Nasdaq verzeichnet höchstes Abwärtsvolumen nach Kursrückgang, der frühe CPI-Gewinne zunichte macht
Nasdaq Composite Index erholte sich leicht und schloss bei 19.610 $
Der Nasdaq Composite Index geriet am Mittwoch unter Druck, obwohl die Inflationsdaten aus den USA schwächer als erwartet ausfielen und die Marktstimmung zunächst aufhellten.
Der Verbraucherpreisindex für Mai stieg auf Monatsbasis nur um 0,1 % und lag damit leicht unter der Prognose von 0,2 %, was dazu beitrug, die Sorgen über einen durch Trumps Handelszölle angeheizten Inflationsdruck zu verringern. Dies gab den Aktien zunächst Auftrieb, und der Nasdaq stieg von seinem Eröffnungskurs bei 19.600 $ um 0,4 % bzw. 81 Punkte auf ein Tageshoch bei 19.800 $. Mit dieser Bewegung wurde kurzzeitig die obere Begrenzung eines sich verfestigenden steigenden Keilmusters in Frage gestellt.
- Nasdaq gab trotz schwächerer US-Inflationsdaten alle Intraday-Gewinne wieder ab
- Ablehnung bei 19.800 $ bei höchstem Tagesvolumen signalisiert institutionelle Verkäufe
- Technischer Druck baut sich in der Nähe der Keilunterstützung bei 19.440 $ und 19.550 $ auf
Die Aufwärtsbewegung war jedoch nur von kurzer Dauer. Die Verkäufer übernahmen schnell wieder die Kontrolle und drückten den Index um 1,3 % (250 Punkte) auf einen Tiefstand von 19.550 $. Diese Bewegung brachte den Index zurück an die Unterseite der Keilstruktur.
Dynamik der NASDAQ-Aktienkurse (November 2024 - Juni 2025). Quelle: TradingView
Obwohl sich der Nasdaq Composite Index am Mittwoch leicht erholte und bei 19.610 $ schloss, machte die scharfe Ablehnung von 19.800 $ alle Intraday-Gewinne wieder zunichte. Was den Rückgang noch deutlicher machte, war der damit einhergehende Anstieg des Handelsvolumens. Seit vier aufeinanderfolgenden Aufwärtstagen ist das Volumen angestiegen. Der Kursrückgang am Mittwoch war jedoch der volumenstärkste im Vergleich zum vorangegangenen Aufwärtstrend, was auf eine aggressive Short-Positionierung durch institutionelle Händler hindeutet. Diese Verschiebung der Beteiligung machte einen Großteil der wöchentlichen Gewinne zunichte, so dass die Rendite in der laufenden Woche auf nur 0,4 % sank.
Nasdaq nähert sich dem 20-Tage-EMA bei 19.440 $, was das Risiko eines Zusammenbruchs erhöht
Technisch gesehen hält die steigende Keilstruktur weiterhin an, aber der Raum wird enger. Der Kurs nähert sich nun der unteren Begrenzung des Keils, was das Risiko eines Ausbruchs nach unten erhöht. In diesem Fall dürfte der Index kurzfristig bei 19.440 $ Unterstützung finden, wo sich der 20-Tages-EMA auf der 4-Stunden-Chart befindet.
Die Situation spiegelt nun einen kritischen Wendepunkt wider. Trotz der zinsbullischen Reaktion auf die schwache Inflation schalteten sich die Verkäufer sofort ein und erzwangen einen Rückgang um 250 Punkte gegenüber dem Höchststand vom Mittwoch. Daher ist das heutige Kursgeschehen von großer Bedeutung. Eine Fortsetzung der Dynamik vom Mittwoch könnte einen Durchbruch bestätigen und den Index weiteren Verlusten aussetzen.
Bis dahin vermitteln die technischen Daten und die Fundamentaldaten eine gemischte Botschaft. Die Verbraucherpreisdaten deuten darauf hin, dass sich das Inflationsumfeld entspannt, was Risikoanlagen unterstützen sollte. Die Tatsache, dass die Gewinne nicht gehalten werden konnten, und die drastische Trendwende deuten jedoch darauf hin, dass die Märkte über den Verbraucherpreisindex hinausblicken und sich auf strukturelle Widerstände und Positionierungen konzentrieren. Die nächste Entwicklung hängt stark davon ab, ob die Bullen das Vortagestief bei 19.550 $ und den EMA bei 19.440 $ verteidigen können.
Der Nasdaq stieg im Juni weiter an, aber die Dynamik ließ innerhalb eines sich verengenden Keils nach. Der Preis schwankte nahe dem Ausbruch, während Händler die $19800 und die Abwärtsniveaus für die Richtung beobachteten.
