Metan ensimmäisten euromääräisten joukkovelkakirjalainojen kysyntä ylitti tarjonnan kuusinkertaisesti

Traders Union
Kaikki uutiset
Liiketoiminta ja varallisuus
Yritykset
Meta sai 53 miljardin euron tilaukset

Kaikki uutiset

Pääuutiset

Parhaat palat

Osakkeet

Kryptovaluutat

Talous

Valuuttaparit

Raaka-aineet

Liiketoiminta ja varallisuus

Markkinakatsaus

Igor Krasulya

2 tuntia sitten

Metan ensimmäisten euromääräisten joukkovelkakirjalainojen kysyntä ylitti tarjonnan kuusinkertaisesti — Meta keräsi 53 miljardin euron tilaukset ensimmäiselle euromääräiselle joukkovelkakirjalainalleen

Facebookin emoyhtiö Meta Platforms keräsi ennätykselliset 53 miljardin euron sijoittajatilaukset ensimmäisessä euromääräisten joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskussaan hakiessaan uutta rahoitusta laajenevaan tekoälytoimintaansa. Kova kysyntä kertoo siitä, että sijoittajat ovat kiinnostuneita yhtiöstä, vaikka huolet tekoälyinfrastruktuurin kustannuksista ja suurten teknologiayhtiöiden kasvavasta velkataakasta lisääntyvät.

Kohokohdat

Meta keräsi ennätykselliset 53 miljardin euron tilaukset joukkovelkakirjalainoilleen.
Yhtiö tavoittelee 9 miljardin euron keräämistä kuudessa erässä.
Korkeammat tuotot heijastavat sijoittajien huolia tekoälymenoista.

Tämä artikkeli on käännetty alkuperäisestä tekstistä. Lue kirjeenvaihtajamme alkuperäinen versio täältä.

Meta aikoo kerätä liikkeeseenlaskulla 9 miljardia euroa tiistaina toteutetun dollarimääräisen joukkovelkakirjalainojen myynnin jälkeen. Tilauskanta ylittää eurooppalaisten yrityslainojen aiemman ennätyksen, yli 31 miljardia euroa, jonka Anheuser-Busch InBev asetti vuonna 2016, kertoo Bloomberg.

Meta tarjoaa sijoittajille korkeampaa tuottoa

Euromääräinen liikkeeseenlasku koostuu kuudesta joukkovelkakirjaerästä, joiden maturiteetit ulottuvat hieman yli neljästä vuodesta yli 38 vuoteen. Citigroup ja Morgan Stanley järjestävät liikkeeseenlaskun, jonka hinnoittelun odotetaan tapahtuvan myöhemmin keskiviikkona.

Meta on tarjonnut leveämpiä luottoriskimarginaaleja kuin muut suuret teknologiayhtiöt, jotka laskevat liikkeeseen euromääräistä velkaa. Noin kuuden vuoden erän hinnoittelun odotetaan olevan 135 korkopistettä swap-koron yläpuolella. Alphabet hinnoitteli vastaavan kuusivuotisen joukkovelkakirjalainan 90 korkopisteen marginaalilla aiemmin tällä viikolla.

Ero kasvaa pidemmissä maturiteeteissa. Metan 18-vuotisten joukkovelkakirjalainojen marginaaliksi odotetaan 263 korkopistettä, kun taas Alphabetin 19-vuotisten arvopapereiden marginaali oli 185 korkopistettä.

Korkeammat riskipreemiot ovat auttaneet houkuttelemaan ostajia tuleviin rahoitustarpeisiin liittyvistä huolista huolimatta. Sijoittajat ovat tehneet runsaasti tilauksia myös Metan dollarimääräisistä joukkovelkakirjalainoista: kysyntä nousi tiistaina noin 58 miljardiin dollariin.

Big Techin lainanotto kiihtyy tekoälyinvestointien kasvaessa

Metan liikkeeseenlasku seuraa teknologiayhtiöiden velkakirjojen liikkeeseenlaskujen aaltoa, jolla rahoitetaan datakeskuksia, laskentalaitteita ja muuta tekoälyinfrastruktuuria.

Meta, Microsoft, Oracle ja Alphabet ovat laskeneet liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja yhteensä lähes 57 miljardin dollarin edestä viime viikon lopulta lähtien. Microsoft toteutti hiljattain 25 miljardin dollarin liikkeeseenlaskun, kun taas Oracle keräsi 10 miljardia dollaria.

Lainanoton kasvu on saanut sijoittajat vaatimaan teknologiayhtiöiden velkakirjojen hallussapidosta lisäkorvausta. Osa korkean luottoluokituksen yhtiöiden lainoista käy jo kauppaa marginaaleilla, jotka ovat tavallisempia heikomman luottoluokituksen liikkeeseenlaskijoille.

Poliittinen epävarmuus on tuonut mukanaan uuden huolenaiheen. Demokraattien voitettua molemmissa kongressin kamareissa sijoittajat arvioivat, voisiko datakeskusten rakentamisen tiukempi valvonta vaikuttaa tuleviin tekoälyinvestointisuunnitelmiin.

Ennätyksellinen kysyntä ei poista rahoitusriskejä

Metan menestyksekäs tilauskanta osoittaa, että institutionaaliset sijoittajat ovat yhä valmiita rahoittamaan suuria teknologiayhtiöitä, kun tuotot ovat riittävän houkuttelevia.

Kova kysyntä ei kuitenkaan välttämättä kerro luottamuksesta tekoälyinvestointien kannattavuuteen. Korkeammat marginaalit viittaavat siihen, että velkojat erottelevat yhä selvemmin yhtiöiden luottoluokitukset ja huomattavien pääomainvestointien riskit.

Valtionlainojen tuottojen nousu on myös kasvattanut rahoituskustannuksia koko toimialalla. Yhtiöillä, joilla on vanhempaa ja edullisempaa velkaa, on yhä jonkin verran liikkumavaraa, mutta toistuva lainanotto voi vähitellen nostaa niiden keskimääräisiä korkokuluja.

Liikkeeseenlasku laajentaa Metan pääsyä Euroopan pääomamarkkinoille. Sen pitkän aikavälin merkitys riippuu siitä, tuottavatko tekoälyinvestoinnit riittävästi, jotta lisävelka on perusteltua.

Kuten kerroimme aiemmin, Metan tekoälymenot ovat sijoittajien tarkastelussa investointinäkymien kasvaessa.

Tämä materiaali saattaa sisältää kolmansien osapuolten mielipiteitä, eikä mikään tällä verkkosivulla oleva tieto tai data muodosta sijoitusneuvontaa Vastuuvapauslausekkeemme mukaisesti. Vaikka noudatamme tiukkaa Toimituksellista Integriteettiä, tämä julkaisu saattaa sisältää viittauksia kumppaneidemme tuotteisiin.

Piditkö artikkelista?