Η μετοχή της Amazon πέφτει 1,9% καθώς το σφηνοειδές μοτίβο προειδοποιεί για υποχώρηση

Στις 6 Μαΐου, η μετοχή της Amazon διαπραγματεύεται στα 186,35 δολάρια, σημειώνοντας πτώση 1,9% τις τελευταίες 24 ώρες. Η πρόσφατη πτώση έρχεται εν μέσω αυξανόμενων τεχνικών ενδείξεων για πιθανή υποχώρηση.

Το διάγραμμα της Amazon αποκαλύπτει το σχηματισμό μιας ανερχόμενης σφήνας - ένα μοτίβο που συνήθως θεωρείται πτωτικό, καθώς υποδηλώνει απώλεια ανοδικής δυναμικής και αυξημένη πιθανότητα καθοδικής διάσπασης. Αυτό το μοτίβο χαρακτηρίζεται από ανοδικές γραμμές τάσης στήριξης και αντίστασης που συγκλίνουν, υποδηλώνοντας σκλήρυνση της δράσης των τιμών και πιθανή αντιστροφή.

Από την άποψη του κινητού μέσου όρου, η Amazon παραμένει πάνω από τους απλούς κινητούς μέσους όρους 50 και 200 ημερών, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μεσοπρόθεσμη και μακροπρόθεσμη τάση παραμένει άθικτη. Ωστόσο, το στένεμα της σφήνας και τα πρόσφατα πτωτικά κηροπήγια στο ημερήσιο διάγραμμα αντανακλούν βραχυπρόθεσμη αδυναμία. Ο Δείκτης Σχετικής Δύναμης (RSI) κυμαίνεται κοντά στο επίπεδο 60, εξακολουθεί να βρίσκεται σε ανοδική περιοχή, αλλά υποχωρεί ελαφρώς, γεγονός που μπορεί να υποδηλώνει εξασθένηση της αγοραστικής πίεσης.

Δυναμική της τιμής της μετοχής AMZN (Μάρτιος 2025 - Μάιος 2025). Πηγή: Δρ: TradingView.

Τα βασικά επίπεδα στήριξης προς παρακολούθηση περιλαμβάνουν τα 170 δολάρια, τα οποία χρησίμευσαν ως κατώτατο όριο στα τέλη Απριλίου και συμπίπτουν με τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών. Μια διάσπαση κάτω από αυτό το επίπεδο θα πυροδοτούσε πιθανότατα περαιτέρω πιέσεις πώλησης και θα άνοιγε το δρόμο προς τα 152 δολάρια, τα οποία σηματοδοτούν το χαμηλό του Αυγούστου 2024 και ένα σημαντικό ψυχολογικό επίπεδο. Στην άνοδο, η άμεση αντίσταση βρίσκεται στα 199 δολάρια, κοντά στην κορυφή της σφήνας και στο υψηλό των αρχών Απριλίου. Εάν η μετοχή μπορέσει να διαπεράσει αυτό το επίπεδο, ο επόμενος στόχος θα είναι τα 216 δολάρια, που ευθυγραμμίζεται με την κορυφή που παρατηρήθηκε τον Νοέμβριο του 2024.

Πλαίσιο αγοράς: συγκρατημένη αισιοδοξία εν μέσω μακροοικονομικής αβεβαιότητας

Παρά τα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη της, η Amazon αντιμετωπίζει ένα μικτό μακροοικονομικό περιβάλλον που θα μπορούσε να εμποδίσει τα βραχυπρόθεσμα κέρδη. Η τελευταία έκθεση κερδών ξεπέρασε τις προσδοκίες των αναλυτών όσον αφορά τα έσοδα και την ανάπτυξη του cloud, αλλά η εταιρεία προσέφερε μια επιφυλακτική προοπτική, αναφέροντας πιθανές προκλήσεις από την επιβράδυνση των καταναλωτικών δαπανών και τους αντίθετους ανέμους της παγκόσμιας οικονομίας. Ο διευθύνων σύμβουλος Άντι Τζάσι αναγνώρισε τον κίνδυνο των δασμών που επηρεάζουν την τιμολόγηση των προϊόντων και τα περιθώρια κέρδους, αν και τόνισε ότι η εταιρεία δεν έχει ακόμη δει ουσιαστικό αντίκτυπο από τα τρέχοντα εμπορικά μέτρα.

Η έκθεση του Nasdaq υποστηρίζει ότι οι διαφοροποιημένες ροές εσόδων της Amazon -ιδιαίτερααπό το AWS, τη διαφήμιση και τις συνδρομητικές υπηρεσίες- αντισταθμίζουν την εταιρεία έναντι της αστάθειας στον τομέα λιανικής πώλησης. Επιπλέον, τα λειτουργικά περιθώρια κέρδους της Amazon έχουν παρουσιάσει βελτίωση τα τελευταία τρίμηνα, υποστηριζόμενα από την αυξημένη αυτοματοποίηση, τα logistics με βάση την τεχνητή νοημοσύνη και τις επιθετικές πρωτοβουλίες διαχείρισης του κόστους.

Στο ευρύτερο μέτωπο της αγοράς, υπάρχει αυξημένη ευαισθησία στην πολιτική της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ και στην πορεία των επιτοκίων. Καθώς ο πληθωρισμός δείχνει σημάδια προσκόλλησης, οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί σχετικά με πιθανές αυξήσεις των επιτοκίων, οι οποίες θα μπορούσαν να συμπιέσουν περαιτέρω τους πολλαπλασιαστές αποτίμησης σε όλες τις μετοχές ανάπτυξης, συμπεριλαμβανομένης της Amazon. Παρόλο που η Amazon δεν είναι απρόσβλητη από τέτοιες μακροοικονομικές πιέσεις, η κυρίαρχη θέση της στην αγορά και η λειτουργική της ανθεκτικότητα παρέχουν ένα σχετικό ασφαλές καταφύγιο για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές.

Επίκειται διάσπαση ή κατάρρευση

Η συρροή τεχνικών και μακροοικονομικών σημάτων υποδηλώνει ότι η Amazon πλησιάζει σε ένα κρίσιμο σημείο καμπής. Εάν η μετοχή δεν καταφέρει να διατηρήσει το επίπεδο στήριξης των 170 δολαρίων, μια καθοδική κίνηση προς τα 152 δολάρια θα μπορούσε να εξελιχθεί γρήγορα, ιδίως εάν συνοδευτεί από ευρύτερη αδυναμία της αγοράς ή απογοητευτικά μακροοικονομικά στοιχεία. Μια διάσπαση κάτω από τη σφήνα πιθανότατα θα προσελκύσει τεχνικές πωλήσεις και ενδεχομένως θα μεταβάλει αρνητικά το κλίμα βραχυπρόθεσμα.

Αντίθετα, μια επιτυχής διάσπαση πάνω από την αντίσταση των 199 δολαρίων θα μπορούσε να πυροδοτήσει μια νέα ανοδική δυναμική. Σε αυτό το σενάριο, η μετοχή θα μπορούσε να στοχεύσει στη ζώνη των 216 δολαρίων, ειδικά εάν οι επερχόμενοι οικονομικοί δείκτες ή τα σχόλια της Fed γίνουν πιο ήπια. Επιπλέον, η συνεχιζόμενη ενίσχυση της ανάπτυξης της AWS ή μια θετική έκπληξη στις μετρήσεις λιανικής θα μπορούσε να καταλύσει την ανοδική κίνηση.

Η Amazon δημοσίευσε ισχυρά αποτελέσματα τριμήνου, χάρη στην ανάπτυξη του AWS και την ανάκαμψη των διαφημιστικών εσόδων. Ωστόσο, η διοίκηση έδωσε έναν επιφυλακτικό τόνο με πιο ήπιες προοπτικές, επικαλούμενη ανησυχίες σχετικά με τις οικονομικές αντιξοότητες και την επιβράδυνση της καταναλωτικής ζήτησης.