Warum ist die Nike-Aktie heute gefallen?
Nike kehrt zu Amazon zurück, um Marktanteile zurückzugewinnen und das Branding zu kontrollieren
Die erneute Partnerschaft von Nike mit Amazon könnte einen sofortigen Verkaufsanstieg bewirken, da sie von den 230 Millionen aktiven Nutzern der Plattform und dem Suchverhalten der Verbraucher profitiert.
Dieser Schritt ermöglicht es Nike, verlorene Marktanteile zurückzugewinnen und gleichzeitig die Kontrolle über die Markenpräsentation zu verbessern, die durch Drittanbieter geschwächt worden war. Zu den potenziellen Fallstricken gehören jedoch Amazons Verkäufergebühren, die die Gewinnspannen unter Druck setzen könnten, sowie das Risiko einer Kannibalisierung des eigenen E-Commerce-Verkehrs von Nike. Der Verlust von Daten, die direkt an den Verbraucher gerichtet sind, könnte Nikes langfristige Marketing- und Kundenkenntnisse schwächen. Trotz der taktischen Vorteile signalisiert diese Strategie einen grundlegenden Kampf, um in einer wettbewerbsorientierten und sich verändernden Einzelhandelslandschaft wieder Fuß zu fassen.
Preiserhöhungen könnten unter dem Druck der Zölle nach hinten losgehen
Nikes Plan, die Preise für wichtige Produktlinien zu erhöhen, ist ein Versuch, die durch Importzölle und steigende Kosten ausgehöhlten Margen zu verteidigen. Für Produkte mit einem Preis von über 100 US-Dollar sind Preiserhöhungen von 5 bis 10 US-Dollar vorgesehen, während wertorientierte Segmente wie Air Force 1 und Kinderschuhe davon ausgenommen bleiben.
Diese Erhöhungen könnten dazu beitragen, einen gewissen Kostendruck auszugleichen, aber die Analysten von UBS warnen, dass die Zölle aus Vietnam, dem wichtigsten Beschaffungszentrum von Nike, noch stärkere Erhöhungen erfordern könnten. Morningstar warnt, dass Erhöhungen von mehr als 10 % die Nachfrage erheblich dämpfen und Nike in eine prekäre Preisposition bringen könnten. Die Strategie bewegt sich auf einem schmalen Grat zwischen der Wahrung der Margen und der Verärgerung preissensibler Verbraucher in einer sich abschwächenden Wirtschaft.
Struktureller Gegenwind stellt Nikes Wachstumsaussichten in Frage
Analyst Dmytro Kharkov skizziert fünf strukturelle Risiken, die die Wachstumsaussichten von Nike dämpfen. Enttäuschende Absatzprognosen und ein drastischer Umsatzrückgang haben das Vertrauen der Anleger erschüttert, so dass die Aktie an einem einzigen Tag um fast 20 % gefallen ist.
Analyst Charkow stellt fest:
"Die Nike-Aktie könnte aufgrund der nachlassenden Nachfrage institutioneller Anleger und enttäuschender Finanzergebnisse kurzfristig um weitere 5-10 % fallen. Ich rechne jedoch mit einer Trendwende in Richtung Wachstum, sobald die Federal Reserve beginnt, die Zinsen zu senken."
Ein Rückgang von 17 % in China verdeutlicht den Wettbewerbsdruck durch lokale Marken und sich ändernde Verbraucherpräferenzen. Steigende Zölle und gedämpfte Innovation setzen Nike weiter dem Margendruck und der Markenmüdigkeit aus. Die Rückbesinnung auf den Großhandel und Amazon zeigt, dass es schwierig ist, ein Direktvertriebsmodell aufrechtzuerhalten. Zusammengenommen deuten diese Faktoren auf ein Unternehmen hin, das mit einem stärkeren operativen und strategischen Gegenwind konfrontiert ist, als seine aktuelle Bewertung widerspiegelt.
Kürzlich schrieben wir, dass die Microsoft-Aktie in der vergangenen Woche einem anhaltenden Verkaufsdruck ausgesetzt war, nachdem Insider-Aktientransaktionen von Top-Führungskräften die Marktstimmung trübten und die positive Dynamik der vorangegangenen vier Wochen zunichte machten.
