Η Morgan Stanley ξεπερνά τις εκτιμήσεις της Wall Street, καθώς εκτοξεύονται τα έσοδα από equity trading

Traders Union
Όλες οι ειδήσεις
Χρηματοπιστωτικά ιδρύματα
Η Morgan Stanley ξεπερνά τις προβλέψεις για τα κέρδη

Όλες οι ειδήσεις

Κορυφαίες Ειδήσεις

Οι Επιλογές των Συντακτών

Μετοχές

Κρυπτονομίσματα

Οικονομία

Νομίσματα

Εμπορεύματα

Επιχειρήσεις & Πλούτος

Οι Φωνές της Αγοράς

Igor Krasulya

πριν από 5 ώρες

Η Morgan Stanley ξεπερνά τις εκτιμήσεις της Wall Street, καθώς εκτοξεύονται τα έσοδα από equity trading — Η Morgan Stanley ξεπερνά τις εκτιμήσεις χάρη στο equity trading

Η Morgan Stanley ανακοίνωσε την Τετάρτη κέρδη τρίτου τριμήνου υψηλότερα από τα αναμενόμενα, επωφελούμενη από την εκτόξευση των συναλλαγών σε μετοχές, καθώς η μεταβλητότητα της αγοράς ώθησε τους επενδυτές να αναπροσαρμόσουν τα χαρτοφυλάκιά τους. Η τράπεζα κατέγραψε επίσης υψηλότερα έσοδα από επενδυτική τραπεζική, αν και οι ασθενέστερες συναλλαγές ομολόγων και οι πιέσεις στο private credit ανέδειξαν τις ανισορροπίες στις επιδόσεις των επιμέρους δραστηριοτήτων της.

Κορυφαία σημεία

Τα κέρδη της Morgan Stanley ξεπερνούν τις εκτιμήσεις, στα 3,03 δολάρια ανά μετοχή.
Τα έσοδα από equity trading εκτοξεύονται σχεδόν 41%, στα 5,8 δισ. δολάρια.
Το wealth management προσελκύει 232 δισ. δολάρια σε νέα περιουσιακά στοιχεία.

Αυτό το άρθρο μεταφράστηκε από το πρωτότυπο. Διαβάστε την αρχική έκδοση από τον ανταποκριτή μας εδώ.

Η Morgan Stanley κατέγραψε κέρδη 4,91 δισ. δολαρίων, ή 3,03 δολάρια ανά μετοχή, στο τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου, έναντι 4,61 δισ. δολαρίων, ή 2,80 δολαρίων ανά μετοχή, ένα χρόνο νωρίτερα. Τα κέρδη ξεπέρασαν την εκτίμηση των αναλυτών για 2,91 δολάρια ανά μετοχή, ενώ τα καθαρά έσοδα αυξήθηκαν στα 20,34 δισ. δολάρια από 18,22 δισ. δολάρια, υπερβαίνοντας τις προσδοκίες για 19,95 δισ. δολάρια, αναφέρει το Reuters.

Το equity trading οδηγεί τα τριμηνιαία κέρδη

Τα έσοδα από equity trading αυξήθηκαν σχεδόν 41%, στα 5,8 δισ. δολάρια, καθώς η αβεβαιότητα γύρω από τα επιτόκια και τη σύγκρουση ΗΠΑ-Ιράν ενθάρρυνε τους πελάτες να αναπροσαρμόσουν τις επενδύσεις τους. Η αύξηση του όγκου συναλλαγών ενίσχυσε σημαντικά τις δραστηριότητες trading της τράπεζας, επαναλαμβάνοντας ανάλογη βελτίωση που ανακοίνωσε η Goldman Sachs μία ημέρα νωρίτερα.

Το fixed-income trading κινήθηκε προς την αντίθετη κατεύθυνση, με τα έσοδα να μειώνονται κατά 7,3%, στα 2,01 δισ. δολάρια. Οι απότομες αυξήσεις των επιτοκίων διατάραξαν τα χαρτοφυλάκια ομολόγων και διεύρυναν τα credit spreads, δυσχεραίνοντας τη διαχείριση των αποθεμάτων τίτλων από τους dealers. Η αντίθεση μεταξύ των δύο δραστηριοτήτων αναδεικνύει πώς η ίδια μεταβλητότητα της αγοράς μπορεί να ευνοεί το equity trading, δημιουργώντας ταυτόχρονα ζημίες ή υψηλότερο κόστος αλλού.

Τα έσοδα από investment banking αυξήθηκαν κατά 2%, στα 2,16 δισ. δολάρια, παρά την επιβράδυνση της παγκόσμιας δραστηριότητας συμφωνιών. Η παγκόσμια δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών μειώθηκε κατά 41% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, στα 993 δισ. δολάρια, σύμφωνα με στοιχεία της LSEG, υποχωρώντας κάτω από το 1 τρισ. δολάρια για πρώτη φορά από το δεύτερο τρίμηνο του 2025. Η Morgan Stanley παρείχε συμβουλευτικές υπηρεσίες σε σημαντικές συναλλαγές που αφορούσαν τις Uber και Delivery Hero, καθώς και την προγραμματισμένη εξαγορά της Consolidated Precision Products από την GE Aerospace.

Το wealth management επωφελείται από τη δραστηριότητα IPO

Ο τομέας wealth management της Morgan Stanley προσέλκυσε το ρεκόρ των 232 δισ. δολαρίων σε καθαρά νέα περιουσιακά στοιχεία κατά το τρίμηνο, με λίγο πάνω από τα μισά να συνδέονται με αρχικές δημόσιες προσφορές. Η εισαγωγή της SpaceX τον Ιούνιο συνέβαλε στη μεταφορά συμμετοχών σε managed accounts, καθώς οι πρώιμοι επενδυτές μετέτρεψαν ιδιωτικές συμμετοχές σε εισηγμένες μετοχές.

Τα έσοδα από wealth management αυξήθηκαν κατά 10,1%, στα 9,07 δισ. δολάρια, αν και παρέμειναν ελαφρώς χαμηλότερα από τις προσδοκίες της αγοράς. Η δραστηριότητα είχε ήδη φτάσει τα 10 τρισ. δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία πελατών κατά το δεύτερο τρίμηνο, ενισχύοντας τη σημασία της ως πηγή επαναλαμβανόμενων εσόδων.

Τα κέρδη από το trading δοκιμάζονται από το private credit

Τα αποτελέσματα υπογραμμίζουν την εξάρτηση της Morgan Stanley από αρκετές διαφορετικές πηγές κερδών. Το ισχυρό equity trading και οι εισροές περιουσιακών στοιχείων που συνδέονται με IPO αντιστάθμισαν την ασθενέστερη δραστηριότητα στο fixed income, όμως τα έσοδα από investment management μειώθηκαν στα 1,46 δισ. δολάρια από 1,65 δισ. δολάρια ένα χρόνο νωρίτερα.

Το private credit παραμένει ιδιαίτερη ανησυχία. Οι επενδυτές ζήτησαν εξαγορές μεριδίων που αντιστοιχούν στο 11,4% των μετοχών του North Haven Private Income Fund, έναντι 11,6% το προηγούμενο τρίμηνο, παρά την υποχώρηση των πιέσεων για εξαγορές σε άλλα σημεία του κλάδου.

Για τους επενδυτές, το τρίμηνο καταδεικνύει ότι η αναταραχή στις αγορές μπορεί να δημιουργήσει σημαντικά έσοδα από trading, χωρίς κατ’ ανάγκη να βελτιώνει τις συνθήκες στο σύνολο της τράπεζας. Η διατηρήσιμη αύξηση των κερδών θα εξαρτηθεί από την ανάκαμψη της δραστηριότητας συμφωνιών, τη συνέχιση των εισροών στο wealth management και τη σταθεροποίηση των λιγότερο ρευστών επενδύσεων credit.

Όπως αναφέραμε προηγουμένως, η Morgan Stanley καθυστερεί την υποστήριξη tokenized equities έως το πρώτο τρίμηνο του 2027.

Αυτό το υλικό μπορεί να περιέχει απόψεις τρίτων, κανένα από τα δεδομένα και τις πληροφορίες σε αυτήν την ιστοσελίδα δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή σύμφωνα με την Αποποίηση Ευθυνών μας. Ενώ τηρούμε αυστηρή Συντακτική Ακεραιότητα, αυτή η ανάρτηση μπορεί να περιέχει αναφορές σε προϊόντα από τους συνεργάτες μας.

Σας άρεσε αυτό το άρθρο;