Los bancos griegos mantienen amplia liquidez y financiación barata, según el SSM

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Ezequiel Gomes

28.03.2026

Los bancos griegos mantienen amplia liquidez y financiación barata, según el SSM — Liquidez fuerte en bancos griegos

Los últimos datos del Mecanismo Único de Supervisión, SSM, sitúan a los bancos sistémicos griegos entre las entidades europeas con mayor liquidez y acceso más holgado a financiación de bajo coste al cierre de 2025. Ese perfil refuerza su capacidad para expandir el crédito sin depender de endeudamiento más caro, en un entorno en el que los márgenes siguen apoyándose en una estructura de financiación basada en depósitos.

Κορυφαία σημεία

El ratio de préstamos sobre depósitos de la banca griega se mantiene en 62,55% al cierre de 2025, muy por debajo del promedio europeo de 100,49%.
El endeudamiento de bancos griegos con otras entidades y organismos se sitúa en solo 7,74% al cierre de 2025, reflejando baja dependencia de financiación externa.
Los bancos griegos presentan un ratio de financiación estable neta de 136,4% y cobertura de liquidez de 198,81%, superando ampliamente los promedios europeos y reforzando su solidez.

Indicadores de liquidez y financiación al cierre de 2025

El ratio medio de préstamos sobre depósitos de la banca griega se mantiene en el 62,55% al final de 2025, prácticamente estable frente al 62,39% del tercer trimestre. El nivel sigue claramente por debajo de la media europea, del 100,49%, lo que indica que en Europa el volumen de préstamos supera al de los depósitos, mientras que en Grecia ocurre lo contrario. Entre los países comparables, solo Lituania presenta un ratio inferior, con el 30,38%, y Portugal e Irlanda se sitúan relativamente cerca, con el 64,54% y el 65,71%, respectivamente.

El recurso de los bancos griegos a financiación de otras entidades, del Banco Central Europeo y de otros organismos financieros también figura entre los más bajos de la región. El SSM mide ese endeudamiento en el 7,74% al cierre de 2025, un nivel de un solo dígito que coloca a Grecia en cuarta posición entre los países con menor dependencia de financiación externa al depósito. En ese grupo también aparecen Lituania, Portugal, Eslovenia y Letonia, esta última con un 9,97%.

La estructura de pasivo se apoya además en una elevada base de depósitos de hogares, que en Grecia representa el 58,49%. Ese componente contribuye a abaratar la financiación y a sostener una mayor estabilidad de balance. Según el artículo, esa combinación reduce la necesidad de competir agresivamente por depósitos o de acudir a mercados de financiación más costosos.

Ventaja competitiva para rentabilidad y crédito

La fortaleza de liquidez se traslada a la rentabilidad porque contiene el coste de financiación y sostiene márgenes más altos, especialmente en fases de tipos de interés elevados. El texto señala que las entidades griegas pueden crecer mediante nueva concesión de préstamos sin verse obligadas a asumir deuda más cara por cuenta propia. Ese margen operativo se convierte así en una de las principales ventajas del sector bancario del país.

Otros dos indicadores del SSM refuerzan esa lectura. El ratio de financiación estable neta de los bancos griegos alcanza el 136,4%, frente a una media europea del 126,49%, mientras que el ratio de cobertura de liquidez llega al 198,81%, muy por encima del promedio europeo del 158,60%. Ambos niveles sitúan a Grecia entre los sistemas bancarios con métricas de liquidez y financiación más sólidas del bloque.

En conjunto, estos datos apuntan a una posición que favorece tanto la seguridad del sistema como su capacidad de apoyar a la economía con crédito. También sugieren que, tras el periodo en que el foco estaba puesto en la dependencia de la financiación del BCE, la banca griega presenta ahora un perfil de balance sensiblemente más robusto. Esa mejora la coloca entre los mercados con mejores condiciones relativas de liquidez dentro de la supervisión bancaria europea.

Previamente informamos sobre las perspectivas de rentabilidad y el atractivo bursátil de los bancos griegos y Bank of Cyprus, incluso bajo un escenario macroeconómico más adverso. En ese análisis destacamos la revisión al alza de estimaciones para 2026-2028, junto con el apoyo de capital elevado y mayores distribuciones al accionista como pilares de la tesis. Ese marco sirve de contexto para entender por qué los actuales indicadores de liquidez y financiación refuerzan la capacidad del sector para sostener márgenes y crecimiento del crédito.

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