Nvidia-Aktie steigt um 1,9 %, da die KI-Nachfrage den 15-Milliarden-Dollar-Schaden in China ausgleicht

Am 22. Mai wird die Nvidia-Aktie bei $131,80 gehandelt, was einem Anstieg von 1,9% in den letzten 24 Stunden entspricht. Der Kursverlauf spiegelt eine Fortsetzung der starken Erholung der Nvidia-Aktie seit den Tiefstständen im April wider, als die Aktie unter 90 $ fiel.

Höhepunkte

- Nvidia ist um 1,9 % gestiegen, mit zinsbullischen technischen Indikatoren, sieht sich aber einem Widerstand bei $153,13 gegenüber.

- Das Unternehmen profitiert von der starken weltweiten KI-Nachfrage, obwohl es aufgrund von US-Exportbeschränkungen Marktanteile in China verliert.

- Die bevorstehenden Gewinne am 28. Mai werden für die weitere Entwicklung der Aktie entscheidend sein.

Diese Erholung ist durch einen Durchbruch über den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt gekennzeichnet - ein traditionell zinsbullischer Indikator, der oft auf die Wiederaufnahme eines Aufwärtstrends hindeutet. Die Nvidia-Aktie bleibt jedoch innerhalb einer breiteren 20-Wochen-Konsolidierungsspanne gefangen. Die technische Obergrenze liegt bei 153,13 $, die derzeit als kritische Widerstandsmarke und potenzieller Kaufauslöser für momentumorientierte Anleger gilt.

Unterstützungszonen haben sich bei 115 $ gebildet, die eng mit dem einfachen gleitenden 50-Tage-Durchschnitt (SMA) übereinstimmen, und ein tieferes Niveau um 96 $, das der Ausbruchsregion vom März entspricht. Diese Bereiche dürften im Falle eines kurzfristigen Rückgangs der Aktie Dip-Käufer anlocken. In der Zwischenzeit nähert sich der Relative Strength Index (RSI) der überkauften Schwelle von 70, was darauf hindeutet, dass das Aufwärtsmomentum stark ist, aber eine Pause oder eine geringfügige Korrektur bevorstehen könnte, wenn die Begeisterung der Anleger überhitzt.

Dynamik des NVDA-Aktienkurses (März 2025 - Mai 2025). Quelle: TradingView.

Die Volumenmuster waren uneinheitlich, wobei die letzten Sitzungen eine relativ geringe Handelsaktivität zeigten. Dies deutet darauf hin, dass die jüngste Rallye möglicherweise nicht auf breiter institutioneller Ebene überzeugt ist. Dies wird auch durch ein C--Rating auf der IBD Accumulation/Distribution-Skala bestätigt, die Käufe und Verkäufe durch institutionelle Anleger bewertet. Trotz der positiven Kursentwicklung ist angesichts des fehlenden großen Volumens und der schwachen Kumulationssignale Vorsicht geboten, da Ausbrüche ohne Volumen oft nicht halten.

Marktkontext: KI-Nachfrage gleicht Exportprobleme aus

Nvidia bleibt im Epizentrum des weltweiten KI-Booms und profitiert weiterhin von der explosionsartigen Nachfrage nach Rechenzentrums-GPUs und KI-Infrastruktur. Das Unternehmen hat kürzlich neue strategische Partnerschaften bekannt gegeben, darunter eine Vereinbarung über die Lieferung fortschrittlicher Halbleiter an das saudi-arabische KI-Startup Humain. Dieser Schritt verdeutlicht die starke Position von Nvidia in der internationalen KI-Entwicklung und stärkt die Rolle des Unternehmens als führender Hardware-Anbieter für generative KI- und Machine-Learning-Anwendungen.

Dennoch gibt es nach wie vor erheblichen Gegenwind, insbesondere im Hinblick auf regulatorische Herausforderungen. Die erweiterten Beschränkungen der US-Regierung für den Export von KI-Chips nach China haben das Geschäft von Nvidia erheblich beeinträchtigt. Der einst dominierende Marktanteil des Unternehmens in China ist in den letzten vier Jahren von 95 % auf etwa 50 % gesunken. CEO Jensen Huang hat diese Sanktionen offen kritisiert und davor gewarnt, dass die Politik zu Umsatzeinbußen in Höhe von 15 Milliarden US-Dollar führen könnte, und die Beschränkungen als strategischen Fehltritt bezeichnet.

Als Reaktion auf die schwindenden Möglichkeiten in China baut Nvidia seine globale Präsenz aggressiv aus. Das Unternehmen positioniert sich als wichtiger Akteur in neuen KI-Initiativen in Europa und im Nahen Osten, einschließlich nationaler Rechenzentren in den Vereinigten Arabischen Emiraten und Frankreich. Diese Entwicklungen unterstreichen den strategischen Schwenk, den Nvidia vollzieht, um sich gegen die Risiken der Abkopplung zwischen den USA und China abzusichern und neue wachstumsstarke Regionen zu erschließen.

Vorsichtiger Optimismus vor den Ergebnissen

Alle Augen richten sich nun auf den Bericht von Nvidia zum ersten Quartal des Geschäftsjahres 2025, der am 28. Mai veröffentlicht werden soll. Die Erwartungen der Analysten sind hoch: Die Konsensschätzungen gehen von einem Gewinn pro Aktie von 0,88 US-Dollar bei einem Umsatz von 43,26 Milliarden US-Dollar aus. Diese Zahlen würden einen erheblichen Zuwachs von 44 % bzw. 66 % im Vergleich zum Vorjahr bedeuten. In den Ergebnissen wird jedoch auch eine Abschreibung von 5,5 Mrd. USD auf Lagerbestände im Zusammenhang mit KI-Chips, die nicht mehr nach China exportiert werden können, enthalten sein. Der Markt wird genau beobachten, ob Nvidia trotz dieses Gegenwinds eine starke Rentabilität beibehalten kann.

Sollte Nvidia positiv überraschen und eine optimistische Prognose abgeben, könnte die Aktie überzeugend über den Widerstandsbereich von 153,13 $ ausbrechen. Ein nachhaltiger Ausbruch würde wahrscheinlich den Weg für einen Vorstoß in den Bereich zwischen $160 und $170 ebnen, der auf der Grundlage früherer Ausdehnungsmuster die nächsten technischen Ziele darstellt. Im umgekehrten Fall, wenn die Erträge enttäuschen oder die geopolitischen Spannungen zunehmen, könnte die Aktie in Richtung der wichtigen Unterstützung bei $115 und möglicherweise $96 in einem eher rückläufigen Szenario zurückfallen.

Nvidia baut sein KI-Software-Ökosystem aus, um Chips von Drittanbietern wie AMD und Intelzu unterstützen, und signalisiert damit eine strategische Verlagerung hin zu Wachstum auf Plattformebene. Dieser Schritt zielt darauf ab, die Position des Unternehmens in der KI-Infrastruktur zu stärken und wiederkehrende Umsätze zu erzielen, auch wenn es einige Zeit dauern kann, bis sich die finanziellen Auswirkungen bemerkbar machen.