Ο εποπτικός βραχίονας της ΕΚΤ στηρίζει απλούστερο πλαίσιο κεφαλαιακών αποθεμάτων ασφαλείας για τις τράπεζες της ευρωζώνης

Traders Union
Όλες οι ειδήσεις
Χρηματοπιστωτικά ιδρύματα
Η ΕΚΤ στηρίζει απλούστερα τραπεζικά αποθέματα ασφαλείας

Όλες οι ειδήσεις

Κορυφαίες Ειδήσεις

Οι Επιλογές των Συντακτών

Μετοχές

Κρυπτονομίσματα

Οικονομία

Νομίσματα

Εμπορεύματα

Επιχειρήσεις & Πλούτος

Οι Φωνές της Αγοράς

Olga Shendetskaya

16.09.2026

Ο εποπτικός βραχίονας της ΕΚΤ στηρίζει απλούστερο πλαίσιο κεφαλαιακών αποθεμάτων ασφαλείας για τις τράπεζες της ευρωζώνης — Η ΕΚΤ επιδιώκει απλούστερα αποθέματα ασφαλείας

Το καθεστώς τραπεζικών κεφαλαίων της Ευρώπης βρίσκεται εκ νέου υπό εξέταση, αφού οι πρόσφατοι κραδασμοί έθεσαν σε δοκιμασία την ανθεκτικότητα των δανειστών και ανέδειξαν τα όρια στη χρήση των υφιστάμενων αποθεμάτων ασφαλείας σε περιόδους πίεσης. Ο εποπτικός βραχίονας της ΕΚΤ αναφέρει ότι οι τράπεζες είναι ισχυρότερες απ’ ό,τι πριν από 15 χρόνια, αλλά υποστηρίζει πως η τρέχουσα πολυεπίπεδη μακροπροληπτική δομή πρέπει να απλοποιηθεί, ώστε τα κεφαλαιακά αποθέματα ασφαλείας να είναι πιο αξιοποιήσιμα.

Κορυφαία σημεία

Ο εποπτικός βραχίονας της ΕΚΤ προτείνει τη συγχώνευση πολλαπλών μακροπροληπτικών αποθεμάτων ασφαλείας σε δύο κατηγορίες — μη αποδεσμεύσιμα και αποδεσμεύσιμα — για την απλούστευση του πλαισίου τραπεζικών κεφαλαίων της ΕΕ.
Το νέο πλαίσιο θα διατηρούσε ξεχωριστή την καθοδήγηση του Πυλώνα 2, θα στόχευε στη βελτίωση της συνοχής και της αξιοποίησης των αποθεμάτων ασφαλείας σε περιόδους πίεσης και θα ενίσχυε την επικοινωνία για την αποφυγή στιγματισμού.
Ο ενισχυμένος συντονισμός μέσω ενός διευρυμένου Μακροπροληπτικού Φόρουμ, με τη συμμετοχή τόσο μικροπροληπτικών όσο και αρχών εξυγίανσης, θα υποστήριζε μια ολοκληρωμένη κεφαλαιακή πολιτική σε ολόκληρη την τραπεζική ένωση.

Αυτό το άρθρο μεταφράστηκε από το πρωτότυπο. Διαβάστε την αρχική έκδοση από τον ανταποκριτή μας εδώ.

Προτεινόμενη αναμόρφωση του σχεδιασμού των αποθεμάτων ασφαλείας

Σύμφωνα με την Τραπεζική Εποπτεία της ΕΚΤ, ο εποπτικός βραχίονας της ΕΚΤ (SSM) αναφέρει ότι το πλαίσιο κεφαλαίων της ΕΕ περιλαμβάνει πλέον αρκετά επίπεδα απαιτήσεων και μακροπροληπτικών αποθεμάτων ασφαλείας με διαφορετικές νομικές βάσεις, μεθοδολογίες και αρμόδιους για τη λήψη αποφάσεων, δημιουργώντας πολυπλοκότητα που μπορεί να αποδυναμώσει την πρακτική αξιοποίησή τους.

Αναφέρει ότι οι τράπεζες ενδέχεται να διστάζουν να χρησιμοποιήσουν τα αποθέματα ασφαλείας λόγω περιορισμών στις διανομές, πιέσεων από την αγορά και στιγματισμού, ενώ παράλληλοι περιορισμοί μπορούν να μειώσουν περαιτέρω τον διαθέσιμο στην πράξη κεφαλαιακό χώρο. Κατά την πανδημία, τα αποδεσμευμένα αποθέματα ασφαλείας βοήθησαν τις τράπεζες να συνεχίσουν τη χορήγηση πιστώσεων, όμως τα στοιχεία υποδηλώνουν επίσης ότι οι δανειστές επιδίωξαν να διατηρήσουν απόσταση από τα κατώφλια των αποθεμάτων ασφαλείας, ιδίως όταν ο κεφαλαιακός χώρος ήταν περιορισμένος.

Η προτεινόμενη απλούστευση, η οποία αναπτύχθηκε από την Ομάδα Εργασίας Υψηλού Επιπέδου της ΕΚΤ και εγκρίθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο, θα συγχωνεύσει τα υφιστάμενα μακροπροληπτικά αποθέματα ασφαλείας σε δύο κατηγορίες. Ένα μη αποδεσμεύσιμο απόθεμα ασφαλείας θα συνδυάζει το απόθεμα διατήρησης κεφαλαίου με το υψηλότερο από τα αποθέματα για παγκοσμίως και άλλους συστημικά σημαντικούς οργανισμούς, ενώ ένα αποδεσμεύσιμο απόθεμα ασφαλείας θα συνδυάζει τα αντικυκλικά αποθέματα και τα αποθέματα συστημικού κινδύνου και θα έχει θετικό ποσοστό στα αρχικά στάδια του χρηματοοικονομικού κύκλου.

Ο εποπτικός βραχίονας της ΕΚΤ αναφέρει ότι η καθοδήγηση του Πυλώνα 2 θα παραμείνει διακριτή και ότι ο στόχος δεν είναι η μείωση της ανθεκτικότητας, αλλά η βελτίωση της συνοχής και η αξιόπιστη διαθεσιμότητα των αποθεμάτων ασφαλείας προς αποδέσμευση σε περιόδους πίεσης. Αναφέρει επίσης ότι απαιτείται σαφέστερη επικοινωνία, ώστε η χρήση των αποθεμάτων ασφαλείας να θεωρείται ότι το πλαίσιο λειτουργεί όπως προβλέπεται, αντί να εκλαμβάνεται ως ένδειξη αδυναμίας.

Συντονισμός και επιπτώσεις για την τραπεζική ένωση

Ένα πιο αξιοποιήσιμο πλαίσιο απαιτεί επίσης στενότερο συντονισμό μεταξύ μικροπροληπτικής και μακροπροληπτικής πολιτικής, αναφέρει ο εποπτικός βραχίονας της ΕΚΤ. Παρότι τα δύο σύνολα εργαλείων εξυπηρετούν διαφορετικούς σκοπούς, η αλληλεπίδρασή τους επηρεάζει τόσο το επίπεδο κεφαλαίου όσο και τον βαθμό αξιοποίησής του, καθιστώντας αναγκαίο τον σαφή διαχωρισμό των ρόλων, ακόμη και αν μειώνονται οι επικαλύψεις.

Υποστηρίζει ότι η διακυβέρνηση πρέπει να εξελιχθεί μέσω ισχυρότερου συντονισμού και σύγκλισης, με γνώμονα κοινές αρχές και μεθοδολογίες για τη βαθμονόμηση των μακροπροληπτικών στοιχείων. Το SSM αναφέρει ότι αυτό δεν απαιτεί αλλαγή στην τρέχουσα κατανομή αρμοδιοτήτων, αλλά απαιτεί μια πιο ολιστική θεώρηση της ζήτησης κεφαλαίου σε ολόκληρη την τραπεζική ένωση.

Σύμφωνα με την πρόταση, ένα ενισχυμένο Μακροπροληπτικό Φόρουμ, που θα συγκεντρώνει μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και του Εποπτικού Συμβουλίου, θα διαδραματίζει ισχυρότερο ρόλο αξιολογώντας τον τρόπο με τον οποίο αλληλεπιδρούν τα διαφορετικά επίπεδα κεφαλαιακών απαιτήσεων σε όλο το σύστημα. Στη συζήτηση θα πρέπει επίσης να συμμετέχει το Ενιαίο Συμβούλιο Εξυγίανσης, ώστε να αποτυπώνεται η πλήρης αλληλεπίδραση μεταξύ μικροπροληπτικών, μακροπροληπτικών και απαιτήσεων εξυγίανσης.

Ο εποπτικός βραχίονας της ΕΚΤ αναφέρει ότι, με την πάροδο του χρόνου, αυτή η προσέγγιση θα μπορούσε να υποστηρίξει μια ευρύτερη μετάβαση προς μια πιο κοινή πολιτική χρηματοπιστωτικής σταθερότητας σε μια ολοένα και πιο ενοποιημένη τραπεζική αγορά. Υποστηρίζει ότι ένα απλούστερο πλαίσιο θα ήταν ευκολότερο να εξηγηθεί, να βαθμονομηθεί και να εφαρμοστεί σε δυσμενείς περιόδους, διατηρώντας παράλληλα την ανθεκτικότητα που έχουν οικοδομήσει οι τράπεζες.

Η προηγούμενη αναφορά μας για τις προτάσεις δημοσιονομικής αποκέντρωσης στην Αγγλία εξέτασε σχέδια μετατόπισης της χρηματοδότησης των δημάρχων από κεντρικές επιχορηγήσεις προς φόρους που διατηρούνται τοπικά, με τις περιφέρειες να διατηρούν μέρος του φόρου εισοδήματος και του εταιρικού φόρου. Παρουσίασε επίσης δικλίδες ασφαλείας, όπως ένα ελάχιστο όριο χρηματοδότησης που χρηματοδοτείται από εισφορές στις πλουσιότερες περιοχές, με στόχο την ενίσχυση της τοπικής δημοσιονομικής αυτονομίας χωρίς διεύρυνση των περιφερειακών ανισοτήτων.

Αυτό το υλικό μπορεί να περιέχει απόψεις τρίτων, κανένα από τα δεδομένα και τις πληροφορίες σε αυτήν την ιστοσελίδα δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή σύμφωνα με την Αποποίηση Ευθυνών μας. Ενώ τηρούμε αυστηρή Συντακτική Ακεραιότητα, αυτή η ανάρτηση μπορεί να περιέχει αναφορές σε προϊόντα από τους συνεργάτες μας.

Σας άρεσε αυτό το άρθρο;