Euro gibt nach EZB-Bemerkungen nach, Yen und Aussie fallen aufgrund von Handelsängsten
Euro, Yen und Aussie stehen angesichts politischer Zurückhaltung und Handelsspannungen unter Druck
Der Euro fiel am Freitag unter die Marke von 1,085 USD und fiel damit von einem Fünfmonatshoch von 1,09547 USD zu Beginn der Woche zurück. Der Rückgang folgte auf Äußerungen der Präsidentin der Europäischen Zentralbank (EZB) Christine Lagarde, die vor Abwärtsrisiken für das Wachstum im Euroraum warnte, falls die Europäische Union Vergeltungsmaßnahmen gegen neue US-Zölle ergreift.
Lagarde schätzte, dass ein US-Zoll von 25 % auf europäische Importe das BIP des Euroraums im ersten Jahr um 0,3 Prozentpunkte schmälern könnte, und um 0,5 Prozentpunkte, wenn Gegenmaßnahmen ergriffen werden. Sie wies jedoch darauf hin, dass die Auswirkungen auf die Inflation begrenzt sein würden, was darauf hindeutet, dass die EZB ihre Politik nicht straffen würde, um zu reagieren.
Diese neutrale Haltung wurde von EZB-Präsident de Galhau aufgegriffen, der erklärte, dass der Euroraum mehr Spielraum für Zinssenkungen habe als die USA, wo die Inflation hartnäckiger sei. Seitdem haben die Marktteilnehmer ihre Erwartungen hinsichtlich einer Lockerung durch die EZB zurückgeschraubt und gehen nur noch von zwei Zinssenkungen im Jahr 2025 aus. Die Analysten der Société Générale werteten die Tatsache, dass der Euro die Widerstandsmarke von 1,0950 nicht überwinden konnte, als potenzielles Signal für einen Rückschlag, wobei die kurzfristige Unterstützung beim gleitenden 200-Tage-Durchschnitt bei 1,0725 gesehen wird.
Kursentwicklung von EUR/USD, USD/JPY und AUD/USD. Quelle: TradingView.
Yen schwächt sich trotz fester Inflation ab
Der japanische Yen wertete auf rund 149 pro Dollar ab und machte damit eine zweitägige Rallye zunichte. Dies geschah, obwohl die Kerninflation im Februar die Prognosen übertraf und nur geringfügig auf 3 % (Januar: 3,2 %) zurückging.
Obwohl die Inflation weiterhin über dem Zielwert der Bank of Japan (BoJ) liegt, entschied sich die Zentralbank dafür, ihren Leitzins bei 0,5 % zu belassen, und blieb in ihrem vorsichtigen Ton, wobei sie auf die Notwendigkeit hinwies, die Risiken des Welthandels zu bewerten, insbesondere die möglichen Auswirkungen höherer US-Zölle. Ein festerer US-Dollar drückte ebenfalls auf den Yen, da sich die Anleger angesichts weltweiter Konjunktursorgen in Sicherheit brachten.
Aussie rutscht wegen Handelsspannungen ab
Der australische Dollar fiel unter $ 0,63 und verzeichnete damit zum vierten Mal in Folge Verluste. Die Währung geriet aufgrund der zunehmenden globalen Handelsspannungen im Vorfeld der am 2. April ablaufenden Frist für Vergeltungszölle der USA unter Druck. Die Ungewissheit über das bevorstehende Konjunkturprogramm Pekings trübte die Stimmung angesichts der engen wirtschaftlichen Verflechtung Australiens mit China zusätzlich. Im Inland bleibt die Reserve Bank of Australia (RBA) vorsichtig. Die stellvertretende Gouverneurin Sarah Hunter bekräftigte, dass die Zinssenkung vom Februar ein maßvoller Schritt war, um die restriktiven Bedingungen zu lockern, signalisierte aber keine Dringlichkeit für weitere Senkungen. Die Märkte sind weiterhin geteilter Meinung über den Zeitpunkt der nächsten RBA-Maßnahme, wobei die Erwartungen von Mai bis August reichen.
In unserer früheren Berichterstattung wiesen wir darauf hin, dass EUR/USD den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt zurückerobert hatte, aber bei 1,0950 auf einen festen Höchststand stieß. Dieser Widerstand ist nach wie vor gültig, da die jüngste Dynamik nachlässt. Auch die Anfälligkeit des Yen gegenüber der Dollar-Stärke hat sich trotz kurzfristiger Inflationserfolge fortgesetzt. Die Korrelation des Aussie mit der chinesischen Makropolitik diktiert weiterhin seinen mittelfristigen Kurs, insbesondere in Anbetracht der zollbedingten Unsicherheit.
