Η GEMX του Nasdaq καταθέτει αλλαγή στην πρόσθετη χρέωση για δικαιώματα προαίρεσης δεικτών στην U.S. SEC

Traders Union
Όλες οι ειδήσεις
Νέα από τις ρυθμιστικές αρχές
Επιβάρυνση επιλογών δείκτη GEMX του Nasdaq

Όλες οι ειδήσεις

Κορυφαίες Ειδήσεις

Οι Επιλογές των Συντακτών

Νέα Κρυπτονομισμάτων

Οικονομικά Νέα

Νομίσματα

Οι Φωνές της Αγοράς

Νέα από τις ρυθμιστικές αρχές

Dan Blystone

πριν από 20 ώρες

Η GEMX του Nasdaq καταθέτει αλλαγή στην πρόσθετη χρέωση για δικαιώματα προαίρεσης δεικτών στην U.S. SEC — Η GEMX του Nasdaq αναθεωρεί τις πρόσθετες χρεώσεις

Η Nasdaq GEMX προχωρά στην αναθεώρηση της τιμολόγησης για ορισμένες συναλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης επί του δείκτη NDX, μετά την κατάθεση προτεινόμενης τροποποίησης κανόνα με ημερομηνία 27 Μαΐου 2026. Το σχέδιο εισάγει μια κλίμακα πρόσθετης χρέωσης βάσει του ύψους του Premium για ηλεκτρονικές απλές εντολές Non-Priority Customer που αφαιρούν ρευστότητα, μια αλλαγή που το χρηματιστήριο αναφέρει ότι αντανακλά καλύτερα τον κίνδυνο διαπραγμάτευσης και τις συνθήκες της αγοράς.

Κορυφαία σημεία

Η Nasdaq GEMX υπέβαλε αίτηση στην SEC για την αλλαγή της πρόσθετης χρέωσης στα Δείκτες Δικαιωμάτων Προαίρεσης, προτείνοντας μια κλιμακωτή δομή τελών βάσει του ύψους του premium για ηλεκτρονικές απλές εντολές Non-Priority Customer σε NDX που αφαιρούν ρευστότητα.
Σύμφωνα με την πρόταση, οι πρόσθετες χρεώσεις για τις επηρεαζόμενες συναλλαγές NDX θα κυμαίνονται από $1,00 για ασφάλιστρα κάτω των $3,00 έως $3,00 για ασφάλιστρα $50,00 ή υψηλότερα.
Η GEMX δηλώνει ότι το αναθεωρημένο πρόγραμμα αντιστοιχίζει την προσαύξηση με τον κίνδυνο και τον αντίκτυπο, με στόχο να προσελκύσει ροή εντολών NDX συνδέοντας αντικειμενικά τα τέλη με το μέγεθος του premium.

Αυτό το άρθρο μεταφράστηκε από το πρωτότυπο. Διαβάστε την αρχική έκδοση από τον ανταποκριτή μας εδώ.

Δομή χρέωσης βάσει Premium για συναλλαγές NDX

Όπως αναφέρεται από την Securities and Exchange Commission, η Nasdaq GEMX υπέβαλε την πρόταση σύμφωνα με το Άρθρο 19(β)(1) του Securities Exchange Act του 1934 και τον Κανόνα 19b-4, και ο ρυθμιστής δημοσιεύει την ειδοποίηση για να ζητήσει σχόλια από ενδιαφερόμενα μέρη.

Το χρηματιστήριο προτείνει την τροποποίηση του Pricing Schedule στο Options 7, Section 3 για τα Index Options, αντικαθιστώντας την τρέχουσα πρόσθετη χρέωση στη σημείωση 20 με μια κλιμακωτή δομή που συνδέεται με το ύψος του Premium για ηλεκτρονικές απλές εντολές Non-Priority Customer που αφαιρούν ρευστότητα.

Σύμφωνα με την προτεινόμενη δομή, εντολές με Premium κάτω από $3.00 θα επιβαρύνονται με πρόσθετη χρέωση $1.00. Εντολές με Premium τουλάχιστον $3.00 αλλά κάτω από $10.00 θα χρεώνονται $1.50, εκείνες από $10.00 έως κάτω από $25.00 θα πληρώνουν $2.00, από $25.00 έως κάτω από $50.00 θα πληρώνουν $2.50, και εντολές στα $50.00 ή περισσότερο θα επιβαρύνονται με πρόσθετη χρέωση $3.00.

Το χρηματιστήριο υποστηρίζει ότι η αλλαγή ενισχύει τη ροή εντολών

Η GEMX αναφέρει ότι η κλιμακωτή πρόσθετη χρέωση αντανακλά ουσιαστικές διαφορές στον κίνδυνο και την επίδραση στην αγορά ανά επίπεδο Premium. Το χρηματιστήριο υποστηρίζει ότι τα δικαιώματα προαίρεσης με υψηλότερο Premium υποδηλώνουν μεγαλύτερη υπονοούμενη μεταβλητότητα, μεγαλύτερη ονομαστική έκθεση, υψηλότερη ευαισθησία στις κινήσεις του δείκτη, σημαντικότερη μόχλευση και οικονομική έκθεση που μπορεί να προσεγγίζει ή να υπερβαίνει συγκρίσιμα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.

Το χρηματιστήριο προσθέτει επίσης ότι η αναθεωρημένη τιμολόγηση έχει σχεδιαστεί ώστε να συνεχίσει να προσελκύει ροή εντολών NDX στην αγορά του. Επισημαίνει ότι η προσέγγιση διακρίνει μεταξύ συναλλαγών και όχι μεταξύ συμμετεχόντων στην αγορά, χρησιμοποιώντας την τιμή του Premium ως αντικειμενική μεταβλητή της αγοράς που, όπως αναφέρει, συνδέεται άμεσα με το κόστος που επιβάλλεται στο χρηματιστήριο.

Το κείμενο της προτεινόμενης τροποποίησης κανόνα είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα της GEMX και στα κεντρικά γραφεία του χρηματιστηρίου.

Το προηγούμενο άρθρο μας για την αντιστάθμιση του Nasdaq-100 με QQQ put spreads περιέγραφε πώς οι επενδυτές χρησιμοποιούν put spreads με καθορισμένο ρίσκο για να μειώσουν το αρχικό Premium διατηρώντας παράλληλα προστασία έναντι απότομων πτώσεων σε μετοχές ανάπτυξης. Παρουσίαζε τυπικές συνθήκες εισόδου, όπως στόχευση περίπου 40 ημερών έως τη λήξη και αποφυγή περιόδων αυξημένης μεταβλητότητας, και έδειχνε πώς ένα spread μπορεί να αυξήσει την αξία του κατά τη διάρκεια μιας ταχείας πτώσης του QQQ, βοηθώντας στον περιορισμό των απωλειών του χαρτοφυλακίου.

Αυτό το υλικό μπορεί να περιέχει απόψεις τρίτων, κανένα από τα δεδομένα και τις πληροφορίες σε αυτήν την ιστοσελίδα δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή σύμφωνα με την Αποποίηση Ευθυνών μας. Ενώ τηρούμε αυστηρή Συντακτική Ακεραιότητα, αυτή η ανάρτηση μπορεί να περιέχει αναφορές σε προϊόντα από τους συνεργάτες μας.

Σας άρεσε αυτό το άρθρο;