziellen Verpflichtungen nachzukommen, was im Falle eines starken Preisverfalls möglicherweise zum Bankrott führen könnte.
Steuerliche Auswirkungen und Bedenken der Branche
Die Möglichkeit einer Steuer auf nicht realisierte Kapitalgewinne hat in der gesamten Branche der digitalen Vermögenswerte eine Debatte ausgelöst. MicroStrategy und Coinbase haben kürzlich ein gemeinsames Schreiben an die US-Steuerbehörde geschickt, in dem sie argumentieren, dass die Kombination aus CAMT und aktualisierten Rechnungslegungsstandards zu unbeabsichtigten und ungerechten Steuerbelastungen führen könnte.
Digitale Vermögenswerte sind aufgrund ihrer hohen Volatilität besonders anfällig für solche Steuern. Kritiker argumentieren, dass die Besteuerung nicht realisierter Gewinne Investitionen abschrecken und Unternehmen wie MicroStrategy, die sich auf eine Bitcoin-Treasury-Strategie verlassen, um sich gegen Inflation abzusichern und die Kaufkraft zu erhalten, übermäßig belasten könnte.
Die Bitcoin-Bestände und -Käufe von MicroStrategy im Zeitverlauf. Quelle: SaylorTracker
Die kühne Bitcoin-Strategie von MicroStrategy und seine Reaktion auf die sich abzeichnenden Steuervorschriften verdeutlichen die Herausforderungen, vor denen Unternehmen bei der Navigation durch die sich entwickelnde Kryptowährungslandschaft stehen. Da die Debatte über die Besteuerung von digitalen Vermögenswerten weitergeht, werden Firmen wie MicroStrategy wahrscheinlich an der Spitze der Diskussionen über die Überschneidung von Krypto, Regulierung und Unternehmensstrategie bleiben.
