Saavuttaako kulta koskaan 3000 dollaria unssilta?

Odotetaanko kullan nousevan?

Kullan tulevaa hintaa voi olla uskomattoman vaikea ennustaa. Tarjonta ja kysyntä muuttuvat jatkuvasti, koska kaivostuotanto tai korujen ja teollisuuden kysyntä kehittyy jatkuvasti. Kultaan vaikuttavat suoraan muun muassa maailmanlaajuiset taloudelliset olosuhteet, geopoliittinen kehitys, valuuttojen vahvuus ja sijoittajien mielialat. Voidaksesi spekuloida tarkasti kullan tulevalla hinnalla sinun on otettava huomioon valtava määrä perustekijöitä, mukaan lukien, mutta ei rajoittuen seuraaviin:

• Inflaatio: Kultaa pidetään usein inflaatiosuojana. Inflaation kiihtyessä sijoittajat saattavat turvautua kultaan säilyttääkseen varallisuutensa. Näin ollen korkean inflaation kaudet korreloivat yleensä kullan hinnan nousun kanssa.

• Yhdysvaltain dollarin arvo: Yhdysvaltain dollarin arvon ja kullan hinnan välillä on käänteinen suhde. Kun dollari heikkenee, kulta tulee suhteellisesti halvemmaksi muiden valuuttojen haltijoille. Mutta kun dollari vahvistuu, sillä voidaan ostaa enemmän muita valuuttoja ja hyödykkeitä, mikä vähentää kullan kysyntää ja nostaa kullan hintaa.

• Turvapaikkojen kysyntä: Kultaa pidetään usein turvasatamana geopoliittisten jännitteiden tai taloudellisen epävarmuuden aikana. Sijoittajat saattavat hakeutua kultaan kriisiaikoina, kuten sodan sattuessa. Venäjän hyökättyä Ukrainaan kullan hinta nousi kuukaudessa noin 15 prosenttia. Samoin kullan hinta on noussut lähes 14 prosenttia Israelin ja Gazan konfliktin alettua.

• Kultavarannot: Keskuspankit pitävät kultaa osana valuuttavarantojaan. Keskuspankkien osto- tai myyntitoiminnan muutokset voivat vaikuttaa hintoihin.

• Makrotaloudelliset tiedot: Talouden kasvu tai supistuminen voi vaikuttaa kullan hintaan. Lisäksi korkea työttömyys tai taloudellinen epävakaus voi ajaa sijoittajat kullan pariin.

• Markkinaspekulaatio: Johdannaiskauppa ja muut spekulatiivisen kaupankäynnin muodot kullan futuuri- ja optiomarkkinoilla voivat aiheuttaa lyhytaikaista hintavaihtelua.

Tämä luettelo kattaa vain osan kullan hintaan vaikuttavista tekijöistä, mutta niitä on muitakin. Vaikka kullan hinnan ennustamiseen tulevaisuudessa liittyy vaikeuksia ja epävarmuustekijöitä, joidenkin suurimpien pankkien ja sijoitusyhtiöiden asiantuntijat ovat tehneet ennusteita siitä, kuinka paljon kullan hinta nousee tulevaisuudessa:

• J.P. Morgan ennustaa kullan nousevan korkeimmillaan 2300 dollariin unssilta vuonna 2025, mikä johtuu Yhdysvaltain keskuspankin odotetuista koronalennuksista, dollarin laskusta ja sijoittajien kasvavasta huolesta Israelin ja Palestiinan sekä Ukrainan ja Venäjän konfliktien vuoksi.

• Bank of America ennustaa kullan käyvän kauppaa lähellä 2 200 dollaria joulukuuhun 2024 mennessä, mikä perustuu dollarin rajalliseen nousuun, viimeaikaiseen tuottojen laskuun ja positiiviseen Commitment of Traders (CoT) -raporttiin.

• Monikansallinen investointipankki Morgan Stanley sanoi, että "nyt voi olla hyvä aika lisätä sitä salkkuun", ja mainitsi heikon Yhdysvaltain dollarin ja maailmanlaajuisen epävakauden olevan syynä kullan hinnan nousuun. Tämä tapahtui hieman ennen nykyistä Lähi-idän kriisiä, joka on vain nostanut kullan hintaa entisestään.

Kumpaan investointipankkiin sitten katsookin, kultaa koskeva ennuste näyttää olevan ylivoimaisesti nouseva, mikä johtuu pääasiassa jatkuvasta geopoliittisesta epävakaudesta, korkojen laskusta ja Yhdysvaltain dollarin heikkoudesta. Nyt saattaa olla hyvä aika sijoittaa kultaan. Tämän ajatuksen toteuttamiseen artikkeli auttaa sinua: Miten ostaa kultaa: Parhaat tavat ostaa ja myydä sitä verkossa.

Voiko kulta nousta 3000:een?

Kun otetaan huomioon kullan historiallinen kehityskaari, jossa on riittävän pitkällä aikavälillä nähty jatkuvaa kasvua, on todennäköistä, että kulta saavuttaa jonain päivänä 3000 dollarin arvon - kysymys on vain siitä, milloin. Yhdysvaltain valtionvelka on saavuttamassa ennätystasot, mikä saa sijoittajat hakeutumaan kultaan. Myös Lähi-idän jatkuva ja laajeneva konflikti lisää sijoittajien epävarmuutta ja saa heidät turvautumaan kultaan turvasatamana. Näistä syistä Bloombergin asiantuntija-analyytikot ovat ennustaneet, että kullan hinta voi nousta jopa 50 prosenttia ja nousta 3000 dollariin vuoden 2024 loppuun mennessä, kun se vuoden ensimmäisellä puoliskolla oli noussut 2700 dollariin.

Kullan hinta on noususuunnassa, joka voi kestää vuoteen 2030 asti

Jos käytämme vain teknistä analyysia ja tarkastelemme kullan hinnan kaavioiden kehityskulkuja, näemme todennäköisesti kullan nousevan 3000 dollariin vuoteen 2030 mennessä. Vaikka lyhytaikaisia hintavaihteluita tulee olemaan, yleinen pitkän aikavälin näkymä osoittaa, että hinta liikkuu 2000 ja 3000 dollarin välillä vuoteen 2030 mennessä ja nousee 3000 dollarin yläpuolelle jossain vaiheessa ennen kyseistä vuotta.

Saavuttaako kulta koskaan 5000 dollaria unssilta?

Vaikka on täysin mahdollista, että kullan arvo nousee jossain vaiheessa tulevaisuudessa 5000 dollariin unssilta, se ei useimpien asiantuntijoiden ennusteiden mukaan todennäköisesti tapahdu lähiaikoina. Kultaennusteet seuraaville vuosille ovat yleisesti ottaen myönteisiä, mutta vain harvat ennustavat kullan nousevan jopa 5000 dollariin ennen vuotta 2030.

Jotkut analyytikot ovat kuitenkin uskomattoman optimistisia kullan tulevaisuuden suhteen. Amerikkalainen pörssimeklari ja finanssikommentaattori Peter Schiff tunnetaan hyvin suorasukaisena kultahärkänä, ja hän on useaan otteeseen julkisesti todennut uskovansa kullan nousevan lähivuosina 5000 dollariin unssilta. Hän on kuitenkin sanonut näin jo yli vuosikymmenen ajan, ja hän on saanut osakseen paljon arvostelua, joten hänen optimismiinsa kannattaa suhtautua varauksella.

Kullan hintaennusteet seuraaville 5 vuodelle

Kirjoitushetkellä kullan hinta on 2 034,94 dollaria, kun se joulukuussa 2023 oli saavuttanut kaikkien aikojen korkeimman hintansa 2 135,39 dollaria unssilta ilman inflaatiokorjausta. Inflaatiokorjattuna hinta oli korkein sitten vuoden 2020, jolloin kullan hinta oli 2 325,19 dollaria. Sitä ennen kulta oli korkeimmillaan 2 471,05 dollaria elokuussa 2011. Inflaatiokorjattuna kullan kaikkien aikojen korkein hinta oli kuitenkin helmikuussa 1980, jolloin kulta nousi 2 542 dollariin inflaation ja korkojen nousun vuoksi.

Kuva 1 Kullan hinta viime vuosisadalla inflaatiokorjattuna (Lähde: macrotrends.net).

Koska kulta on rajallinen luonnonvara ja sen arvo määräytyy pitkälti maailman nykyisen tarjonnan ja maailmanlaajuisen kysynnän mukaan, sen arvo todennäköisesti jatkaa nousuaan. Kun otetaan huomioon, että kulta on tällä hetkellä alempana kuin sen kaikkien aikojen korkein arvo vuonna 1980, ei ole epärealistista odottaa uusia kaikkien aikojen korkeimpia arvoja lähikuukausina tai -vuosina. Nousun jatkuminen edellyttäisi todennäköisesti maailmanlaajuisen epävakauden jatkumista, Yhdysvaltojen velkaantumisen lisääntymistä, dollarin heikkenemistä ja muita tekijöitä, joita on vaikea ennakoida.

Jotkut nousujohteisemmat analyytikot ennustavat kullalle valtavia nousuja tulevina vuosina. Bloombergin tiedustelupalvelun strategi Mike McGlone uskoo, että kulta voi olla matkalla kohti 7000 dollaria seuraavien viiden vuoden aikana, mikä perustuu hänen omaan tekniseen ja fundamentaaliseen analyysiinsa aiemmista hintakehityksistä. Hän ennustaa, että osakemarkkinoiden viimeaikainen nopea kasvu hidastuu ja saa sijoittajat kääntymään kultaan.

Traders Unionin ennuste kullan hinnasta seuraavien viiden vuoden aikana on konservatiivisempi ja monien mielestä realistisempi. Voit tutustua ennusteisiimme alla.

Analysoimme jatkuvasti kullan hintaa ja päivitämme ennusteita analyytikkojemme ennusteiden perusteella, joihin voit tutustua tarkemmin täällä: Kullan (XAU) hintaennuste vuosille 2024, 2025, 2030.