Nvidia-Aktie klettert über $102, da institutionelle Verkäufe den Aufwärtstrend begrenzen
Firmen wie Prossimo Advisors LLC haben ihre Nvidia-Beteiligungen erhöht
Am 24. April 2025 notiert Nvidia (NASDAQ: NVDA) bei 102,71 $ und ist damit in den letzten 24 Stunden um 3,8% gestiegen.
Dieser Aufschwung bietet kurzfristige Erleichterung, ändert jedoch nichts an der zugrunde liegenden rückläufigen technischen Situation. Die Aktie wird sowohl unter dem 50- als auch unter dem 200-Tage-Durchschnitt (SMA) gehandelt, die derzeit bei 117,41 $ bzw. 126,04 $ liegen. Das Vorhandensein eines "Todeskreuzes", bei dem der 50-Tage-SMA den 200-Tage-SMA unterschreitet, bestätigt einen längerfristigen Abwärtstrend, der im ersten Quartal 2025 begann.
Was die Preisstruktur angeht, so bildet Nvidia weiterhin ein fallendes Keilmuster. Dieses klassische technische Setup deutet auf eine Konsolidierung innerhalb eines breiteren Abwärtstrends hin. Die nächsten Unterstützungsniveaus liegen bei 96,46 $ und 94,31 $, während der Aufwärtswiderstand bei 105,38 $ bis 108,26 $ liegt, gefolgt von stärkeren Obergrenzen bei 127,06 $ und 148,88 $. Um diese oberen Schwellen zu überwinden, wäre ein erhebliches Momentum erforderlich, das bei den technischen Daten noch nicht gegeben ist.
Kursentwicklung der NVDA-Aktie (Februar 2025 - April 2025). Quelle: TradingView.
Auch die Momentum-Indikatoren bestätigen die rückläufige Tendenz. Der Relative Strength Index (RSI) liegt derzeit bei 38,46, was darauf hindeutet, dass sich die Aktie dem überverkauften Bereich nähert. Während dieses Niveau oft technischen Erholungen vorausgeht, kann anhaltender Verkaufsdruck den RSI für längere Zeit unterdrückt halten. Darüber hinaus sind die Volumentrends rückläufig, was die Nachhaltigkeit kurzfristiger Erholungen untergräbt.
Exportbeschränkungen und institutionelle Neupositionierung setzen Nvidia unter Druck
Die Kursentwicklung von Nvidia ist nicht nur technisch bedingt - Makro- und regulatorische Entwicklungen üben starken Druck aus. Die größte Schlagzeile, die sich auf die Stimmung auswirkt, sind die geschätzten Umsatzeinbußen in Höhe von 5,5 Mrd. USD im Zusammenhang mit den US-Exportkontrollen für Nvidias fortschrittliche H20-KI-Chips nach China. Diese Chips sind von zentraler Bedeutung für Nvidias Strategie für die KI-Rechenmärkte in Asien, und die Beschränkungen haben das kurzfristige Ertragspotenzial stark eingeschränkt.
In dem Versuch, die Auswirkungen zu mildern, ist CEO Jensen Huang nach Peking gereist, um Gespräche auf höchster Ebene mit chinesischen Kunden und Beamten zu führen. Der Ausgang dieser Verhandlungen bleibt ungewiss, aber sie zeigen, dass die Geopolitik zu einem zentralen Risikofaktor für das Geschäftsmodell von Nvidia geworden ist.
Was die institutionelle Seite betrifft, so zeigen die jüngsten 13F-Einreichungen, dass Trivest Advisors Ltd. seinen Anteil an Nvidia im vierten Quartal 2024 um über 74 % reduzierte. Dieser erhebliche Anteilsabbau eines führenden institutionellen Inhabers ist kein Einzelfall - die Daten zeigen einen breiteren Trend zum Abbau von Portfoliorisiken bei hoch bewerteten KI-Technologienamen. Allerdings sind die Meinungen unter den Instituten nach wie vor geteilt. Unternehmen wie Prossimo Advisors LLC haben ihre Nvidia-Bestände aufgestockt, was darauf hindeutet, dass nicht alle Großanleger pessimistisch sind.
Kurzfristiger erneuter Test der 96 $-Marke wahrscheinlich, bevor ein nachhaltiger Aufschwung einsetzt
Aufgrund der technischen Gegebenheiten und der anhaltenden makroökonomischen Risiken wird Nvidia in nächster Zeit wahrscheinlich weiter abwärts tendieren. Solange sich die Aktie nicht über dem Widerstandsniveau von 108 $ mit Volumenunterstützung halten kann, wird die Kursentwicklung korrektiv bleiben. Ein Durchbruch unter 96,46 $ würde die Aktie wahrscheinlich in Richtung des nächsten wichtigen Bodens bei 94,31 $ und möglicherweise sogar noch tiefer in Richtung der psychologisch wichtigen 90 $-Marke schicken.
Kurzfristige Modelle prognostizieren, dass sich der Kurs von Nvidia in den nächsten 5-7 Sitzungen zwischen $98,15 und $115,21 bewegen wird. Ein moderater Rückgang auf 95,92 $ bis zum 1. Mai ist möglich, insbesondere wenn Huang auf seiner Reise nach Peking keine positiven Ergebnisse erzielt.
Die Blackwell-Chips der nächsten Generation von Nvidia erfreuen sich einer starken Nachfrage von Hyperscalern wie Microsoft, Google und Amazon, was die zentrale Rolle des Unternehmens beim Wachstum der KI-Infrastruktur unterstreicht. Dennoch bleiben die Anleger aufgrund potenzieller kurzfristiger Überangebotsrisiken und Unsicherheiten in Bezug auf die Monetarisierung von KI und die allgemeinen makroökonomischen Bedingungen vorsichtig.
