Absturz des Mantra-Tokens: Wer trägt die Schuld?

Volatilität in der Welt der Kryptowährungen ist nichts Neues. Was jedoch mit dem Mantra-Token geschah, versetzte die Anleger in einen Schockzustand. Am Sonntag brach der OM-Preis in nur einer Stunde um 90 % ein. Die Frage bleibt: Wurde dieser rasante Rückgang durch Fehler des Teams, Liquiditätsprobleme oder Maßnahmen der zentralen Börsen verursacht?

Alles begann am Abend des 14. April, einer Zeit, in der viele Händler normalerweise nicht am Markt aktiv sind. Für Mantra erwies sich dieser Moment als katastrophal. Der Token, der vor kurzem noch bei 6 Dollar gehandelt wurde, begann rapide abzustürzen. In nur wenigen Stunden fiel Mantra auf 0,37 $, was einem Verlust von 88 % seines Wertes an einem einzigen Tag entspricht.

Was geschah mit Mantra?

Mantra ist eines der führenden Projekte im Kryptowährungssektor, das sich auf die Tokenisierung von Real-World Assets (RWA) spezialisiert hat. Das Ziel des Projekts ist es, beliebte Vermögenswerte wie Gold oder Aktien zu digitalisieren und ihren Wert auf die Blockchain zu übertragen. Dieser Sektor zielt darauf ab, die Transparenz und Liquidität traditioneller Vermögenswerte durch dezentralisierte Finanzen (DeFi) zu verbessern.

Aber wie konnte ein Top-25-Kryptowährungsprojekt in eine Situation geraten, in der einige wenige Liquidationen die Marktkapitalisierung in Höhe von 5 Milliarden Dollar vernichtet haben?

Gehen wir ein wenig zurück. Am Sonntag um 21:06 UTC wurde der Mantra-Token bei über 6 $ gehandelt. Nur zwei Stunden später, um 23:07 Uhr, war sein Preis jedoch auf nur 52 Cent gefallen. An einigen Börsen war der Rückgang sogar noch gravierender, was die Situation weiter verschlimmerte. Der Absturz erfolgte so schnell, dass selbst erfahrene Händler nicht mehr rechtzeitig reagieren konnten.

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Viele Experten bringen solche Ereignisse mit der geringen Liquidität der Wochenendmärkte in Verbindung. Bei weniger Transaktionen und geringerer Aktivität können sich große Aufträge wesentlich stärker auf die Preise auswirken als sonst. Dies sind genau die Momente, in denen es zu Massenauflösungen von Positionen kommen kann.

Die Rolle der zentralen Börsen und Positionsauflösungen

Wie der Mitbegründer des Projekts, John Patrick Mullin, feststellte, führte der plötzliche Preisverfall des Mantra-Tokens zu einer Reihe von Zwangsliquidierungen. Händler, die mit Hebeleffekten handelten, mussten mit ansehen, wie ihre Positionen von zentralen Börsen geschlossen wurden, was zu einem massiven Ausverkauf ihrer Vermögenswerte führte und den Preisverfall noch verstärkte.

Mullin betonte, dass es sich nicht um einen Fall von "Rug Pull" handelte, bei dem das Projektteam die Anleger betrügt und das Geld mitnimmt. Er versicherte, dass die Vermögenswerte des Teams sicher sind und dass sie während des Preisverfalls keine Token verkauft haben, wie es manchmal bei solchen Vorfällen passiert.

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Trotz Mullins Dementi vermuteten einige Mitglieder der Krypto-Community, dass der drastische Preisverfall mit den Handlungen von Teammitgliedern oder deren engen Vertrauten zusammenhängen könnte. Zu den verdächtigen Transaktionen gehörte die Bewegung von 38 Millionen OM in eine Binance Cold Wallet. Wie Mullin erklärte, stand dies im Zusammenhang mit der Beendigung des Staking-Programms.

Nach Angaben des Projektleiters sind alle Token des Teams nun sicher und wurden gemäß dem Vesting-Zeitplan gesperrt, wobei der plötzliche Rückgang auf "rücksichtslose Liquidationen" und "Marktverzerrungen" zurückzuführen ist.

Die Handelspositionen auf dem OM-Token wurden ohne vorherige Benachrichtigung oder Nachschussforderungen aufgelöst, was auf Fehler im Betrieb der Börse hindeutet. Mullin besteht darauf, dass die unvorsichtigen Handlungen der Börse die Liquidationskette ausgelöst haben.

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Der anfängliche Rückgang von MANTRA löste eine Reihe von erzwungenen Positionsschließungen bei Händlern aus, die auf den Anstieg des Tokens gewettet und die Hebelwirkung der Börse genutzt hatten. Die Schließung ihrer Geschäfte führte zu einem massiven Ausverkauf von Krypto-Vermögenswerten, was den Preisverfall weiter verschärfte.Zu einer Zwangsliquidation kommt es, wenn die Margin-Position eines Händlers unter das Unterstützungsniveau fällt. Dies kann eine Kette von Liquidationen auslösen, die den Preisdruck drastisch erhöht und zu einem Marktabsturz führt.

Erholung und Pläne

Das Mantra-Team konzentriert sich nun auf die Rettung des Tokens. Mullin erklärte, dass sie Optionen für einen Rückkauf (Token-Rückkauf) und möglicherweise das Verbrennen eines Teils der Token in Betracht ziehen. Diese Maßnahmen befinden sich jedoch noch in der Planungsphase.

In der Zwischenzeit arbeitet das Team weiter daran, das Vertrauen der Anleger wiederherzustellen und hat seine Absicht bekundet, die aktuellen Schwierigkeiten zu überwinden. Wichtig ist, dass alle Token gesperrt bleiben und das Projekt trotz der Krise seinen Betrieb fortsetzt.

Schlussfolgerungen

Für Mantra, eines der führenden Projekte im Bereich der Tokenisierung von Real-World-Assets (RWA), könnte ein solcher Absturz äußerst negative Folgen haben und die Beziehungen zu wichtigen Partnern, darunter Google Cloud und DAMAC in Dubai, untergraben. Diese Partnerschaften sind für die zukünftige Entwicklung und den Erfolg des Projekts von entscheidender Bedeutung, aber der Preisverfall der Token und die Auswirkungen der Liquidationen könnten das Vertrauen schwächen und Zweifel bei den strategischen Partnern wecken.

Hank Hwang, CEO von Kronos Research, wies auch darauf hin, dass der Vorfall bei Mantra zeige, dass der RWA-Sektor noch in den Kinderschuhen stecke. Seiner Meinung nach erfordert das weitere Wachstum dieses Segments des Kryptomarktes eine stabile und widerstandsfähige Infrastruktur, die den Kriterien der Transparenz, Sicherheit und Einhaltung von Vorschriften entspricht.

In Anbetracht all dieser Faktoren hängt die Zukunft von Mantra davon ab, wie das Projektteam das Vertrauen nicht nur der Anleger, sondern auch der wichtigsten Branchenakteure wiederherstellen kann. Die Zeit wird zeigen, wie schnell sie sich an die neuen Bedingungen anpassen und die aktuellen Herausforderungen meistern können.