Η μετοχή της Tesla πέφτει κάτω από τα 317 δολάρια εν μέσω της προειδοποίησης για πτώση των παραδόσεων κατά 21% στο β' τρίμηνο

Στις 18 Ιουνίου, η μετοχή της Tesla διαπραγματεύεται στα 316,28 δολάρια, σημειώνοντας πτώση 3,9% τις τελευταίες 24 ώρες.

Η πρόσφατη διολίσθηση αντανακλά μια αυξανόμενη χορωδία σκεπτικισμού γύρω από τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές του γίγαντα των ηλεκτρικών οχημάτων (EV).

Κύρια σημεία

- Η μετοχή της Tesla υποχώρησε κατά 3,9% μετά την προειδοποίηση της Wells Fargo για πτώση 21% στις παραδόσεις του β' τριμήνου.

- Οι αναλυτές αναφέρθηκαν στην πτώση των περιθωρίων κέρδους, στη μείωση των εσόδων από τις πιστώσεις EV και στην αυξανόμενη πίεση στα βασικά θεμελιώδη μεγέθη των αυτοκινήτων.

- Η επερχόμενη εκδήλωση στις 22 Ιουνίου για το ρομποτάξι μπορεί να προσφέρει μια προσωρινή ώθηση, αλλά οι καθοδικοί κίνδυνοι παραμένουν αυξημένοι.

Οι τεχνικοί δείκτες αναβοσβήνουν επιφυλακτικότητα, και ενώ οι επερχόμενες ανακοινώσεις προϊόντων θα μπορούσαν να αναπτερώσουν προσωρινά το κλίμα, οι αναλυτές παραμένουν διχασμένοι ως προς τις μακροπρόθεσμες προοπτικές.

Το τρέχον επίπεδο διαπραγμάτευσης της Tesla γύρω στα 316 δολάρια την τοποθετεί κάτω από βασικούς κινητούς μέσους όρους, ιδίως τον κινητό μέσο όρο των 50 ημερών στα 330 δολάρια περίπου. Αυτή η διάσπαση σηματοδοτεί απώλεια βραχυπρόθεσμης δυναμικής και θα μπορούσε να ανοίξει το δρόμο για βαθύτερες τεχνικές διορθώσεις.

Η μετοχή δοκίμασε ένα ενδοσυνεδριακό χαμηλό στα 312 δολάρια, ενισχύοντας μια εύθραυστη δομή στήριξης στα χαμηλά 310 δολάρια. Οι ταλαντωτές ορμής, όπως ο δείκτης σχετικής ισχύος (RSI), αποδυναμώνονται, με την πρόσφατη διάσπαση της γραμμής τάσης του RSI να υποδηλώνει πτωτική κυριαρχία. Ο όγκος αυξήθηκε επίσης κατά την τελευταία πτωτική κίνηση, υποδεικνύοντας ισχυρή πεποίθηση μεταξύ των πωλητών. Από την άποψη του διαγραμματικού μοτίβου, η TSLA φαίνεται να ολοκληρώνει έναν φθίνοντα τριγωνικό σχηματισμό, με χαμηλότερα υψηλά και σταθερά χαμηλά - μια ρύθμιση που συχνά επιλύεται με διάσπαση.

Δυναμική της τιμής της μετοχής TSLA (Απρίλιος 2025 - Ιούνιος 2025). Πηγή: Δρ: TradingView

Εάν η περιοχή 310-312 δολαρίων δεν καταφέρει να κρατήσει, η επόμενη στήριξη βρίσκεται στη ζώνη 290-285 δολαρίων, με ισχυρότερη τεχνική υποστήριξη κοντά στα 220 δολάρια. Πιο κάτω, ένα πτωτικό κανάλι από τις αρχές του 2023 υποδηλώνει πιθανή πτώση στα 170 δολάρια σε ένα εκτεταμένο σενάριο μείωσης του κινδύνου. Η αντίσταση βρίσκεται κοντά στην περιοχή των 330-340 δολαρίων, η οποία προηγουμένως λειτούργησε ως ζώνη περιστροφής. Μια κίνηση πάνω από αυτή την περιοχή θα χρειαζόταν για να υποδηλώσει αντιστροφή της τρέχουσας πτωτικής τάσης.

Οι αδύναμες παραδόσεις και οι υποβαθμίσεις των αναλυτών πιέζουν το κλίμα

Η απότομη πτώση της Tesla ακολουθεί μια κρίσιμη προειδοποίηση της Wells Fargo, η οποία προβλέπει σημαντική πτώση των παραδόσεων του δεύτερου τριμήνου. Σύμφωνα με τα στοιχεία τους, οι παραδόσεις του β' τριμήνου τείνουν να μειωθούν κατά 21% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, με τον όγκο της Ευρώπης να υποχωρεί απότομα κατά 42%, την Κίνα κατά 22% και τη Βόρεια Αμερική να παρουσιάζει μείωση 13%. Αυτή η μη ικανοποιητική επίδοση κρούει τον κώδωνα του κινδύνου, ειδικά από τη στιγμή που το πρώτο τρίμηνο σηματοδότησε ήδη την πρώτη πτώση των παραδόσεων της Tesla σε ετήσια βάση μετά την πανδημία.

Η Wells Fargo επανέλαβε την αξιολόγηση underweight και μείωσε την τιμή-στόχο στα 120 δολάρια, επικαλούμενη την αποδυνάμωση των θεμελιωδών στοιχείων της αυτοκινητοβιομηχανίας, την αυξημένη εξάρτηση από τα κίνητρα χρηματοδότησης που διαβρώνουν τα περιθώρια κέρδους και τη μείωση των εσόδων από τις πιστώσεις EV. Η ανάλυσή τους υποδηλώνει ότι ακόμη και η υπόσχεση των αυτόνομων οχημάτων και οι μελλοντικές ιστορίες ανάπτυξης, όπως τα ρομποτάξονες, μπορεί να μην αντισταθμίσουν τις βραχυπρόθεσμες αντιξοότητες στις παραδόσεις και τα κέρδη. Αμφισβητούν επίσης την ικανότητα της Tesla να υπερασπιστεί την υψηλή αποτίμησή της -που επί του παρόντος κυμαίνεται κοντά σε έναν δείκτη P/E 96x- ειδικά όταν οι ανταγωνιστές της στον χώρο των αυτοκινήτων και της τεχνολογίας διαπραγματεύονται πιο κοντά στο 25x κέρδη.

Άλλοι αναλυτές συμμερίζονται την ανησυχία. Το Business Insider περιγράφει πέντε βασικούς κινδύνους: συνεχιζόμενες καθυστερήσεις παραδόσεων, συμπίεση περιθωρίου κέρδους, αβεβαιότητα γύρω από ένα φημολογούμενο EV των 30.000 δολαρίων, ανεπίλυτα ρυθμιστικά εμπόδια για το ρομποτάκι και συνολική αφλογιστία αποτίμησης. Ωστόσο, οι ταύροι παραμένουν δυνατοί. Η Piper Sandler διατηρεί τιμή-στόχο τα 400 δολάρια, αναμένοντας ότι η ανακοίνωση του robotaxi θα λειτουργήσει ως καταλύτης. Η CFRA βλέπει τη δίκαιη αξία στα 320 δολάρια και η Morgan Stanley συνεχίζει να υποστηρίζει την ηγετική θέση της Tesla στην κινητικότητα με βάση την τεχνητή νοημοσύνη και το λογισμικό.

Πτωτική τάση εκτός αν το β' τρίμηνο εκπλήξει

Όσον αφορά το μέλλον, η πορεία της μετοχής της Tesla θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό από τα αποτελέσματα του Q2 και την υποδοχή της πολυαναμενόμενης αποκάλυψης του ρομποτικού ταξί, που έχει προγραμματιστεί για τις 22 Ιουνίου στο Όστιν. Μια ισχυρή αφήγηση για το προϊόν ή μια καλύτερη καθοδήγηση θα μπορούσε να σταθεροποιήσει τη μετοχή ή ακόμη και να πυροδοτήσει ένα ράλι προς τα 360-380 δολάρια, σύμφωνα με τα αισιόδοξα σενάρια. Μια διάσπαση πάνω από τα 340 δολάρια θα ήταν το πρώτο τεχνικό σημάδι μιας τέτοιας αλλαγής.

Το βασικό σενάριο, ωστόσο, υποδηλώνει περαιτέρω πτώση. Εάν η αδυναμία παράδοσης συνεχιστεί και τα κέρδη του β' τριμήνου απογοητεύσουν, η TSLA θα μπορούσε να διολισθήσει στα 285 δολάρια ή χαμηλότερα, δοκιμάζοντας τη ζώνη των 220-208 δολαρίων μέχρι τα μέσα του καλοκαιριού. Εάν οι μακροοικονομικές συνθήκες επιδεινωθούν ή η εμπιστοσύνη των επενδυτών διαβρωθεί περαιτέρω, η επιστροφή στα 170 δολάρια παραμένει πιθανή.

Η Tesla παρουσίασε αναβαθμισμένες εκδόσεις των Model S και Model X, με βελτιωμένη αεροδυναμική, ανάρτηση και μόνωση της καμπίνας, μαζί με διευρυμένη εμβέλεια και αύξηση της τιμής κατά 5.000 δολάρια. Παρά τις βελτιώσεις, η TSLA σημείωσε άνοδο μόλις 1%, σηματοδοτώντας την υποτονική ανταπόκριση των επενδυτών.