Alpha Bank mantiene calificación BBB con perspectiva estable de Scope

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Alpha Bank mantiene calificación BBB con perspectiva estable de Scope — Alpha Bank mantiene BBB

La revisión de la calificación de Alpha Bank mantiene sin cambios la evaluación crediticia del grupo mientras la entidad sigue centrada en reforzar ingresos recurrentes y ampliar áreas donde tiene ventaja competitiva. La agencia también ve continuidad en el modelo de negocio a corto plazo, en un contexto de adquisiciones selectivas, mayor digitalización y mejora sostenida de la rentabilidad desde 2022.

Κορυφαία σημεία

Scope Ratings mantiene la calificación BBB y perspectiva estable para Alpha Bank SA, sin cambios esperados en su modelo de negocio.
Alpha Bank refuerza su estrategia en segmentos competitivos, realiza adquisiciones clave como Alpha Trust, Flexfin y AXIA, y mejora su posición en Chipre con AstroBank.
La rentabilidad sobre activos ponderados por riesgo sube al 3,1% en 2025, pero se prevé que sea ligeramente inferior al 3% entre 2026-28, con cargos heredados de NPE de 200 millones de euros en 2025.

Confirmación de rating y prioridades estratégicas

Según Capital.gr, Scope Ratings GmbH, Alpha Bank SA mantiene su calificación de emisor en BBB y la de deuda sénior no garantizada en BBB, ambas con perspectiva estable. En su análisis, la agencia indica que no prevé cambios significativos en el modelo de negocio del grupo en el futuro próximo.

Scope señala que la estrategia de la entidad se centra en aumentar los beneficios recurrentes, en parte mediante la expansión en segmentos donde Alpha Bank tiene una posición competitiva frente a sus rivales. Durante los últimos 18 meses, el grupo anuncia adquisiciones continuas para ganar escala y ampliar su oferta a clientes corporativos y de alto patrimonio, entre ellas Alpha Trust en gestión patrimonial, Flexfin en factoring y AXIA en banca de inversión. El grupo también consolida su tercera posición en el mercado de Chipre con la compra de las actividades bancarias de AstroBank.

La agencia destaca además que la estrategia digital ocupa un lugar central en el modelo operativo de Alpha Bank. Desde 2022, las ventas digitales suben al 31% desde el 18%, las interacciones digitales diarias superan el 90% desde el 65% y los usuarios digitales activos aumentan a 2,1 millones desde 1,6 millones. Scope añade que el grupo impulsa la innovación mediante la adopción de nuevas soluciones de inteligencia artificial y la colaboración con fintech europeas.

Rentabilidad, costes y perspectivas hasta 2028

Scope subraya que la rentabilidad del grupo aumenta de forma constante desde 2022 gracias a la ampliación de los márgenes netos de interés, el fuerte crecimiento de las comisiones y una mayor eficiencia de costes. Al mismo tiempo, el coste de riesgo subyacente desciende, reflejando el sólido comportamiento de los préstamos concedidos recientemente, aunque los deterioros y los gastos de gestión ligados a antiguas carteras de exposiciones dudosas siguen pesando sobre los resultados del grupo.

Esos cargos vinculados a carteras heredadas de NPE representan alrededor de 200 millones de euros en 2025, equivalentes al 15% de los ingresos antes de provisiones. La rentabilidad sobre activos ponderados por riesgo del grupo sube al 3,1% en 2025, frente al 1% de 2022. Para el periodo 2026-28, Scope espera que ese indicador se mantenga ligeramente por debajo del 3%, aunque advierte de una mayor incertidumbre en el actual entorno geopolítico.

La agencia prevé una renovada presión de costes por la inflación más alta, mientras una desaceleración económica en la UE podría tener efectos limitados sobre el coste de riesgo subyacente, con una previsión del grupo de 45 puntos básicos para los préstamos a clientes. A la vez, Alpha Bank debería beneficiarse de una ampliación de los márgenes netos de interés si los tipos de interés oficiales aumentan de forma significativa.

Σε προηγούμενο άρθρο μας για τον νέο κύκλο συμβουλευτικής τραπεζικής της Alpha Bank, είχαμε αναφερθεί στα workshops που διοργανώνει για τέταρτη συνεχόμενη χρονιά σε Πάτρα, Ζάκυνθο, Κω και Ρέθυμνο, με τη συμμετοχή εκατοντάδων επιχειρηματιών. Είχαμε σημειώσει ότι, με τη συμβολή στελεχών και θυγατρικών όπως η Flexfin, η πρωτοβουλία παρέχει εξατομικευμένη καθοδήγηση και ενημέρωση για αναπτυξιακά χρηματοδοτικά εργαλεία, ενισχύοντας τη σύνδεση της τράπεζας με τις τοπικές αγορές και τις ΜμΕ.

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