Euro-Kurs erholt sich, Yen steigt, Aussie stürzt inmitten des globalen Handelskriegs ab
EUR/USD erholt sich als Reaktion der globalen Märkte auf Trumps Zölle, der Yen wird stärker und der Aussie stürzt ab
Der Euro erholte sich am Montag gegenüber dem US-Dollar, und EUR/USD kletterte nach einem schwachen Eröffnungskurs bei 1,088 auf die 1,1-Marke. Die Erholung folgte auf eine erneute Schwäche des US-Dollars, da die Märkte die Auswirkungen der weitreichenden Zollpolitik von US-Präsident Donald Trump verdauten, die weltweite Rezessionsängste ausgelöst hat.
Der US-Dollar-Index (DXY) fiel inmitten einer weit verbreiteten Risikoaversion auf 104,4. Die Anleger sind zunehmend besorgt, dass die US-Wirtschaft in eine leichte Rezession geraten könnte. JPMorgan prognostiziert für 2025 einen Rückgang des BIP um 0,3 %, während der Vorsitzende der Federal Reserve Jerome Powell vor "erhöhten Risiken" für Wachstum und Inflation warnte.
Trotz des Safe-Haven-Status des Dollars entwickelte sich die Währung aufgrund des erwarteten Drucks auf Zinssenkungen bei einer weiteren Verschlechterung der Wirtschaftsdaten unterdurchschnittlich. Vertreter der Eurozone, darunter Isabel Schnabel von der EZB, äußerten sich besorgt über die zunehmende Unsicherheit, obwohl die EZB ihren Lockerungszyklus voraussichtlich fortsetzen wird. Die technischen Daten für EUR/USD zeigen eine Unterstützung bei 1,0886 und einen Widerstand bei 1,1214.
EUR/USD, USD/JPY und AUD/USD: Preisdynamik (Quelle: TradingView).
Yen steigt aufgrund von Risikoabflüssen, AUD wird durch Rohstoffe und Wachstumsängste unter Druck gesetzt
Der japanische Yen stieg über 146 pro Dollar und erreichte damit fast ein Sechsmonatshoch, da die Händler angesichts der sich verschärfenden globalen Spannungen in die traditionellen Häfen strömten. Trumps Gegenzölle und die darauffolgenden Vergeltungsmaßnahmen der wichtigsten Volkswirtschaften haben zu einem starken Ausverkauf bei Aktien und Rohstoffen geführt.
Im Inland meldete Japan ein stärkeres Nominallohnwachstum, was einen gewissen wirtschaftlichen Optimismus vermittelt. Die Bank of Japan bleibt auf dem Weg der Straffung, obwohl die globale Volatilität die Aussichten trübt.
Im Gegensatz dazu fiel der australische Dollar unter dem Druck sinkender Rohstoffpreise und zunehmender globaler Abschwächungsrisiken auf 0,60 $ und damit auf den niedrigsten Stand seit Beginn der Pandemie. Premierminister Albanese schloss Vergeltungszölle gegen die USA mit Verweis auf die begrenzte Gefährdung aus, doch die weiterreichenden Auswirkungen auf Handelspartner wie China haben den Aussie hart getroffen. Die Erwartung einer Zinssenkung hat sich verstärkt, und die Märkte rechnen mit einer Lockerung um 100 Basispunkte durch die Reserve Bank of Australia in diesem Jahr.
Die Aufmerksamkeit der Märkte wird sich am Donnerstag auf die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindexes in den USA richten, der entweder die Inflationsbefürchtungen aufgrund der Zölle bestätigen oder die Bedenken zerstreuen könnte. Bis dahin werden die makroökonomische Unsicherheit und die globalen Handelsspannungen die Volatilität der wichtigsten Devisenpaare wahrscheinlich bestimmen.
In früheren Berichten haben wir hervorgehoben, dass die EUR/USD-Struktur zunehmend zinsbullisch wird, nachdem sie die vorherigen Widerstandszonen bei 1,093 durchbrochen hat. Die heutige Erholung bestätigt die anhaltende Aufwärtsdynamik trotz des makroökonomischen Gegenwinds, während AUD/USD und USD/JPY der allgemeinen Stimmung folgen, die wir im Zusammenhang mit den Zuflüssen aus sicheren Häfen und Handelsschocks beobachtet haben.
