US-Dollar uneinheitlich, da EZB Zinssenkungen andeutet, BoJ strafft, und Aussie gewinnt durch Kupferaufschwung
USD/JPY rutscht ab, EUR/USD schwach bei $1,08, AUD/USD erholt sich über 0,63
Der US-Dollar verzeichnete am Donnerstag eine gemischte Performance, während der Euro in der Nähe von Drei-Wochen-Tiefs verharrte, der Yen aufgrund der Nachfrage nach sicheren Häfen wieder anstieg und der australische Dollar aufgrund der verbesserten Stimmung bei den Rohstoffen an Boden gewann. Der Markt verdaute mehrere makroökonomische Signale, darunter schwache PMIs der Eurozone, politische Divergenzen zwischen der BoJ und der Fed sowie eskalierende Handelsmaßnahmen der USA.
Der Euro verharrte in der Nähe von 1,08 $ - seinem schwächsten Stand seit dem 6. März - da die Anleger auf die schwächer als erwartet ausgefallenen Dienstleistungsdaten reagierten, obwohl das verarbeitende Gewerbe einen Aufschwung verzeichnete. Die politischen Entscheidungsträger der EZB signalisierten eine wachsende Bereitschaft, die Zinssätze zu senken, wobei die Beamten Cipollone, Stournaras und de Galhau alle andeuteten, dass sich die Inflation schneller als erwartet verlangsamt. EZB-Präsidentin Lagarde spielte auch die Inflationsrisiken herunter, die sich aus möglichen Vergeltungsmaßnahmen der EU gegen US-Zölle ergeben könnten, was die dovishe Stimmung verstärkte.
EUR/USD, USD/JPY & AUDUSD Kursentwicklung (Quelle: TradingView)
Stärkerer Yen aufgrund der Haltung der BoJ und der Zollbefürchtungen
USD/JPY zog sich von der Mitte der 150er-Marke zurück und handelte am Donnerstag näher bei 150,00, da der japanische Yen nach Trumps Ankündigung, ab dem 2. April einen Zoll von 25 % auf alle Autoimporte zu erheben, wieder an Boden gewann. Während die Hoffnungen auf chinesische Konjunkturmaßnahmen die Zuflüsse aus den sicheren Häfen eindämmten, bekräftigte der Gouverneur der BoJ, Kazuo Ueda, seine Pläne für eine schrittweise Straffung der Geldpolitik und verwies auf das starke Wachstum und die steigenden Löhne. Die Entscheidungsträger der US-Notenbank Fed hielten unterdessen an ihrem vorsichtigen Kurs fest, wobei die Kommentare von Goolsbee, Kashkari und Musalem die politische Unsicherheit und die unterschiedlichen Ansichten zur Inflation widerspiegelten.
Technisch gesehen bleibt das Paar unter dem Hauptwiderstand bei 151,00, wobei Unterstützungswerte um 149,55 und 149,00 zu sehen sind. Die am Freitag anstehende Zusammenfassung der BoJ-Meinungen und der Tokioter Verbraucherpreisindex könnten die Marktrichtung weiter beeinflussen.
Aussie klettert aufgrund von Kupfer-Optimismus und stabilem RBA-Ausblick
AUD/USD stieg über 0,6300 und machte damit die Verluste vom Anfang der Woche wieder wett. Die von Präsident Trump angedrohten Zölle auf Kupferimporte stützten den Aussie angesichts der Rolle Australiens als wichtiger Exporteur unerwartet. Darüber hinaus gaben die von China vorgeschlagenen Konjunkturmaßnahmen den Rohstoffwährungen auf breiter Front Auftrieb.Der australische Verbraucherpreisindex für Februar fiel auf 2,4 % und schürte die Erwartung, dass die RBA in der kommenden Woche den Leitzins beibehalten wird. Die Märkte rechnen jedoch immer noch mit einer 66%igen Chance auf eine weitere Zinssenkung bis Mai. Der Neun-Tage-EMA bei 0,6305 ist eine wichtige Widerstandsmarke, während die Unterstützung bei 0,6187 wieder in den Fokus rücken könnte, wenn sie sich nicht darüber hält.
In früheren Analysen haben wir hervorgehoben, wie die Divergenz zwischen den Zentralbanken - insbesondere die Straffung der BoJ und der vorsichtige Ton der Fed - die Volatilität von USD/JPY beeinflussen könnte. Für EUR/USD haben wir bereits festgestellt, dass der Bereich zwischen 1,08 und 1,09 USD angesichts der Inflationssignale kritisch ist. Die Erholung des AUD/USD von seinen mehrwöchigen Tiefstständen deckt sich mit unseren früheren Prognosen zum Einfluss von Rohstoffen und der chinesischen Nachfrage.
