1. Sissejuhatus
Traders Union MEME 20 Index (“TU MEME 20 Index”) on loodud selleks, et mõõta juhtivate meemimüntide korvi tootlust, mis esindab üht krüptovaluutaturu kõige aktiivsemalt kaubeldavat segmenti.
Arendamisprotsessi käigus analüüsis Traders Union enam kui 100 memecoin'i, mis ilmusid turukapitalisatsiooni järgi 1000 suurima krüptovaluuta hulka.
Analüüs näitas, et paljud memecoinid näitavad suurt volatiilsust, ebastabiilseid likviidsustingimusi ja lühikesi turutsükleid.
Erinevate indeksi konfiguratsioonide testimine näitas, et väga väike korv koondab kokkupuute mõne domineeriva tokeni peale, samas kui laiem indeks toob kaasa suure hulga madala likviidsusega varasid ja suurendab turumüra.
Sisemise analüüsi ja modelleerimise tulemusena valiti välja 20 meemimünti hõlmav portfell kui tasakaalustatud lähenemine, mis peegeldab turu aktiivsust ning tagab piisava likviidsuse ja mitmekesistamise.
TU MEME 20 Index jälgib seega valitud osa meemimüntide turust, mitte kogu meemimüntide universumit.
2. Indeksi eesmärk
TU MEME 20 Index on loodud krüptovaluutaturu meemimüntide sektori võrdlusindeksiks.
Indeks seab järgmist:
- kajastada kõige aktiivsemalt kaubeldavate meemimüntide tootlust
- pakkuda struktureeritud võrdlusbaasi memecoini turusuundumuste jälgimiseks
- jälgida kogukonna juhitud digitaalsete varade hinnadünaamikat
- vähenda sõltuvust üksikutest tokenitest mitmekesise koosseisu kaudu
Indeks on analüütiline võrdlusalus ega kujuta endast investeerimistoodet.
3. Indeksi andmed ja avaldamine
3.1 Andmeallikad
TU MEME 20 Index arvutatakse valideeritud avalikest allikatest kogutud koondatud turuandmete põhjal, mida jälgib Traders Union.
Turuteave pärineb mitmest kinnitatud hinnapakkujast ja likviidsuskontrolliga börsidelt sisemise koondamisraamistiku kaudu.
3.2 Hinnakujunduse raamistik
Kõigi komponentide hinnad põhinevad USD-nimelistel turuhindadel.
Indeks ise on väljendatud indeksipunktides.
3.3 Indeksi avaldamine ja ajastus
- Indeksi väärtused värskendatakse iga viie minuti järel kasutades uusimaid saadaolevaid hinnateavet.
- Ametlikud päevased sulgemisväärtused määratakse kindlaks, kasutades hinnastamisandmeid, mis on saadaval kell 00:00 UTC.
Traders Union jätab endale õiguse vajadusel uuendada andmepakkujaid või koondamismenetlusi, et tagada indeksi arvutuste usaldusväärsus ja järjepidevus.
4. Indeksi koostamine
4.1 Abikõlblik universum
TU MEME 20 Index koosneb 20 memecoinist, mis on valitud peamiselt turukapitalisatsiooni edetabeli alusel, arvestades sobivuskriteeriume.
Järgmised varakategooriad on välistatud:
- fiatvaluutadele või reservvaradele seotud stabiilsusmündid
- pakendatud või tuletatud tokenid, mis esindavad teisi krüptovarasid
- tokenid, millel on äärmiselt madal likviidsus või minimaalne kauplemisaktiivsus
- varad, millel puudub usaldusväärne hinnainfo peamistel turuallikatel
Abikõlblikkust hindab ja kinnitab Traders Union Index Committee.
4.2 Valiku põhjendus
Memecoinide sektor hõlmab suurt hulka tokeneid, millest paljudel on ebastabiilne likviidsus või piiratud kauplemisaktiivsus.
Liiga suur indeks tooks sisse madalama kvaliteediga varasid ja suurendaks volatiilsusmüra.
Väga väike korv koondaks kokkupuute vaid mõne domineeriva tokeni peale.
20 komponendi valik pakub tasakaalustatud lähenemist, tagades:
- memecoin'i sektori esindus
- piisav likviidsuse sügavus
- aktiivne turuosalemine
- hallatav indeksi juhtimine
4.3 Kaalumise meetod
TU MEME 20 Index arvutatakse kui turukapitalisatsiooni kaalutud võrdlusindeks.
Iga komponendi osakaal määratakse järgmiste tegurite abil:
- vara hind
- ringluses olev kogus
Sisemised piirangureeglid võivad olla rakendatud, et vältida liiga suurt koondumist suurimatesse meemimüntidesse.
5. Indeksi arvutamine
5.1 Arvutamise valem
Indeksi tase ajahetkel t arvutatakse järgmiselt:
Kus:
- Pi,t — vara i hind hetkel t (USD-väärtuses)
- Qi,t — vara i ringluses olev kogus ajahetkel t
- Dt — Indeksi jagaja, mida kasutatakse indeksi järjepidevuse säilitamiseks
5.2 Indeksi Base tase
Indeksi Base tase on seatud väärtusele 100 ametlikul Base kuupäeval, 1. märtsil 2026 kell 00:00 UTC, nagu on kehtestanud Traders Union.
Jagaja tagab, et indeksi taseme muutused kajastaksid turu tulemuslikkust, mitte struktuurilisi kohandusi.
6. Jagaja kohandused
Jagaja võib vajadusel kohandada järgmistel juhtudel:
- igakuine tasakaalustamine kuus
- koosseisu lisamised või eemaldamised
- olulised parandused ringluses oleva pakkumise osas
- erakordsed struktuurilised sündmused
- olulised turuhäired
Jagatiste kohandused tagavad indeksi ajalooliste väärtuste järjepidevuse ja võrreldavuse.
7. Tasakaalustamispoliitika
7.1 Igakuine ülevaatamise protsess
TU MEME 20 Index vaadatakse üle ja tasakaalustatakse igakuiselt, jõustudes iga kuu esimesel kalendripäeval kell 00:00 UTC.
7.2 Abikõlblikkuse hindamise kriteeriumid
Tasakaalustamise otsused ei põhine üksnes turukapitalisatsiooni järjestusel.
Kuigi kapitalisatsiooni muutused toimivad peamise signaalina, hindab Traders Union Index Committee täiendavaid kriteeriume, et hinnata vara sobivust ja turu usaldusväärsust.
Need to translate to Estonian: Need kriteeriumid hõlmavad:
- püsiv kauplemislikviidsus suurematel börsidel
- piisav kauplemismaht võrreldes turukapitalisatsiooniga
- orderiraamatute sügavus ja stabiilsus
- hinnakujärjepidevus erinevate andmeallikate vahel
- operatiivne juurdepääsetavus ja pikaajaliste kauplemispeatuste puudumine
- struktuursete või regulatiivsete riskide hindamine
7.3 Reservi kandidaatide nimekiri
Lisaks aktiivsetele 20 koosseisuliikmele hoiab komitee sisemist reservnimekirja sobilikest meemimüntidest.
Neid kandidaate jälgitakse pidevalt ning nad võivad asendada olemasolevaid indeksi koosseisu kuuluvaid varasid kavandatud tasakaalustamise ajal, kui nad vastavad paremini indeksi kriteeriumidele.
7.4 Erakorraline tasakaalustamine
Planeeritud igakuise ülevaatuse vahel jääb indeksi koosseis muutumatuks.
Planeeritud igakuise ülevaatuse vahel jääb indeksi koosseis muutumatuks. Erakorraline ümberkaalumine võib toimuda ainult erandlikel asjaoludel, sealhulgas noteerimisest eemaldamise, pikaajaliste kauplemispeatuste, tõsise likviidsuse halvenemise või struktuursete muudatuste korral, mis mõjutavad indeksi koosseisu kuuluva vara sobivust.
- tokenite eemaldamine
- pikaajalised kauplemise peatamised
- tõsine likviidsuse halvenemine
- struktuurimuudatused, mis mõjutavad koosseisu kuuluva üksuse sobivust
8. Tagasi-testitud tootlus
Indeksi tasemed enne ametlikku käivitamiskuupäeva võivad olla tagantjärele arvutatud, kasutades ajaloolisi turuandmeid, mis vastavad metoodikale.
Tagasiulatuvad tulemused on esitatud üksnes analüütilistel eesmärkidel ega kajasta tegelikku ajaloolist tootlust.
9. Valitsemine ja järelevalve
9.1 Indeksi komitee vastutusalad
TU MEME 20 indeksit haldab Traders Union ja selle tööd jälgib Traders Union Index Committee.
Komitee vastutab järgmise eest:
- indeksi terviklikkuse jälgimine
- abikõlblikkuse kriteeriumide ülevaatamine
- järelevalve likviidsus- ja läbipaistvusnõuete üle
- reservkandidaatide nimekirja haldamine
- kinnitades tasakaalustamise otsuseid
- erakorralistele sündmustele reageerimine
- metoodikat vajadusel üle vaatama ja ajakohastama
9.2 Metoodika ülevaatus ja uuendused
Metoodikat vaadatakse perioodiliselt üle, et tagada selle vastavus arenevatele turustandarditele.
Olulistest muudatustest teavitatakse avalikult Traders Union kanalite kaudu.
10. Memecoini turu riskid
Memecoinid esindavad krüptovaluutaturu väga spekulatiivset segmenti.
Nende hinnad on sageli mõjutatud kogukonna aktiivsusest, sotsiaalmeedia trendidest ja turu meeleolust, mitte traditsioonilistest fundamentaalsetest teguritest.
Memecoinide ühised omadused võivad hõlmata:
- kõrge hinnakõikumine
- kiired muutused turu populaarsuses
- piiratud projekti läbipaistvus
- tugev sõltuvus veebikogukondadest
Kuigi TU MEME 20 Index hõlmab aktiivselt kaubeldavaid meemimünte, on need varad oma olemuselt kõrge riskiga ja spekulatiivsed.
11. Riskid ja piirangud
Digitaalse vara turud on oma olemuselt kõikuvad ja alluvad kiiretele struktuurimuutustele.
TU MEME 20 Index on avatud riskidele, mis hõlmavad, kuid ei piirdu järgmistega:
- äärmuslik hinnakõikumine
- likviidsuse killustatus
- küberjulgeoleku juhtumid, mis mõjutavad börse või andmepakkujaid
- regulatiivsed muudatused
- kolmandate osapoolte turuandmetega seotud tegevusriskid
Ootamatud sündmused võivad mõjutada indeksi käitumist või turu tulemuslikkust.
12. Vastutusest loobumine, intellektuaalomand ja vastutuse piiramine
TU MEME 20 Index on välja töötatud ja hallatud Traders Union poolt rangelt informatiivsetel, analüütilistel ja võrdluseesmärkidel.
Indeks ei kujuta endast finantsnõuannet, investeerimissoovitust ega üleskutset osta või müüa ühtegi digitaalset vara.
Varasemad tulemused, sealhulgas tagantjärele testitud tulemused, ei taga tulevasi tulemusi.
Kõik metoodikareeglid, indeksi arvutused, nimetamisreeglid, andmete kogumise meetodid ja nendega seotud dokumentatsioon, mis on seotud TU MEME 20 Index-iga, kuuluvad Traders Union intellektuaalomandi hulka.
Indeksite või selle metoodika loata reprodutseerimine, levitamine, kommertslitsentsimine või tuletatud kasutamine ilma eelneva kirjaliku nõusolekuta ettevõttelt Traders Union on keelatud.
Indeks tugineb kolmandate osapoolte turuandmete allikatele. Kuigi Traders Union rakendab sisemisi valideerimisprotseduure, ei anna ta mingeid garantiisid indeksi arvutuste täpsuse, täielikkuse ega katkematu kättesaadavuse osas.
Kohaldatava õiguse maksimaalses ulatuses ei vastuta Traders Union ega tema sidusettevõtted ühegi kahju eest, mis tuleneb Indeksi kasutamisest või sellele tuginemisest.
Indeks on esitatud põhimõttel “nagu on”.
