Ymmärtäminen ja riskinhallinta Prop Trading

Johdanto

Mitä on prop-kaupankäynti?

Prop trading tarkoittaa rahoitusvälineiden ostamista ja myymistä yrityksen omilla varoilla eikä asiakkaiden sijoituksilla. Tähän kaupankäyntitapaan liittyy omat riskinsä, joten prop-kauppiaiden on tärkeää hallita näitä riskejä suojatakseen pääomansa ja kannattavuutensa tehokkaasti.

Miksi riskienhallinta on tärkeää prop tradereille?

Riskienhallinnalla on tärkeä rooli prop-kaupankäynnissä, sillä se turvaa kauppiaan pääoman, jolloin hän voi jatkaa kaupankäyntiä ja tuottaa samalla voittoa. Hallitsemalla riskejä prop-kauppiaat voivat minimoida mahdolliset tappiot, jotka voivat vaikuttaa kielteisesti heidän uraansa kaupankäynnissä. Ja lopuksi ilmeinen syy, heidän työnsä riippuu siitä.

Mitkä ovat joitakin keskeisiä riskitekijöitä, joita prop traderit kohtaavat?

Prop traderit kohtaavat riskitekijöitä, kuten markkinoiden volatiliteetti, likviditeettihaasteet, vastapuoliin liittyvät luottoriskit, operatiiviset epävarmuustekijät ja sääntelyvaatimusten noudattaminen. Markkinariski aiheutuu kaupankäynnin kohteena olevien omaisuuserien hintavaihteluista, kun taas likviditeettiriski liittyy kykyyn ostaa tai myydä positioita vaikuttamatta markkinahintoihin. Luottoriski liittyy vastapuolen mahdolliseen operatiiviseen riskiin, joka liittyy järjestelmä- tai prosessihäiriöihin, ja oikeudelliseen ja sääntelyyn liittyvään riskiin, joka liittyy lakien ja asetusten noudattamiseen.

Mitkä ovat joitakin prop tradereiden käyttämiä yleisiä riskienhallintastrategioita?

Maineikkaiden arvopaperikauppiaiden haastattelujen perusteella yleisimpiä riskienhallintastrategioita ovat muun muassa seuraavat:

• hajauttaminen hajauttamalla sijoitukset eri omaisuuseriin, jotta voidaan vähentää altistumista tietyn omaisuuserän kehitykselle.

• Positioiden mitoitus sen määrittämiseksi, kuinka paljon pääomaa olisi kohdennettava kuhunkin kauppaan riskinsietokyvyn ja salkun kokonaistavoitteiden perusteella.

• Stop-loss-toimeksiannot tappioiden rajoittamiseksi poistumalla positiosta, jos se saavuttaa ennalta määritellyn hintatason.

• Rajoitetut riskituotteet, kuten optiot tai strukturoidut tuotteet, mahdollisten tappioiden määrittelemiseksi.

Näitä näkökohtia käsitellään tarkemmin oppaan edetessä.

Mitä tässä artikkelissa on odotettavissa

Tässä artikkelissa TU:n asiantuntijat tarkastelevat kauppiaiden riskienhallintatekniikoita, jotka kattavat riskejä aiheuttavat tekijät, yleisesti käytetyt riskienhallintastrategiat ja käytännön vinkkejä tehokkaaseen riskienhallintaan.

Jakso 1: Riskien tunnistaminen ja arviointi

Riskienhallinta on ensimmäinen askel elinkeinonharjoittajien matkalla kohti menestystä. Riskien tehokkaan käsittelyn varmistamiseksi omaisuudenhoitajat noudattavat vaiheita, joihin kuuluu riskien tunnistaminen ja arviointi sekä riskienhallintastrategioiden toteuttaminen.

Mitä riskien tunnistaminen on?

Riskien tunnistamisella tarkoitetaan prosessia, jossa tunnistetaan ja ymmärretään erilaiset riskit, joita omaan lukuun toimivat kauppiaat kohtaavat kaupankäynnin aikana. Näihin riskeihin kuuluvat markkinariski, likviditeettiriski, luottoriski, operatiivinen riski sekä oikeudellinen ja sääntelyyn liittyvä riski. Käytännössä useimmat prop traderit keskittyvät pääasiassa markkina- ja likviditeettiriskeihin, sillä kolme muuta ovat käytännössä hygieniatekijöitä, jotka on otettava huomioon.

Mitä riskien arviointi on?

Kun riskit on tunnistettu, proprietary tradereiden on arvioitava ne tarkastelemalla sekä niiden todennäköisyyttä että mahdollisia vaikutuksia. Tämän arvioinnin avulla kauppiaat voivat asettaa riskit tärkeysjärjestykseen niiden merkityksen ja mahdollisten seurausten perusteella.

Miten omaisuudenhoitajat tunnistavat ja arvioivat riskejä?

On selvää, että kyky ymmärtää ja lieventää riskejä prop traderina on ratkaisevan tärkeää oman pääoman turvaamiseksi ja kasvattamiseksi. Seuraavassa on viisi tärkeää näkökohtaa, joihin useimmat prop traderit keskittyvät riskien tunnistamisessa ja arvioinnissa.

Markkina-analyysi

Prop-kauppiaat aloittavat riskinarviointiprosessinsa tekemällä markkina-analyysin. Tähän sisältyy maiseman, geopoliittisten tapahtumien ja toimialakohtaisten tekijöiden, jotka voivat vaikuttaa omaisuuserien hintoihin, tarkastelu. Markkinariskien tunnistamiseksi he käyttävät sekä fundamenttianalyysiä (yritysten ja talouksien taloudellisen tilan arviointi) että teknistä analyysiä (historiallisten hintamallien ja trendien tarkastelu).

Volatiliteetin arviointi

Volatiliteetilla on merkitystä määritettäessä kaupankäynnin riskitasoa. Prop-kauppiaat arvioivat volatiliteettia analysoimalla hinnanliikkeitä ja historiallisen volatiliteetin indikaattoreita sekä pysymällä ajan tasalla markkinauutisten kehityksestä. Tämä näkökohta on tärkeä, sillä vain ymmärtämällä volatiliteetin dynamiikkaa kauppiaat voivat ennakoida hintavaihteluita ja mukauttaa strategioitaan sen mukaisesti.

Positioriskianalyysi

Ennen minkään kaupankäynnin aloittamista prop-kauppiaat arvioivat huolellisesti siihen liittyvät riskit. Tämä tarkoittaa sitä, että arvioidaan tappiot, joita voi aiheutua, jos kauppa kehittyy epäsuotuisasti heitä vastaan. Huomioon otettavia tekijöitä ovat muun muassa sisään-/uloskirjautumispisteet ja positiokoko sekä asianmukaisten stop loss -tasojen määrittäminen, jotta kullekin kaupalle voidaan määrittää suotuisa riski-tuotto-suhde.

Korrelaatioanalyysi

Kun prop traderit analysoivat salkkujaan, he tarkastelevat huolellisesti omaisuuserien tai positioiden välistä korrelaatiota. Korrelaatio mittaa sitä, kuinka läheisesti kahden tai useamman omaisuuserän hintakehitys on yhteydessä toisiinsa. Korrelaatioita tarkastelemalla kauppiaat voivat tunnistaa mahdollisuuksia hajauttamiseen ja minimoida liiallisen altistumisen riskin. Vaikka aloittelijoille se saattaa tuntua erittäin monimutkaiselta, suuret prop-kaupankäyttäjät käyttävät kaupoissaan usein tiukkoja tilastollisia analyysityökaluja, kuten korrelaatiomatriisia.

Skenaarioanalyysi

Prop-kauppiaat tekevät skenaarioanalyysejä valmistautuakseen mahdollisesti syntyviin markkinaolosuhteisiin. Tähän kuuluu skenaarioiden simulointi ja sen arviointi, miten ne vaikuttaisivat heidän salkkuunsa. Kauppiaat arvioivat esimerkiksi, miten heidän positionsa toimisivat laskusuhdanteiden aikana laskusuhdanteissa tai odottamattomien uutistapahtumien yhteydessä. Skenaarioanalyysin avulla kauppiaat kehittävät varasuunnitelmia ja muokkaavat riskinhallintastrategioitaan sen mukaisesti.

2 jakso: Riskienhallintasuunnitelman laatiminen ja toteuttaminen

Tässä jaksossa asiantuntijat tarkastelevat riskienhallintasuunnitelman osatekijöitä.

Mikä on riskienhallintasuunnitelma?

Riskienhallintasuunnitelma on lähestymistapa, jonka tarkoituksena on tunnistaa, arvioida ja lieventää riskejä, joita omaan lukuun toimiville kauppiaille aiheutuu kaupankäynnin aikana. Suunnitelmassa hahmotellaan strategioita ja prosesseja, joilla pyritään turvaamaan kauppiaiden pääoma ja varmistamaan samalla, että heidän kauppansa pysyvät heidän riskinsietokykynsä rajoissa.

Mitkä ovat riskienhallintasuunnitelman keskeiset osatekijät?

Riskienhallintasuunnitelma voidaan jakaa kahteen yksinkertaiseen osaan:

Riskien tunnistaminen

Tähän kuuluu niiden mahdollisten riskien tunnistaminen ja ymmärtäminen, joita kauppiaat voivat kohdata. Kukin riskityyppi edellyttää räätälöityjä lähestymistapoja riskien vähentämiseksi.

Riskien arviointi

Kun riskit on tunnistettu, prop tradereiden on arvioitava kunkin riskin todennäköisyys ja mahdollinen vaikutus. Tämän arvioinnin avulla kauppiaat voivat ymmärtää kunkin uhan vakavuuden ja asettaa riskien minimoimiseen tähtäävät toimet tärkeysjärjestykseen.

Miten prop-kauppiaat kehittävät ja toteuttavat riskienhallintasuunnitelman?

Riskien tehokkaaseen hallintaan prop traderit käyttävät seuraavia strategioita:

Hajauttaminen

Prop traderit hajauttavat sijoituksiaan eri omaisuuseriin, markkinoihin tai välineisiin. Tämä auttaa vähentämään kaupankäynnin vaikutusta heidän salkkuunsa ja minimoi yksittäisen omaisuuserän suorituskykyyn liittyvän riskin. Käytännössä jotkut prop traderit hajauttavat sijoituksiaan jopa eri prop trading -yrityksiin.

Positioiden mitoitus

Prop traderit määrittelevät huolellisesti kuhunkin kauppaan kohdennettavan pääoman määrän riskinsietokykynsä ja kaupankäynnin kokonaistavoitteidensa perusteella. Näin varmistetaan, että he välttävät liiallisen sitoutumisen positioon.

Stop loss -toimeksiannot

Prop-kauppiaat käyttävät stop-loss-toimeksiantoja rajoittaakseen tappioita, jos kauppa menee heitä vastaan. Nämä toimeksiannot sulkevat kaupan automaattisesti, kun se saavuttaa ennalta määritellyn hintatason, mikä minimoi tappiot.

Rajoitetun riskin tuotteiden käyttäminen

Jotkut prop-kauppiaat valitsevat rajattua riskiä sisältäviä tuotteita, kuten Nadex Binary Options, jotka tarjoavat kiinteän riskitason. Sisällyttämällä välineitä strategioihinsa he voivat hallita riskejä tehokkaasti.

Näiden riskinhallintastrategioiden avulla prop-kauppiaat voivat saada tietoa kohtaamistaan uhkista ja kohdentaa resursseja ja ponnisteluja tehokkaammin näiden riskien hallintaan. Sisällyttämällä nämä riskinhallintastrategiat kaupankäyntikäytäntöihinsä prop traderit vähentävät riskialttiuttaan.

3 jakso: Riskien seuranta ja mukauttaminen

Miksi riskien seuranta ja mukauttaminen on tärkeää?

Vaikka riskien seuraamista ja säätämistä pidetään usein prop-kaupankäynnin vähiten jännittävänä osa-alueena, se on välttämätöntä lähinnä seuraavista syistä.

Sopeutuminen muuttuviin markkinaolosuhteisiin

Rahoitusmarkkinat ovat dynaamiset ja niiden olosuhteet voivat vaihdella nopeasti. Kauppiaiden on jatkuvasti mukautettava riskienhallintastrategioitaan kehittyvän markkinaympäristön mukaan. Näin he voivat tehdä tietoon perustuvia kaupankäyntipäätöksiä, jotka heijastavat markkinatilannetta.

Muuttuviin riskitekijöihin vastaaminen

Riskitekijät voivat ajan mittaan muuttua markkinadynamiikan tai tiettyjen tapahtumien vaikutuksesta, mikä vaikuttaa kaupankäyntitilanteeseen. Omaisuudenhoitajien on seurattava näitä muutoksia valppaasti ja oltava valmiita mukauttamaan riskinhallintastrategioitaan.

Suorituskyvyn arviointi

Tuloksen säännöllinen arviointi on välttämätöntä kauppiaille. Arvioimalla kaupankäynnin tehokkuutta he voivat tunnistaa parannusta vaativat alueet. Riskinhallintastrategioiden mukauttaminen näiden arviointien perusteella voi johtaa kaupankäynnin tuloksiin ja kannattavuuteen.

Miten prop-kauppiaat seuraavat ja säätävät riskiä?

Prop-kauppiaat käyttävät erilaisia välineitä riskien tehokkaaseen seurantaan ja säätämiseen, kuten esimerkiksi seuraavia:

Säännöllinen suorituskyvyn arviointi

Proprietary traderit suorittavat tulosarviointeja keinona arvioida kaupankäyntinsä tehokkuutta. Säätämällä riskinhallintastrategioitaan tämän arvioinnin perusteella he voivat parantaa kaupankäyntituloksiaan.

Riskienhallintasuunnitelman tarkistaminen

Riskienhallintasuunnitelman säännöllinen tarkistaminen on elinkeinonharjoittajien kannalta ratkaisevan tärkeää sen varmistamiseksi, että se vastaa heidän tavoitteitaan ja markkinaolosuhteita. Mukautuksia olisi tehtävä tarpeen mukaan kaupankäyntiympäristössä, riskitekijöissä tai kaupankäyntitavoitteissa tapahtuneiden muutosten huomioon ottamiseksi.

Riskinhallintavälineiden hyödyntäminen

Riskinhallintatyökalujen hyödyntäminen on olennaista prop-kaupankäyttäjille. Tällaisia välineitä ovat esimerkiksi stop-loss-toimeksiannot ja positioiden mitoituslaskurit, joiden avulla kauppiaat voivat seurata ja mukauttaa riskitasojaan ajoissa. Näiden työkalujen tehokas käyttö auttaa suojaamaan positioita ja varmistaa, että ne ovat riskinhallintastrategian mukaisia.

4 jakso: Keskeiset opetukset

Yhteenvetona voidaan todeta, että huolellisella riskienhallinnalla on ratkaiseva merkitys prop-kauppiaiden matkassa, sillä se auttaa heitä selviytymään markkinoiden haasteista, turvaamaan pääomansa ja lisäämään menestymismahdollisuuksiaan. Seuraavassa on joitakin arvokkaita opetuksia, jotka TU:n asiantuntijat haluavat jakaa kanssasi:

Riskien tunnistaminen ja arviointi

Menestyvät proprietary traderit ymmärtävät erilaisia riskejä, joita he saattavat kohdata kaupankäyntitoiminnassaan, ja ensimmäinen askel kohti riskienhallintastrategian kehittämistä on näiden riskien luonteen ymmärtäminen.

Kattavan riskienhallintasuunnitelman luominen

Riskienhallintasuunnitelman laatimisen merkitystä ei voi korostaa tarpeeksi. Aloittelevien prop-kauppiaiden on suunniteltava strategia, joka sisältää riskienhallintatekniikoita. Tähän suunnitelmaan tulisi sisältyä hajauttaminen, asianmukainen positioiden mitoitus, stop loss -määräysten tehokas hyödyntäminen ja rajattujen riskituotteiden, kuten Nadex Binary Optionsin, käyttö. Tämän suunnitelman jokaisella osa-alueella on merkitystä riskien hallinnassa.

Jatkuva säätäminen

Rahoitusmaailmaa leimaa muutos. Markkinaolosuhteet vaihtelevat, riskitekijät kehittyvät ajan myötä ja kauppiaan suorituskyky voi vaihdella. Pärjätäkseen tässä ympäristössä prop-kaupan harjoittajien on sitouduttava seuraamaan ja mukauttamaan riskienhallintasuunnitelmaansa sen mukaisesti. Joustavuus on tärkeää, jotta suunnitelma pysyy muuttuvan markkinamaiseman mukaisena.