Tesla-Aktie klettert auf $254, da Anleger Preissenkungen und Änderungen in der Unternehmenspolitik verdauen
Mehrere große Investmentbanken haben ihre Prognosen entsprechend angepasst.
Am 16. April 2025 notiert Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) bei 254,11 $, was eine teilweise Erholung von seinem Tief im März bedeutet, aber immer noch einen starken Rückgang um 40 % von seinem Höchststand im Dezember 2024 bei 500 $ widerspiegelt.
Aus technischer Sicht ist das Chartbild von Tesla nach wie vor rückläufig und wird durch die jüngste Bildung eines "Todeskreuzes" dominiert, bei dem der einfache gleitende 50-Tage-Durchschnitt (SMA) unter den 200-Tage-SMA fällt. Dieses Muster deutet in der Regel auf ein nachlassendes Momentum hin und signalisiert das Potenzial für einen anhaltenden Abwärtstrend. Derzeit liegt der 50-Tage-SMA von Tesla bei 288,76 $, während sich der 200-Tage-SMA bei 290,60 $ bewegt, womit die Aktie deutlich unter beiden wichtigen gleitenden Durchschnitten liegt.
Das letzte Mal, dass Tesla ein Todeskreuz erlebte, war im Mai 2022, woraufhin ein steiler Rückgang von mehr als 50 % folgte. Auch wenn die Entwicklung in der Vergangenheit nicht immer auf künftige Ergebnisse schließen lässt, unterstreicht das erneute Auftreten dieses technischen Musters die derzeitige negative Stimmung. Der Relative Strength Index (RSI) liegt nach wie vor unter der neutralen Marke von 50 und bestätigt damit das Fehlen eines Aufwärtsmomentums. Der MACD (Moving Average Convergence Divergence) befindet sich nach wie vor im negativen Bereich, ohne Anzeichen einer Konvergenz, was ebenfalls darauf hindeutet, dass eine Erholung wahrscheinlich nur von kurzer Dauer sein wird.
Dynamik des TSLA-Aktienkurses (Februar 2025 - April 2025). Quelle: TradingView.
Was die wichtigsten technischen Niveaus angeht, so liegt die Unterstützung jetzt bei 240 $, was mit den jüngsten Tiefstständen übereinstimmt. Ein Durchbruch unter dieses Niveau könnte zu einem schnellen Test der 220 $-Marke führen, einer psychologisch und technisch bedeutsamen Schwelle. Auf der Oberseite sieht sich Tesla einem starken Widerstand um 270 $ und erneut in der Nähe der 290 $-Marke gegenüber - dem Niveau, auf dem der gleitende 200-Tage-Durchschnitt liegt. Diese Widerstandszonen müssen zurückerobert werden, damit sich in naher Zukunft eine bedeutsame zinsbullische Trendwende vollziehen kann.
Zölle, Lieferprognosen und Gegenwind für die Marke
Abgesehen von den technischen Aspekten sieht sich Tesla auch mit einer Reihe grundlegender Herausforderungen konfrontiert. Eines der drängendsten Probleme ist die Verhängung eines 145%igen Zolls auf chinesische Waren - einschließlich wichtiger EV-Komponenten und Batteriematerialien - durch die Trump-Administration. Es wird erwartet, dass dieser politische Schritt die durchschnittlichen Produktionskosten von Tesla erhöhen wird, was zu zusätzlichen Kosten von etwa 5.000 US-Dollar pro verkaufter Einheit führen wird. Im Gegenzug schätzen Analysten, dass die Nachfrage nach Tesla-Fahrzeugen in den USA um bis zu 9 % zurückgehen könnte, was sich auf die bereits schwachen Liefermengen auswirken würde.
Mehrere große Investmentbanken haben ihre Prognosen entsprechend geändert. UBS hat ihr Kursziel für Tesla auf 190 $ gesenkt und begründet dies mit einem erwarteten Rückgang der Fahrzeugauslieferungen im Jahr 2025 um 11 % gegenüber dem Vorjahr. Mizuho hat sein Kursziel ebenfalls auf 375 $ gesenkt und damit den bisherigen Höchststand unterschritten, was die Wahrscheinlichkeit widerspiegelt, dass höhere Preise den Appetit der Verbraucher dämpfen werden. Der Konsens an der Wall Street liegt nach wie vor bei 327 $, was jedoch eine große Bandbreite an Ergebnissen einschließt und auf eine erhebliche Unsicherheit hindeutet. Diese Faktoren kommen zu den Bedenken über die Erosion der Marke hinzu, da das öffentliche Verhalten von CEO Elon Musk in wichtigen globalen Märkten, insbesondere in Teilen Europas und der USA, zu Gegenreaktionen der Verbraucher geführt hat.
Dieser Druck wird durch den zunehmenden Wettbewerb im globalen EV-Sektor noch verstärkt. Chinesische Autohersteller wie BYD und Nio sowie traditionelle Marktteilnehmer wie Volkswagen und Ford bauen ihr Angebot an Elektroautos aggressiv aus, oft zu niedrigeren Preisen. Die Fähigkeit von Tesla, seinen Marktanteil zu halten, wird nicht nur durch die Preisgestaltung, sondern auch durch Innovationszyklen und Lokalisierungsstrategien in Frage gestellt.
Kurzfristig ist eine Bewegung in Richtung Reichweite wahrscheinlich
Mit Blick auf den Rest des zweiten Quartals 2025 wird sich der Kurs von Tesla wahrscheinlich weiterhin in einer Bandbreite bewegen, wobei das Abwärtsrisiko das Aufwärtspotenzial überwiegt, sofern sich die Marktbedingungen nicht deutlich verbessern. Ein Durchbruch unter 240 $ würde die Tür für einen Rückgang in Richtung 220 $ und möglicherweise die psychologische Marke von 200 $ öffnen, wenn die Auslieferungszahlen enttäuschen oder der makroökonomische Druck zunimmt. Sollte die Aktie hingegen wieder an Fahrt gewinnen und den Widerstand bei 270 $ überwinden, gefolgt von einem erneuten Test der 290 $-Marke, könnte sich die Stimmung allmählich in Richtung einer neutralen bis bullishen Haltung verschieben.
Kurzfristig bleibt der Weg des geringsten Widerstandes jedoch nach unten gerichtet. Das Todeskreuz, die negativen Korrekturen bei den Liefererwartungen und die geopolitischen Handelsrisiken bilden ein Trio von Gegenwinden, die eine nachhaltige Erholung wahrscheinlich begrenzen werden. Händler und Anleger sollten die technischen Niveaus genau beobachten und gleichzeitig auf fundamentale Entwicklungen achten, die als Katalysator in die eine oder andere Richtung wirken können, wie z. B. anstehende Gewinne und regulatorische Updates.
Die Auslieferungen von Tesla im ersten Quartal 2025 fielen auf 337.000 Einheiten, was einem Rückgang von 13 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und etwa 40.000 Einheiten unter den Erwartungen liegt - der stärkste Rückgang seit 2020. Analysten nennen Produktionsverschiebungen, eine schwächere Nachfrage und den sich verschärfenden globalen Wettbewerb bei Elektrofahrzeugen als Hauptgründe für das Defizit.
