Miksi kulta voi nousta uudistuksen kohteena olevaksi omaisuuseräksi

Ratkaisun on ilmeisesti oltava kultaa. Yhtä hyvin voisi olla tuhansia neonkylttejä valaistu ympäri maailmaa vilkuttamassa tätä ajatusta. He ovat puhuneet "Suuresta rahapoliittisesta palautuksesta" jo vuosia. Emme vieläkään tiedä tarkalleen, milloin tai miten se tapahtuu, mutta on viitteitä siitä, että se alkaa olla painostavan lähellä. Mainitakseni vain yhden - Yhdysvaltojen (ja muiden suurten talouksien) velan kasvuvauhti on yhä hälyttävämpi. Se paisuu nyt noin 1 biljoonan dollarin lisäyksellä noin 90 päivän välein. Ja "paisuminen" on hyvä sanavalinta, koska tämä velkapallo, maailmanlaajuinen luottokupla, näyttää olevan aivan lähellä puhkeamista.

Toinen merkki siitä, että fiat-valuuttojen loppupeli saattaa olla lähellä, on kullan ja hopean hintasuhteen viimeaikainen massiivinen käänne. Suhde, joka vielä toukokuussa 2025 oli yli 100:1, on pudonnut dramaattisesti - lähes 90:stä noin 50:een vain muutaman viime kuukauden aikana.

Jim Rickards, Currency Wars: The Making of the Next Global Crisis -kirjan kirjoittaja, totesi, että kullan ja hopean hintojen viimeaikainen äärimmäinen heilahtelu on osoitus stressistä pankkialalla ja taustalla olevassa rahoitusmarkkinoiden infrastruktuurissa.

Suuri ero hopean markkinahinnan välillä Shanghaissa ja Lontoon tai New Yorkin hinnan välillä (unssin hinta idässä on viime aikoina ollut 10-20 dollaria korkeampi kuin hinta lännessä) on ennennäkemätön tilanne. Se voidaan helposti tulkita jälleen yhdeksi merkiksi siitä, että globaalin fiat-valuuttajärjestelmän perustuksiin on syntymässä vakavia säröjä.

David Bateman, teknologiayrittäjä ja sijoittaja, jolla on hallussaan lähes 2 % maailman vuotuisesta hopeavarannosta, toteaa: "Kulta ja hopea ovat ainoa mielekäs pelastuslautta... Koko maailma on tällä hetkellä hienostunut musiikkituolileikki; tuolit ovat jalometalleja."

En aio arvailla tarkasti, milloin "Suuri palautus" tapahtuu. Pikemminkin haluan puhua siitä, miksi näyttää ilmeiseltä, että resetointiin liittyy mitä todennäköisimmin jonkinlainen paluu kultakantaan.

Kullan merkitys

Taloustieteilijä Stephen Leeb päätti herättää henkiin lainauksen Warren Buffettin isältä Howardilta, joka uskoi vahvasti, että "...jos ihmisten vapaus aiotaan säilyttää Amerikassa, meidän on voitettava taistelu rehellisen rahan palauttamiseksi. Mikään ei ole meitä tärkeämpi haaste... on palauttaa vapautenne saada kultaa vastineeksi työnne hedelmistä."" Ja arvatkaa mitä? - Viimeaikaisiin suuriin kultasijoittajiin ei kuulu kukaan muu kuin Buffettin Berkshire Hathaway.

Vastatkaa tähän kysymykseen: Jos kultakantaan ei ole tulossa paluuta, miksi eri maiden keskuspankit ympäri maailmaa ovat tulleet valtaviksi kullan ostajiksi vain viimeisten 3-4 vuoden aikana? En näe tälle käytökselle mitään muuta järkevää selitystä kuin, että "ne tietävät, mitä on tulossa" (ja uskovat, että se, mitä on tulossa, hyödyttää niitä, joilla on suurimmat kultakammiot). Kiina, perimmäinen pitkää peliä pelaava valtio, on kerännyt kultaa ja hopeaa jo ennen vuosisadan vaihdetta. Se ostaa nyt jalostamatonta hopeaa ylihintaan suoraan Keski- ja Etelä-Amerikan kaivostyöläisiltä. Valtiolliset sijoitusrahastot, suuret monikansalliset yhtiöt ja "älykkään rahan" sijoittajat (kuten Warren Buffett) varastoivat jalometalleja ja käyttäytyvät kuin odottaisivat kullan ja hopean hinnan nousevan huomattavasti korkeammalle.

Yhdysvaltain dollari on syöksymässä alaspäin.

Sekä Rick Rule että Alasdair Macleod, merkittävät taloustieteilijät ja jalometallimarkkinoiden analyytikot, sanovat, että he näkevät nyt Yhdysvaltain dollarin devalvoitumisen kiihtyvän. Äskettäisessä haastattelussa Rule ennusti, että dollari menettää 75 prosenttia nykyisestä ostovoimastaan seuraavan vuosikymmenen aikana. Se olisi melkoinen isku, kun otetaan huomioon, että maailman reservivaluutan ostovoima on jo ollut vapaassa laskussa siitä lähtien, kun kultakannasta luovuttiin vuonna 1971.

Macleod huomauttaa, että Kiina on jo valmistautunut tekemään juanista kultaan perustuvan valuutan - kysymys on vain siitä, milloin se haluaa kääntää kytkimen. Macleodin mukaan Kiina pidättäytyy, koska se ei halua, että sitä pidetään maailman fiat-valuuttajärjestelmän tuhoajana tai että se ottaa riskin maailmanlaajuisen taantuman käynnistymisestä. Hänen teoriansa mukaan Kiina odottaa, kunnes fiat-valuutan romahtaminen näyttää olevan lähellä, ja ottaa sitten käyttöön kullan tukeman juanin yksinkertaisesti taloutensa suojelun varjolla.

Miksi kulta tulee pelastamaan

Kulta on omaa luokkaansa. Tämä ei ole totta vain yhdellä vaan usealla tasolla. Se on todellakin hyvin ainutlaatuinen hyödyke, ja juuri siksi sitä on arvostettu ja tunnustettu "oikeaksi rahaksi" kautta historian.

Hiljattain "Turbulent Times Investor" -uutiskirjeessään globaali taloustieteilijä, tohtori Stephen Leeb, totesi, että "kultaa voidaan pitää vertaansa vailla olevana tuotemerkkinä, jota ei koskaan... kilpailija ohita".

Kulta ei ensinnäkään ole jotain sellaista, joka on altis sille, että tekniikan kehitys ohittaisi tai vanhentaisi sen. Lopulta jokin tulee ja syrjäyttää Applen iPhonen sen asemasta markkinoilla - aivan kuten iPod hävisi Blockbusterin DVD-vuokraamoille. Sitä vastoin ei ole mitään näyttöä siitä, että mikään koskaan tulisi korvaamaan kullan ainutlaatuista asemaa maailmassa.

Toiseksi, kaikki maailman kulta on edelleen täällä. Toisin kuin muut hyödykkeet, kuten öljy, jotka ovat vähitellen loppumassa, lähes jokainen unssillinen kultaa, jota on koskaan louhittu tai tullaan louhimaan, on yhä olemassa. Tämä erottaa kullan myös sen sisarmetallista, hopeasta. Monissa hopean teollisissa käyttötarkoituksissa hopea kuluu loppuun. Kultaa sen sijaan voidaan sulattaa ja valaa uudelleen eri muodoissa, mutta se on periaatteessa tuhoutumatonta. Millään muulla tärkeällä hyödykkeellä ei ole tällaista pysyvyyttä.

Kolmanneksi kulta on aina ollut ja on edelleen niukka ja rajallinen luonnonvara. Tämä niukkuus on yksi kullan tärkeimmistä ominaisuuksista, joka on antanut sille arvoa kautta vuosisatojen. Kulta ei ole jotakin, jota kaikilla on iso, jättimäinen pussi olohuoneen lattialla.

Kullan ainutlaatuinen vetovoima

Kullan huomattava ominaisuus on se, että se tuntuu olevan vaistomaisesti esteettisesti viehättävä. Lähes jokaisen ensimmäinen ajatus kultakolikon, kultaharkon tai kultakorun nähdessään on, että se on kaunis - kaunis yksinkertaisesti siksi, että se on tehty kullasta. Kulta on yksi harvoista asioista maailmassa, jolla näyttää olevan luontainen kauneusominaisuus.

Tämä kauneuden ominaisuus on yksi syy siihen, että kultaa käytetään yleisesti uskonnollisissa yhteyksissä. Israelin liitonarkki valmistettiin kullasta. Kiinan uuteen vuoteen liittyvät kaksi väriä ovat kulta ja punainen - ja tässä yhteydessä kulta symboloi taivasta. Ilmestyskirjassa kuvataan, että Jeesuksella on kultakruunu yllään hänen palatessaan voittoisasti maan päälle.

Kullan ainutlaatuinen luonne ulottuu aina sen atomirakenteeseen asti. Kulta on mysteeri: tiedämme, miten öljy muodostuu, mutta emme osaa selittää, miten kulta syntyy. Kullan atomin säde on äärimmäisen pieni, ja sen kiertoradalla on yksi elektroni. Tämä elektroni antaa kullalle sen erityisen metallisen hehkun.

Kulta on erittäin muokattavissa. Yhdestä unssista kultaa voidaan tehdä 50 mailin pituinen lanka... tai useiden satojen neliömetrien levy. Kaikesta tästä fyysisestä joustavuudesta huolimatta kullalla ei ole juuri mitään yleistä teollista käyttöä. Tämä on jyrkässä ristiriidassa sen sisaren, hopean, kanssa, jolla näyttää olevan lähes loputon luettelo tärkeistä teollisista sovelluksista. Käytännön hyödyn puute ei kuitenkaan estä sitä, että kultaa arvostetaan 10-100 kertaa korkeammalle kuin hopeaa.

Lopuksi, siitä lähtien, kun rahan käsite luotiin, kulta on tunnustettu oikeaksi rahaksi. Alkuperäinen J.P. Morgan sanoi tunnetusti: "Vain kulta on rahaa. Kaikki muu on luottoa." Ja tämä, ystäväni, on todennäköisesti syy siihen, että keskuspankit, valtion sijoitusrahastot ja älykkäät sijoittajat lataavat kultaa odottaessaan "Suurta rahapoliittista palautusta".

Miksi kulta tulee olemaan reset-ratkaisu - muutama loppusanat

Muuten, jos teillä on vielä epäilyksiä siitä, onko kullan ja hopean paperimarkkinoita manipuloitu vai ei, pureskelkaa tätä pientä herkkupalaa: JP Morgan (ja muut suuret bullionipankit), aloitettuaan jälleen kerran massiivisen lyhyeksi myynnin - joka romahdutti hopean hinnan lähes 40 prosentilla yhdessä päivässä - sulki lyhyet positiot melkein täsmälleen samassa pisteessä, jossa hopean hinta oli massiivisesti romahtanut. Millä todennäköisyydellä pystyy valitsemaan tarkan alarajan, jotta voi kannattavasti sulkea jättimäisen lyhyen positionsa suuressa, yhden päivän markkinaromahduksessa? - Sanoisin, että todennäköisyys on "pieni" ja "ei yhtään", ja "pieni" on jo lähtenyt kaupungista. Lisäksi samalla kun JPM harjoittaa massiivista lyhyeksimyyntiä paperimarkkinoilla COMEX-pörssissä, se ostaa kultaa ja hopeaa kädestä pitäen fyysisiltä markkinoilta. JP Morganin nykyiset kulta- ja hopeaomistukset kilpailevat monien maiden keskuspankkien kokonaisomistusten kanssa.