Miten David Tepper tienasi rahansa?

David Tepper'n kaupankäynnin menestys on nollasta sankariksi -tyyppinen kaupankäyntitarina, mutta siinä on oppeja, joita jokainen aloitteleva kauppias tarvitsee. Tähän mennessä hänen taitonsa kaupankäynti- ja sijoitusstrategioissa ovat tehneet monista kauppiaista asiantuntijoita. Tepperiin tutustuminen on siis kuin ratkaisu niiden pelkoihin ja haasteisiin, jotka haluavat aloittaa Forex kaupankäynnin tai sijoittamisen.

Tässä artikkelissa kerrotaan David Tepper'n kaupankäyntistrategiasta ja vastataan kysymykseen, joka useimmilla sijoittajilla on: miten David Tepper teki rahaa?

Kuka on David Tepper?

David Alan Tepper, syntynyt 11. syyskuuta 1957 Pittsburghissa, Pennsylvaniassa, on miljardööri hedge-rahaston johtaja ja hyväntekijä. Hän on Miami Beachissa Floridassa sijaitsevan maailmanlaajuisen hedge-rahaston Appaloosa Management perustaja ja johtaja, ja hän omistaa myös Carolina Panthers (NFL) ja Charlotte FC (MLS).

David Alan Tepper

Pittsburghin Stanton Heightsin kaupunginosassa kasvanut Tepper osoitti jo varhain lahjakkuutta numeroihin ja painoi usein baseball-tilastot ulkoa. Hän suoritti taloustieteen tutkinnon Pittsburghin yliopistossa vuonna 1978 ja valmistui MBA Carnegie Mellonin yliopistossa vuonna 1982. Tunnustuksena hänen panoksestaan Carnegie Mellonin kauppakorkeakoulu nimettiin uudelleen Tepper School of Businessiksi hänen 67 miljoonan dollarin lahjoituksensa jälkeen vuonna 2013.

Tepper aloitti uransa osoitteessa Equibank luottoanalyytikkona ja työskenteli myöhemmin osoitteissa Republic Steel ja Keystone Mutual Funds. Vuonna 1985 hän siirtyi osoitteeseen Goldman Sachs, jossa hänestä tuli high yield -lainatiimin pääkauppiaana. Vuonna 1993 hän perusti Appaloosa Management, joka on tunnettu siitä, että se on jatkuvasti tuottanut paremmin kuin markkinat ja alan kilpailijat.

Vuoden 2025 alussa Tepperin nettovarallisuudeksi arvioitiin 21,3 miljardia dollaria, mikä kuvastaa hänen asemaansa yhtenä maailman menestyneimmistä sijoittajista. Hänet tunnetaan myös merkittävästä hyväntekeväisyystyöstään erityisesti koulutuksen ja terveydenhuollon alalla, mikä osoittaa hänen sitoutumistaan antaa takaisin yhteisölle.

Tepper avioitui vuonna 1986 Marlene Resnick Tepperin kanssa, jonka kanssa hänellä on kolme lasta. Pariskunta erosi vuonna 2016, ja hän meni myöhemmin naimisiin Nicole Bronishin kanssa. Hänen matkansa vaatimattomista lähtökohdista miljardööriksi korostaa hänen strategista nerokkuuttaan, joustavuuttaan ja vaikutusvaltaansa rahoitusmaailmassa.

Miten hän ansaitsi rahansa?

David Tepper'n varallisuus juontaa juurensa hänen kaupankäyntistrategiastaan, sijoituksistaan hedge-rahastoihin ja keskittymisestään vaikeuksissa oleviin omaisuuseriin, kuten velkoihin, osakkeisiin, valuuttoihin ja kiinteistöihin. Hänen nousunsa miljardööriksi johtuu suurelta osin hänen hedge-rahastostaan Appaloosa Management saaduista palkkioista ja voitto-osuuksista, sillä se on saavuttanut 30,70 miljardin dollarin nettovoitot, mikä tekee siitä yhden kannattavimmista hedge-rahastoista.

Tepper löysi 1970-luvulla arbitraasimahdollisuuksia optioissa ja käytti näitä voittoja rahoittaakseen koulutuksensa. Hänen asiantuntemuksensa roskalainojen kaupassa toi hänelle aseman osoitteessa Goldman Sachs, jossa hän sai tunnustusta vuoden 1987 Black Monday -romahduksen aikana. Kun muut kärsivät tappioita, Tepper myi salkkunsa lyhyeksi, mikä osoitti hänen ennakointikykynsä ja taitonsa.

Kun häneltä evättiin osakkuus Goldman Sachs, Tepper keskittyi keräämään pääomaa ja perustamaan Appaloosa Management. Tästä yrityksestä tuli hänen päättäväisyytensä tulos, joka teki hänestä yhden historian menestyneimmistä hedge-rahastojen hoitajista.

David TepperTepperin nettovarallisuus

David Tepper Forbes ilmoittama nettovarallisuus vuosina 2017-2024 osoittaa merkittävää kasvua verrattuna hänen varallisuuteensa seitsemän vuotta aiemmin.

Sen lisäksi, että hän on huippukauppias ja sijoittaja, David Tepper on myös urheilija. Hän omistaa National Football Leaguessa (NFL) pelaavan Carolina Panthers -joukkueen ja Charlotte FC:n (Major League Soccer (MLS) -joukkueessa. Ostettuaan Panthers 2,3 miljardilla dollarilla vuonna 2018, tilastot osoittavat, että David Tepper on maailman kahdeksanneksi rikkain urheiluyrittäjä.

Mikä on David Tepper'n strategia?

David Tepper, Appaloosa Management, perustaja, tunnetaan poikkeuksellisesta kyvystään tuottaa tuottoa strategisella sekoituksella, joka perustuu vastakkaisiin sijoituksiin, markkinoiden ajoitukseen ja vaikeuksissa oleviin velkasijoituksiin. Hänen strategiansa tuottaa jatkuvasti paremmin kuin alan vertailuarvot, jopa epävakaissa markkinaolosuhteissa.

Vaikeuksissa olevat velkasijoitukset

Yksi Tepperin tunnusomaisista strategioista on sijoittaminen vaikeuksissa oleviin velkoihin eli sellaisten yritysten joukkovelkakirjoihin tai lainoihin, jotka ovat taloudellisissa vaikeuksissa tai lähellä konkurssia.

• Keskeinen lähestymistapa. Tepper ostaa velkoja voimakkaasti alennettuun hintaan ennakoiden, että yritys toipuu tai järjestelee uudelleen, mikä nostaa velan arvoa.

• Korkea riski, korkea palkkio. Konkurssiin ajautuvat yritykset voivat romahtaa, mutta Tepperin konkurssilainsäädännön ja rahoitusanalyysin asiantuntemus auttaa häntä tunnistamaan mahdollisuuksia.

• Tärkein esimerkki. Vuoden 2008 finanssikriisin aikana Tepper sijoitti vaikeuksissa oleviin rahoituslaitoksiin, kuten Citigroup ja Bank of America. Kun markkinat elpyivät, nämä sijoitukset tuottivat miljardeja voittoja.

Vastakohtainen sijoittaminen

Tepperin sijoitusfilosofia on usein vastoin vallitsevaa markkinatunnelmaa.

• Ostaminen pelossa. Kun markkinat laskevat ja sijoittajat joutuvat paniikkiin, Tepper ostaa voimakkaasti diskontattuja omaisuuseriä odottaen mahdollista elpymistä.

• Myynti euforiassa. Kun taas markkinat muuttuvat liian optimistisiksi, hän joko myy tai suojaa asemiaan suojellakseen voittojaan.

• Merkittävä sitaatti. Tepper on kuuluisa siitä, että hän sanoo: "Jossain vaiheessa hinnat ovat niin halpoja, että on pakko ostaa".

Makrosijoittaminen

Tepper seuraa tiiviisti maailmanlaajuisia taloussuuntauksia ja -politiikkaa tehdäkseen strategisia, laajamittaisia markkinapanostuksia.

• Rahapolitiikan painopiste. Hän kohdistaa salkkunsa korkojen muutosten ja keskuspankkien päätösten perusteella. Esimerkiksi matalien korkojen ympäristössä hän lisää osakealtistusta ennakoiden osakemarkkinoiden kasvua.

• Maailmanlaajuinen ulottuvuus. Tepper tekee sijoituksia myös ulkomaisille markkinoille, kuten Kiinaan ja Eurooppaan, kun hän näkee vahvoja taloudellisia katalysaattoreita tai aliarvostusta.

Keskitetyt positiot ja joustavuus

Tepper on tunnettu siitä, että hän ottaa suuria, keskitettyjä positioita tietyillä sektoreilla tai tietyissä yrityksissä, kun hän näkee merkittävää nousupotentiaalia.

• Luottamus rohkeisiin peleihin. Hänen vuoden 2008 jälkeiset sijoituksensa rahoitussektorilla korostavat hänen lähestymistapaansa, jonka mukaan hän pitää keskittyneitä positioita liiallisen hajauttamisen sijasta.

• Sopeutumiskyky. Tepper mukauttaa strategiaansa markkinaolosuhteiden kehittyessä, mikä osoittaa hänen sijoitustyylinsä joustavuutta.

Suojautuminen ja riskienhallinta

Rohkeista sijoituksista huolimatta Tepper on varovainen riskien hallinnassa.

• Johdannaisten käyttö. Hän käyttää usein optioita ja muita rahoitusvälineitä suojatakseen salkkunsa tappioilta markkinoiden laskusuhdanteiden aikana.

• Pääoman suojaaminen. Tepper monipuolistaa tarvittaessa ja irtautuu positioista, kun arvostus nousee liian korkeaksi, turvatakseen pääomansa.

Tärkeimmät menestystarinat

• Markkinoiden elpyminen vuonna 2009. Tepperin oikea-aikainen sijoittaminen vaikeuksissa oleviin rahoitusosakkeisiin maailmanlaajuisen finanssikriisin aikana kannatti, kun osakekurssit nousivat huimasti hallituksen pelastustoimien jälkeen.

• Pandemian jälkeinen elpyminen. Tepper sijoitti menestyksekkäästi aloille, joiden odotettiin elpyvän COVID-19 -sivuston talousshokin jälkeen, mikä vahvisti hänen mainettaan markkinakriiseistä selviytymisessä.

David Tepper suuressa lyhyessä

The Big Short syventyy finanssikriiseihin, ja siinä toistuvat David Tepper rohkeat strategiat, vaikka siinä seurataankin pääasiassa Michael Burrya, hedge-rahastojen johtajaa Scion Capital. Tarina perustuu Michael Lewisin tietokirjaan, ja se alkaa vuonna 2005, jolloin Burry havaitsee puutteita Yhdysvaltojen kukoistavilla asuntomarkkinoilla. Hän toteaa, että riskialttiit subprime-lainat ja liiallinen velkaantuminen loivat kestämättömän kuplan. Burry ennustaa romahduksen ja käyttää luottoriskinvaihtosopimuksia lyhyeksi myydäkseen asuntolainavakuudellisia arvopapereita vastaan. Vuoteen 2007 mennessä hänen analyysinsä osoittautui paikkansapitäväksi, ja hän tienasi yli 100 miljoonaa dollaria henkilökohtaisesti ja 700 miljoonaa dollaria sijoittajilleen.

David Tepper korostaa suuren varmuusmarginaalin säilyttämistä kaupankäynnissä ja sijoittamisessa, mikä on periaate, joka juontaa juurensa Benjamin Grahamin ja David Doddin Security Analysis-teokseen. Tämä käsite, jonka myös Michael Burry teki tunnetuksi, on arvosijoittamisen perusta. Elokuva The Big Short havainnollistaa tätä periaatetta ja valottaa samalla monimutkaisia rahoitusvälineitä, kuten luottoriskinvaihtosopimuksia ja CDOs, jotka johtivat vuoden 2008 finanssikriisiin. Se tarjoaa syvällisen sukelluksen suurten investointipankkien ja hedge-rahastojen toimintaan ja osoittaa, miten jotkut johtajat hyötyivät valtavasti talouden laskusuhdanteen aikana.

David Tepper'n neuvot

David Tepper menestys talouden kehityssuuntausten ja investointipäätösten selvittämisessä korostaa hänen huomattavaa kykyään hyödyntää mahdollisuuksia, jotka muut jättivät huomiotta. Vuonna 2008, kun markkinat romahtivat, Tepperistä tuli miljonääri, koska hän keskittyi aliarvostettuihin omaisuuseriin. Hänen sietokykynsä inspiroi sijoittajia kaikkialla maailmassa. Tepper korostaa menestyksen keskeisiä periaatteita:

1. Pysy optimistisena ja tutki mahdollisuuksia. Seuraa markkinasuuntauksia ja tee perusteellista tutkimusta ennen sijoitusten tekemistä. Tilaisuuksiin tarttuminen markkinakorjausten aikana voi johtaa merkittävään taloudelliseen kasvuun.

2. Sijoita järkevästi. Pidä tunteet poissa rahoituspäätöksistä varmistaaksesi selkeät, loogiset sijoitusvalinnat. Keskity pikemminkin pitkän aikavälin tavoitteisiin kuin välittömiin pelkoihin tai lyhyen aikavälin riskeihin.

3. Pidä mielesi kurissa. Kehitä henkistä kestävyyttä, jotta voit kestää markkinoiden laskusuhdanteita ja pysyä keskittyneenä tavoitteisiin. Luottamus ja sinnikkyys ovat avainasemassa haasteiden voittamisessa.

4. Hajauta. Hajauta sijoitukset eri omaisuuseriin riskien vähentämiseksi. Hajautettu salkku auttaa vähentämään tappioita markkinavaihteluissa.

5. Käytä kärsivällisyyttä. Ole valikoiva ja harkitseva sijoituspäätöksiä tehdessäsi. Ajoitus ja kärsivällisyys ovat ratkaisevia oikeiden mahdollisuuksien tunnistamisessa.

6. Ota oppia aiemmista päätöksistä. Pohdi sekä onnistumisia että virheitä parantaaksesi tulevia sijoitusstrategioita. Aiempien sijoitusten arviointi auttaa tarkentamaan päätöksentekoprosesseja.

7. Tavoittele kasvua. Pysy uteliaana ja aseta kunnianhimoisia tavoitteita, jotta voit kehittyä sijoittajana jatkuvasti. Jatkuva oppiminen ja kehittyminen ovat olennaisen tärkeitä pitkän aikavälin menestyksen kannalta.

Tepperin menetelmät osoittavat, että tietoon perustuvat päätökset, tunteiden hallinta ja jatkuva oppiminen ovat välttämättömiä dynaamisilla markkinoilla menestymisen kannalta. Sinun on myös valittava luotettava välittäjä kaupankäyntiä ja sijoittamista varten.

David Tepper noteeraukset

Alla on joitakin suosittuja lainauksia David Tepper:

• Kun on aika tehdä päätös, yritän pysyä neutraalina. Tämä auttaa alentamaan ääniä, jotka eivät ole linjassa ja tarkastella kriittisiä tosiasioita.

• Voisin ostaa saaren. Voisin ostaa yksityiskoneen, mutta NetJets on se, mistä nautin.

• Lähdin Goldman Sachs. Harkitsin siirtymistä jonnekin muualle Wall Streetille. En halunnut tehdä sitä. Se oli hullua. Työskentelisitkö mieluummin McDonald's vai myyntipuolella työskenneltyäsi Wall Streetillä? Valitsisin mieluummin McDonald's kuin myyntipuolen.

• Olen tavallinen ylemmän keskiluokan mies, joka sattuu olemaan miljardööri.

Parhaat kirjat aiheesta David Tepper

Seuraavassa on joitakin merkittäviä kirjoja, jotka käsittelevät David Tepper elämää ja uraa:

David Tepper Rikkauden ja kestävyyden tarina.

Kirjoittaja: Victor L. Johnston
Tässä kirjassa syvennytään Tepperin matkaan vaatimattomista lähtökohdista hedge-rahastojen titaaniksi ja korostetaan hänen sinnikkyyttään ja strategista terävyyttään.

David Tepper Elämäkerta

Kirjoittaja: Jason I. Evans
Tämä elämäkerta tarjoaa syvällisen katsauksen Tepperin elämään keskittyen hänen perustamaansa Appaloosa Management ja hänen vaikutukseensa rahoitusmaailmaan.

The Alpha Masters: Unlocking the Genius of the World's Top Hedge Funds (Maailman parhaiden hedge-rahastojen nerokkuus).

Kirjoittaja: J: Maneet Ahuja
Tämä kirja sisältää luvun David Tepperistä, jossa kerrotaan hänen sijoitusstrategioistaan ja laajemmin hedge-rahastojen alasta.

David Tepper: The Hedge Fund Mogul Who Changed The Game (The Hedge Fund Mogul Who Changed The Game).

Kirjoittaja: M: Teresita L. Blackwell
Tässä kirjassa tutkitaan, miten Tepperin rohkeat sijoituspäätökset muuttivat rahoitusta ja urheilua, ja annetaan kattava katsaus hänen monipuoliseen uraansa.

The Financial Legacy of David Tepper

Kirjoittaja: Frederick D. Daniel
Tässä kirjassa tarkastellaan Tepperin visionäärisiä sijoituslähestymistapoja ja hyväntekeväisyyspyrkimyksiä ja valotetaan hänen panostaan rahoitusalalle ja yhteiskuntaan.

Paniikin välttäminen turbulenssin aikana auttaa uusia kauppiaita pysymään rauhallisina

Anastasiia Chabaniuk Kirjoittaja, talousasiantuntija Traders Union

David TepperTepperin lähestymistapa sijoittamiseen on vaikuttanut merkittävästi kaupankäyntistrategioihini. Yksi esimerkki on hänen keskittymisensä aliarvostettuihin omaisuuseriin markkinapelon aikana. Vuoden 2020 epävakaan jakson aikana huomasin erään vahvan yrityksen osakkeen romahtaneen paniikkimyynnin vuoksi, vaikka sen perustekijät olivat edelleen vakaat. Tepperin kontrastiivisen lähestymistavan innoittamana ostin osakkeita alennuksella luottaen siihen, että ne nousisivat. Kuukausien kuluessa osake elpyi, ja sain 30 prosentin voiton.

Toinen keskeinen oppitunti, jota sovellin, oli tunnekuri. Samaan aikaan markkinauutiset olivat ylivoimaisen negatiivisia, mikä houkutteli monia kauppiaita poistumaan positioista hätäisesti. Pysyttelemällä rauhallisena ja tukeutumalla analyysiin tunteiden sijaan vältin myymästä arvokkaita omistuksia.

Lopuksi riskienhallintaani ohjasi hänen esittämänsä turvamarginaalin periaate. Vältin liikaa velkaantumista näissä kaupoissa ja varmistin, että vaikka markkinat eivät toipuisikaan odotetulla tavalla, laskuriskini oli vähäinen. Tämän strategian ansiosta olen voinut käydä kauppaa luottavaisesti myös epävarmoissa markkinaolosuhteissa.

Yhteenveto

Sijoittaminen vaikeuksissa oleviin velkakirjoihin on jotain, mitä monet kauppiaat eivät nykyään kokeilisi. Mitä siis sanot miehestä, jonka sijoitukset olivat enimmäkseen häiriintyneitä velkasijoituksia? David Tepper huomasi sijoituksen, analysoi sen ja loi strategian, jolla sillä voi ansaita rahaa. Tämän vuoksi Tepper uskoo, että kauppiaiden tulisi rakentaa strategioiden varaan, joihin he uskovat, sillä ei pidä tehdä sitä, mitä muut tekevät. Tepperin tiedettiin sijoittaneen vaikeuksissa oleviin velkakirjoihin. Se, että hän lunasti rahansa, kun kaikki kauppiaat osoitteessa Goldman Sachs menettivät rahaa, osoittaa, kuinka paljon hän uskoo kykyihinsä.

Usein kysytyt kysymykset

Mielenkiintoisia artikkeleita

George Soros Kaupankäyntistrategia ja sijoitusfilosofia

Mikhail Vnuchkov

1 päivä sitten

Parhaat sijoitusyhtiöt vuonna 2025

Maxim Nechiporenko

1 päivä sitten

Mistä ostaa kultaa vuonna 2025

Maxim Nechiporenko

1 päivä sitten

Eniten vaihdetut hyödykkeet: 2025

Maxim Nechiporenko

1 päivä sitten

Voiko kulta voittaa inflaation?

Maxim Nechiporenko

1 päivä sitten

Tiimi, joka laati artikkelin

Mikhail Vnuchkov

Sisällöntuottaja

Mikhail Vnuchkov liittyi Traders Unioniin kirjoittajana vuonna 2020. Hän aloitti ammatillisen uransa toimittajana-tarkkailijana pienessä online-talousjulkaisussa, jossa hän kattoi maailmanlaajuisia taloudellisia tapahtumia ja keskusteli niiden vaikutuksista finanssisijoitusten segmenttiin, mukaan lukien sijoittajien tulot. Viiden vuoden rahoituskokemuksella Mikhail liittyi Traders Unionin tiimiin, jossa hän vastaa uusimpien uutisten poolista kauppiaille, jotka käyvät kauppaa osakkeilla, kryptovaluutoilla, Forex-instrumenteilla ja korkotuloilla.

Tutustu toimituskäytäntöihimme

Sanasto aloitteleville kauppiaille

Marginaali

Marginaalipyyntö on vaatimus, jonka välittäjä tai rahoituslaitos esittää kauppiaalle tai sijoittajalle, joka käyttää marginaalia (lainattuja varoja) kattamaan mahdollisia tappioita kaupankäyntitilillä. Se tapahtuu, kun tilillä olevien arvopapereiden tai varojen arvo laskee alle tietyn, välittäjän määrittelemän kynnysarvon, jota kutsutaan ylläpitomarginaaliksi tai marginaalivaatimukseksi.

Tuotto

Tuotto tarkoittaa sijoituksesta saatavaa tuottoa tai tuloa. Se heijastaa tuottoa, joka saadaan omistamalla varoja, kuten osakkeita, joukkovelkakirjoja tai muita rahoitusvälineitä.

Sijoittaja

Sijoittaja on yksityishenkilö, joka sijoittaa rahaa omaisuuserään odottaen, että sen arvo nousee tulevaisuudessa. Omaisuuserä voi olla mitä tahansa, kuten joukkovelkakirjalainoja, velkakirjoja, sijoitusrahastoja, osakkeita, kultaa, hopeaa, pörssinoteerattuja rahastoja (ETF) ja kiinteistöjä.

Riskienhallinta

Riskienhallinta on riskienhallintamalli, johon kuuluu mahdollisten tappioiden hallitseminen ja samalla voittojen maksimointi. Tärkeimmät riskinhallintatyökalut ovat stop loss, take profit, position volyymin laskeminen ottaen huomioon vipuvaikutus ja pip-arvo.

Välittäjä

Välittäjä on oikeushenkilö tai yksityishenkilö, joka toimii välittäjänä tehdessään kauppoja rahoitusmarkkinoilla. Yksityiset sijoittajat eivät voi käydä kauppaa ilman välittäjää, sillä vain välittäjät voivat tehdä kauppoja pörsseissä.