Η τραπεζική μεταρρύθμιση στην Ευρώπη εξαρτάται από το πλαίσιο αντιμετώπισης χρεοκοπιών, σύμφωνα με την εποπτεία της ΕΚΤ

Traders Union
Όλες οι ειδήσεις
Χρηματοπιστωτικά ιδρύματα
Η τραπεζική μεταρρύθμιση στην Ευρώπη και το πλαίσιο χρεοκοπίας

Όλες οι ειδήσεις

Κορυφαίες Ειδήσεις

Οι Επιλογές των Συντακτών

Μετοχές

Κρυπτονομίσματα

Οικονομία

Νομίσματα

Εμπορεύματα

Επιχειρήσεις & Πλούτος

Οι Φωνές της Αγοράς

Artem Shendetskii

01.10.2026

Η τραπεζική μεταρρύθμιση στην Ευρώπη εξαρτάται από το πλαίσιο αντιμετώπισης χρεοκοπιών, σύμφωνα με την εποπτεία της ΕΚΤ — Η τραπεζική μεταρρύθμιση διακυβεύεται

Η προσπάθεια της Ευρώπης να εμβαθύνει την ενιαία αγορά της στον τραπεζικό τομέα δεν εξαρτάται μόνο από τους κανόνες για την επέκταση και την καθημερινή λειτουργία, αλλά και από το κατά πόσον οι αποτυχημένες τράπεζες μπορούν να αντιμετωπίζονται με συνέπεια σε όλη την Ένωση. Το επιχείρημα αυτό τοποθετεί τη διαχείριση κρίσεων στο επίκεντρο της ατζέντας ανταγωνιστικότητας της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, ενόψει ενός νομοθετικού τραπεζικού πακέτου που προγραμματίζεται για το πρώτο τρίμηνο του 2027.

Κορυφαία σημεία

Ο εποπτικός βραχίονας της ΕΚΤ δηλώνει ότι η ατζέντα της Ευρωπαϊκής Επιτροπής για τον Ιούλιο συνδέει τη διασυνοριακή ενοποίηση και την ανταγωνιστικότητα με την ενίσχυση των πλαισίων διαχείρισης τραπεζικών χρεοκοπιών.
Η ΕΚΤ εκτιμά ότι οι ισχύοντες κανόνες διασυνοριακής ρευστότητας δεσμεύουν 230 δισεκατομμύρια ευρώ σε υψηλής ποιότητας ρευστά στοιχεία ενεργητικού στις θυγατρικές, περιορίζοντας την αποτελεσματική κατανομή κεφαλαίων εντός της ΕΕ.
Το επικείμενο τραπεζικό πακέτο του 2027 θεωρείται κομβικό για την εναρμόνιση των πλαισίων χρεοκοπίας και την περαιτέρω πρόοδο της ενιαίας αγοράς στον ευρωπαϊκό τραπεζικό τομέα.

Αυτό το άρθρο μεταφράστηκε από το πρωτότυπο. Διαβάστε την αρχική έκδοση από τον ανταποκριτή μας εδώ.

Η ατζέντα της Επιτροπής συνδέει την ενοποίηση με τα εργαλεία διαχείρισης κρίσεων

Όπως ανέφερε η Τραπεζική Εποπτεία της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, επικαλούμενη τον εποπτικό βραχίονα της ΕΚΤ, η ανακοίνωση της Ευρωπαϊκής Επιτροπής τον Ιούλιο για την ανταγωνιστικότητα των τραπεζών συνδυάζει μέτρα για τη στήριξη της κλίμακας, της αποτελεσματικότητας και της διασυνοριακής ενοποίησης με ανανεωμένη έμφαση στη διαχείριση κρίσεων. Η ομιλία υποστηρίζει ότι αξιόπιστες ρυθμίσεις για την αντιμετώπιση τραπεζικών χρεοκοπιών δεν αποτελούν αντιστάθμισμα για την ενοποίηση, αλλά προϋπόθεση για μια πιο ανθεκτική και ανταγωνιστική τραπεζική ένωση.

Οι ευρωπαϊκές τράπεζες περιγράφονται ως υγιείς, επαρκώς κεφαλαιοποιημένες και με υψηλή ρευστότητα, έχοντας λειτουργήσει ως απορροφητές κραδασμών κατά την πανδημία, το ενεργειακό σοκ και την αναταραχή στις αγορές του Μαρτίου 2023. Ωστόσο, ο κλάδος εξακολουθεί να υπολείπεται των δυνατοτήτων του, επειδή οι αγορές παραμένουν κατακερματισμένες σε εθνικές γραμμές, κυριαρχεί η εγχώρια ενοποίηση και ο διασυνοριακός εταιρικός δανεισμός στη ζώνη του ευρώ αντιστοιχεί μόλις περίπου στο ένα έκτο του συνολικού δανεισμού.

Το πρόγραμμα της Επιτροπής περιλαμβάνει σχέδια που θα επιτρέψουν στους διασυνοριακούς ομίλους να κατανέμουν κεφάλαια και ρευστότητα αποτελεσματικότερα, επανεξετάζοντας κανόνες που εφαρμόζονται τόσο σε ενοποιημένο επίπεδο όσο και στο επίπεδο μεμονωμένων οντοτήτων. Η ΕΚΤ εκτιμά ότι αυτοί οι περιορισμοί δεσμεύουν 230 δισεκατομμύρια ευρώ σε υψηλής ποιότητας ρευστά στοιχεία ενεργητικού σε διασυνοριακές θυγατρικές, περιορίζοντας την ικανότητα των τραπεζικών ομίλων να μεταφέρουν πόρους εντός της ΕΕ.

Η ανακοίνωση επισημαίνει επίσης μέτρα για τη βελτίωση του συντονισμού μεταξύ μικροπροληπτικών, μακροπροληπτικών και απαιτήσεων εξυγίανσης, καθώς και μια πιθανή επανεξέταση και απλούστευση του πλαισίου ασφάλισης καταθέσεων. Παράλληλα, η Επιτροπή επιδιώκει ευρύτερη απλούστευση των επιπέδων κεφαλαιακών, αναφορικών και κανονιστικών απαιτήσεων που έχουν συσσωρευτεί μετά τη χρηματοπιστωτική κρίση.

Το πλαίσιο χρεοκοπίας θεωρείται εμπόδιο για την ενιαία αγορά

Η ομιλία αναφέρει ότι μια γνήσια ενιαία αγορά στον τραπεζικό τομέα πρέπει να πληροί τις προϋποθέσεις εισόδου, λειτουργίας και εξόδου. Ενώ η ενιαία άδεια, το σύστημα διαβατηρίου, το Ενιαίο Εγχειρίδιο Κανόνων και ο Ενιαίος Εποπτικός Μηχανισμός έχουν σε μεγάλο βαθμό αντιμετωπίσει την πρόσβαση στην αγορά και την κοινή εποπτεία, η αντιμετώπιση της τραπεζικής χρεοκοπίας παραμένει μόνο εν μέρει ενοποιημένη.

Οι αρμοδιότητες εξυγίανσης έχουν μεταφερθεί σε ευρωπαϊκό επίπεδο μέσω του Ενιαίου Μηχανισμού Εξυγίανσης, όμως η ιεράρχηση των πιστωτών παραμένει εθνική. Αυτός ο διαχωρισμός, σύμφωνα με την ομιλία, εξηγεί εν μέρει γιατί το τοπικό κεφάλαιο, η τοπική ρευστότητα και η εκ των προτέρων τοποθέτηση παραμένουν εδραιωμένα, με τον κατακερματισμό στις συνήθεις λειτουργίες να αντανακλά τον κατακερματισμό στον τρόπο διαχείρισης των χρεοκοπιών.

Το ζήτημα αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό για τις διασυνοριακές παρεκκλίσεις από τις κεφαλαιακές απαιτήσεις και τις απαιτήσεις ρευστότητας. Ζητείται από τις εθνικές αρχές να αποδεχθούν τη δέσμευση ότι οι πόροι του ομίλου θα μεταφερθούν όταν χρειαστεί, όμως αυτή η δέσμευση χάνει την αξιοπιστία της εάν η επιβολή είναι αβέβαιη ή εάν η απαίτηση μιας θυγατρικής αποδυναμωνόταν σε περίπτωση εξυγίανσης ή αφερεγγυότητας.

Εάν η στήριξη του ομίλου αποτύχει, το βάρος μπορεί να επιστρέψει στα εθνικά συστήματα αφερεγγυότητας, στα εθνικά συστήματα εγγύησης καταθέσεων και στις εγχώριες πολιτικές αρχές. Η ομιλία καταλήγει ότι η εμπιστοσύνη στον τρόπο με τον οποίο χρεοκοπούν οι τράπεζες είναι αυτή που επιτρέπει μεγαλύτερη ελευθερία στον τρόπο λειτουργίας τους και αναφέρει ότι το τραπεζικό πακέτο που αναμένεται το πρώτο τρίμηνο του 2027 θα είναι καθοριστικό για το αν η Ευρώπη μπορεί να καλύψει αυτό το κενό.

Το προηγούμενο άρθρο μας για τα αναθεωρημένα stress tests τραπεζών της Federal Reserve κάλυψε την πολιτική αντίδραση στις αλλαγές που, σύμφωνα με τους επικριτές, θα μπορούσαν να διευκολύνουν τις μεγάλες αμερικανικές τράπεζες να περάσουν τους ετήσιους ελέγχους ανθεκτικότητας. Επισήμανε ανησυχίες ότι οι χαλαρότεροι έλεγχοι θα μπορούσαν να ενθαρρύνουν μεγαλύτερα μερίσματα και επαναγορές μετοχών, αναζωπυρώνοντας τη συζήτηση για το κατά πόσον αποδυναμώνονται οι διασφαλίσεις μετά το 2008 και τι σημαίνει αυτό για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα.

Αυτό το υλικό μπορεί να περιέχει απόψεις τρίτων, κανένα από τα δεδομένα και τις πληροφορίες σε αυτήν την ιστοσελίδα δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή σύμφωνα με την Αποποίηση Ευθυνών μας. Ενώ τηρούμε αυστηρή Συντακτική Ακεραιότητα, αυτή η ανάρτηση μπορεί να περιέχει αναφορές σε προϊόντα από τους συνεργάτες μας.

Σας άρεσε αυτό το άρθρο;