Η μετοχή της Amazon πλησιάζει τα 190 δολάρια, καθώς το μοτίβο σφήνας σηματοδοτεί τον κίνδυνο ασταθούς διάσπασης

Στις 5 Μαΐου, η μετοχή της Amazon (NASDAQ: AMZN) διαπραγματεύεται στα 189,98 δολάρια, σημειώνοντας οριακή πτώση 0,13% από το προηγούμενο κλείσιμο.

Η μετοχή κινείται εντός ενός σχηματισμού ανοδικής σφήνας στο ημερήσιο διάγραμμα, μια τεχνική ρύθμιση που συχνά προηγείται μιας σημαντικής διάσπασης ή κατάρρευσης. Το μοτίβο αυτό ορίζεται από συγκλίνουσες γραμμές τάσης, με την τιμή να σχηματίζει υψηλότερα υψηλά και υψηλότερα χαμηλά, αλλά εντός ενός στενότερου καναλιού. Συνήθως, τέτοιοι σχηματισμοί θεωρούνται ως πτωτικά μοτίβα αντιστροφής όταν εμφανίζονται μετά από μια εκτεταμένη ανοδική τάση, καθώς συχνά σηματοδοτούν φθίνουσα δυναμική.

Ο κινητός μέσος όρος των 50 ημερών κυμαίνεται επί του παρόντος ακριβώς πάνω από το όριο των 190 δολαρίων, λειτουργώντας ως δυναμικό επίπεδο αντίστασης, ενώ ο κινητός μέσος όρος των 200 ημερών παρέχει στήριξη γύρω από τα 163 δολάρια. Αυτοί οι κινητοί μέσοι όροι αποτελούν κρίσιμους δείκτες της βραχυπρόθεσμης συμπεριφοράς των τιμών. Μια διαρκής κίνηση πάνω από τον μέσο όρο των 50 ημερών θα ενίσχυε το ανοδικό κλίμα, ενώ μια διάσπαση κάτω από το επίπεδο των 200 ημερών θα μπορούσε να προκαλέσει ισχυρότερες πωλήσεις.

Δυναμική των τιμών της μετοχής AMZN (Μάρτιος 2025 - Μάιος 2025). Πηγή: TradingView.

Ο Δείκτης Σχετικής Δύναμης (RSI) κινήθηκε πρόσφατα ξανά πάνω από το 55, υποδηλώνοντας αυξανόμενες αγοραστικές πιέσεις, αλλά παραμένει αρκετά κάτω από την υπεραγορασμένη περιοχή. Οι τάσεις του όγκου ήταν σχετικά υποτονικές κατά τη διάρκεια του σχηματισμού της σφήνας, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με το κλασικό μοτίβο της εξασθένησης της συμμετοχής πριν από μια διάσπαση. Εάν ο όγκος αυξηθεί σημαντικά προς οποιαδήποτε κατεύθυνση, θα μπορούσε να χρησιμεύσει ως επιβεβαίωση της διάσπασης ή της διάσπασης.

Πλαίσιο αγοράς: επιφυλακτικές προοπτικές παρά τα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη

Η Amazon ανακοίνωσε πρόσφατα ισχυρά τριμηνιαία κέρδη, με ισχυρή ανάπτυξη στον τομέα cloud της AWS και αξιοσημείωτη ανάκαμψη των διαφημιστικών εσόδων. Ωστόσο, η διοίκηση εξέδωσε μια πιο ήπια από την αναμενόμενη προοπτική, επικαλούμενη μακροοικονομικές αβεβαιότητες. Ο διευθύνων σύμβουλος Andy Jassy προειδοποίησε για τις πιθανές επιπτώσεις της επιβράδυνσης των καταναλωτικών δαπανών και της ευρύτερης οικονομικής εξασθένισης, συμβάλλοντας σε έναν επιφυλακτικό τόνο παρά τα αισιόδοξα αποτελέσματα.

Οι ανησυχίες αυτές έρχονται εν μέσω ανανεωμένων φόβων για εμπορικές εντάσεις και υψηλότερους δασμούς, ιδίως στο πλαίσιο του συνεχιζόμενου διαλόγου ΗΠΑ-Κίνας. Η αύξηση του κόστους, οι υλικοτεχνικές προκλήσεις και ο αυστηρότερος ρυθμιστικός έλεγχος στις μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας έχουν επίσης αυξήσει την επιφυλακτικότητα των επενδυτών. Ως αποτέλεσμα, οι μετοχές της Amazon έχουν υποχωρήσει κατά περίπου 13% από το έτος έως σήμερα και έχουν μειωθεί κατά 22% από το ανώτατο επίπεδό τους τον Φεβρουάριο, αντανακλώντας την υποχώρηση του ενθουσιασμού των επενδυτών μετά από ένα ισχυρό ράλι το 2024.

Παρά αυτούς τους αντίθετους ανέμους, η ευρύτερη κοινότητα αναλυτών παραμένει ανοδική. Σύμφωνα με την Visible Alpha, και οι 26 αναλυτές που καλύπτουν τη μετοχή την αξιολογούν ως "αγορά", υπογραμμίζοντας την ισχυρή πεποίθηση για τη μακροπρόθεσμη πρόταση αξίας της Amazon. Η μέση τιμή-στόχος βρίσκεται στα 233,64 δολάρια, υποδηλώνοντας πάνω από 20% άνοδο από τα τρέχοντα επίπεδα. Η UBS, αν και μειώνει ελαφρώς το στόχο της στα 249 δολάρια, εξακολουθεί να αναμένει ισχυρή ανάκαμψη καθώς σταθεροποιούνται οι μακροοικονομικές συνθήκες και επιταχύνεται η ανάπτυξη στα τμήματα AWS και διαφήμισης.

Σενάρια διάσπασης και κατάρρευσης

Από τεχνικής άποψης, η βραχυπρόθεσμη πορεία της Amazon θα εξαρτηθεί από τη συμπεριφορά της γύρω από τα επίπεδα των 199 και 170 δολαρίων. Μια διάσπαση πάνω από τα 199 δολάρια, ειδικά αν συνοδεύεται από όγκο μεγαλύτερο του μέσου όρου, θα μπορούσε να ανοίξει το δρόμο για ένα ράλι προς τα 216 δολάρια, ένα επίπεδο που αντιστοιχεί σε βασική αντίσταση που παρατηρήθηκε στις αρχές του 2024. Μια τέτοια κίνηση θα ακύρωνε τις πτωτικές συνέπειες της ανοδικής σφήνας και θα σηματοδοτούσε την ανανέωση της ανοδικής δυναμικής.

Αντίθετα, μια αποφασιστική διάσπαση κάτω από τα 170 δολάρια θα μπορούσε να πυροδοτήσει μια πτώση προς τα 152 δολάρια, η οποία χρησίμευσε ως βασική ζώνη στήριξης στα τέλη του 2023. Αυτό θα επιβεβαίωνε τη διάσπαση της σφήνας και θα μπορούσε να σηματοδοτήσει την έναρξη μιας βαθύτερης διόρθωσης, ειδικά αν το ευρύτερο κλίμα της αγοράς επιδεινωθεί.

Τα έσοδα της Amazon Web Services ανήλθαν σε 29,3 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 17% σε ετήσια βάση, αλλά υπολείπονται λίγο των προσδοκιών των αναλυτών. Εν τω μεταξύ, οι διαφημιστικές υπηρεσίες σημείωσαν υπεραπόδοση, αναδεικνύοντας την ενίσχυση της θέσης της Amazon στην ψηφιακή διαφήμιση.