Η μετοχή της Siemens διολισθαίνει κατά 8%, καθώς οι εκροές μετρητών και οι ανησυχίες για την ψηφιακή μονάδα βαθαίνουν

Η Siemens AG (SIE.DE) βιώνει μια σαφή πτωτική δυναμική στην τιμή της μετοχής της από τα μέσα Μαΐου 2025. Η μετοχή διαπραγματεύεται σήμερα γύρω στα 223 ευρώ, αντανακλώντας σημαντική πτώση από την πρόσφατη κορύφωσή της στα 243,05 ευρώ.

Ο κινητός μέσος όρος των 50 ημερών έχει αρχίσει να αποκλίνει προς τα κάτω και πλησιάζει τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών, αυξάνοντας την πιθανότητα μιας πτωτικής διασταύρωσης στο εγγύς μέλλον. Μια τέτοια διασταύρωση αποτελεί κλασικό τεχνικό σήμα μιας πιθανής εκτεταμένης πτωτικής τάσης. Επιπλέον, ο Δείκτης Σχετικής Δύναμης (RSI) βρίσκεται στο 42, υποδεικνύοντας ότι η μετοχή αντιμετωπίζει αυξανόμενες πιέσεις πώλησης, αλλά δεν έχει εισέλθει ακόμη σε υπερπουλημένη περιοχή, η οποία αρχίζει κάτω από έναν RSI 30.

Η Siemens δοκιμάζει επί του παρόντος ένα κρίσιμο επίπεδο στήριξης στα 215 ευρώ. Το επίπεδο αυτό λειτούργησε προηγουμένως ως αντίσταση στα τέλη του 2024, προτού η μετοχή εκτιναχθεί σε νέα υψηλά, καθιστώντας το σημαντικό δείκτη για τους συναλλασσόμενους. Σε περίπτωση που η μετοχή διασπάσει κάτω από αυτή τη στήριξη, ενδέχεται να παρουσιάσει επιταχυνόμενη πτώση, με την επόμενη ψυχολογική στήριξη να αναδύεται γύρω στα €200. Ανοδικά, η άμεση αντίσταση βρίσκεται στα 230 ευρώ, επίπεδο που ευθυγραμμίζεται με τον κινητό μέσο όρο των 50 ημερών. Μια ισχυρότερη αντίσταση εντοπίζεται στα €243, το πρόσφατο υψηλό της μετοχής, το οποίο θα λειτουργήσει ως σημαντικό εμπόδιο για τυχόν προσπάθειες ανάκαμψης.

Δυναμική της τιμής της μετοχής της Siemens (Μάρτιος 2025 - Μάιος 2025). Πηγή: ΕΛ: Yahoo Finance.

Ο δείκτης σύγκλισης κινητού μέσου (MACD) υποστηρίζει περαιτέρω τις πτωτικές προοπτικές. Το ιστόγραμμα MACD έχει γίνει αρνητικό και η γραμμή σήματος έχει περάσει κάτω από τη γραμμή MACD, γεγονός που τυπικά υποδηλώνει ότι δημιουργείται πτωτική δυναμική. Η ανάλυση του όγκου αποκαλύπτει επίσης μια αύξηση των πιέσεων πώλησης, η οποία υποστηρίζει την ιδέα μιας συνεχιζόμενης καθοδικής πορείας.

Ανησυχίες για το ψηφιακό τμήμα και τις ταμειακές ροές

Πέρα από τους τεχνικούς παράγοντες, η Siemens αντιμετωπίζει ένα δύσκολο περιβάλλον αγοράς, ιδίως στο τμήμα της ψηφιακής βιομηχανίας. Το τμήμα αυτό, που κάποτε αποτελούσε βασικό μοχλό ανάπτυξης και κερδοφορίας, εμφανίζει πλέον σημάδια πίεσης. Η εισροή παραγγελιών έχει επιβραδυνθεί και τα περιθώρια κέρδους έχουν συμπιεστεί, εγείροντας ερωτήματα σχετικά με τη βιωσιμότητα του μοντέλου ανάπτυξής του. Αυτό έχει οδηγήσει τους αναλυτές να επαναξιολογήσουν τις προοπτικές ανάπτυξης της Siemens, ιδίως καθώς οι ανταγωνιστές ενισχύουν τα ψηφιακά τους χαρτοφυλάκια.

Ένας άλλος κρίσιμος παράγοντας που επιβαρύνει τη μετοχή της Siemens είναι η κατάσταση των ελεύθερων ταμειακών ροών της εταιρείας. Οι αναφορές δείχνουν ότι η εταιρεία αντιμετωπίζει σημαντικές ταμειακές εκροές, κυρίως λόγω των αυξημένων κεφαλαιουχικών δαπανών και του κόστους αναδιάρθρωσης. Αυτές οι ταμειακές εκροές προκαλούν ανησυχία στους επενδυτές που δίνουν προτεραιότητα στις ελεύθερες ταμειακές ροές ως μέτρο της οικονομικής υγείας, ιδίως για μια εταιρεία του μεγέθους της Siemens.

Η ψυχολογία των αναλυτών έχει επίσης μετατοπιστεί ως απάντηση σε αυτές τις εξελίξεις. Η MorningStar αναθεώρησε πρόσφατα την εκτίμησή της για τη δίκαιη αξία της Siemens στα 212 ευρώ, αντανακλώντας τον αντίκτυπο της βραδύτερης ψηφιακής ανάπτυξης και των αυξημένων ανησυχιών για τα μετρητά. Οι ευρύτερες συνθήκες της αγοράς περιπλέκουν περαιτέρω τις προοπτικές της Siemens. Η συνεχιζόμενη σύσφιξη της παγκόσμιας νομισματικής πολιτικής, σε συνδυασμό με τις γεωπολιτικές αβεβαιότητες, έχει ασκήσει πιέσεις στους βιομηχανικούς ομίλους. Εταιρείες όπως η Siemens, οι οποίες είναι ιδιαίτερα εκτεθειμένες στις διεθνείς αγορές, είναι ιδιαίτερα ευάλωτες σε τέτοιες μακροοικονομικές αντιδράσεις.

Βραχυπρόθεσμη πτωτική τάση με πιθανή στήριξη στα 215 ευρώ

Λαμβάνοντας υπόψη τους τεχνικούς δείκτες και το ευρύτερο πλαίσιο της αγοράς, η μετοχή της Siemens φαίνεται πιθανό να συνεχίσει την πτωτική της πορεία βραχυπρόθεσμα. Εάν το επίπεδο στήριξης των 215 ευρώ δεν καταφέρει να διατηρηθεί, η μετοχή θα μπορούσε να υποχωρήσει περαιτέρω προς τα 200 ευρώ, μια κρίσιμη ψυχολογική στήριξη. Μια τέτοια πτώση θα μπορούσε να προκαλέσει πρόσθετες πιέσεις πώλησης, ιδίως μεταξύ των τεχνικών διαπραγματευτών που ενδέχεται να ερμηνεύσουν τη διάσπαση ως ένδειξη περαιτέρω αδυναμίας.

Από την άλλη πλευρά, υπάρχει ένα σενάριο στο οποίο η Siemens θα μπορούσε να σταθεροποιηθεί. Εάν η εταιρεία λάβει ουσιαστικά μέτρα για την αντιμετώπιση των προκλήσεων στο ψηφιακό τμήμα της -όπως η βελτίωση των περιθωρίων κέρδους, η εξασφάλιση νέων συμβάσεων ή η ενίσχυση των τεχνολογικών της προσφορών-, η εμπιστοσύνη των επενδυτών θα μπορούσε να επιστρέψει. Επιπλέον, εάν η Siemens μπορέσει να διαχειριστεί αποτελεσματικά τις ταμειακές της ροές, μειώνοντας τις εκροές και διατηρώντας παράλληλα τις στρατηγικές επενδύσεις, η μετοχή θα μπορούσε να ανακάμψει. Σε αυτό το σενάριο, μια ανάκαμψη προς τα 230 ευρώ είναι εφικτή, ιδίως εάν το ευρύτερο περιβάλλον της αγοράς σταθεροποιηθεί.

Τον Φεβρουάριο, η Siemens πούλησε 26,5 εκατομμύρια μετοχές της Siemens Healthineers στα 54,65 ευρώ η κάθε μία, αντλώντας 1,4 δισεκατομμύρια ευρώ για να χρηματοδοτήσει την εξαγορά της Altair Engineering ύψους 10,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η μετοχή της Siemens κέρδισε 1,3%, ενώ η μετοχή της Healthineers υποχώρησε 2,1%.