Nvidian osake valmis 2025 nousuun, koska kehittyneet AI-mallit vaativat 100X enemmän laskentatehoa
Nvidian osake on edelleen houkutteleva sijoittajien kannalta
Nvidia päätti parhaan tilivuotensa 26. tammikuuta ja raportoi ennätyksellisestä 130,5 miljardin dollarin liikevaihdosta - 114 % enemmän kuin edellisvuonna - ja ylitti 128,6 miljardin dollarin ennusteet . Datakeskussegmentin osuus oli 115,1 miljardia dollaria, mikä merkitsi 142 %:n kasvua edellisvuoteen verrattuna.
Keskeiset asiat
- Nvidian 26. tammikuuta päättyneellä tilikaudella saavutettiin ennätyksiä liikevaihdon ja tuotteiden skaalautumisen osalta.- Vahvasta tuloksesta huolimatta Nvidian osake on laskenut yli 6 % viimeisen kuukauden aikana.
- Sijoittajien huolenaiheena on kiinalainen DeepSeek- tekoälymalli, joka päihittää yhdysvaltalaiset kilpailijat halvemmalla.
- Nvidian toimitusjohtaja Jensen Huang vähättelee näitä huolenaiheita ja korostaa uusia tekoälyn koulutusmenetelmiä ja osakkeen tulevaa kasvupotentiaalia.
DeepSeek varjostaa Nvidian ennätysvuotta
Neljännellä neljänneksellä Nvidia aloitti uusien Blackwell-näytönohjaintensa toimitukset, mikä tuotti yllättäen 11 miljardin dollarin liikevaihdon. Blackwellin tuotannon käynnistyminen on ollut Nvidian historian nopeinta.
Näistä virstanpylväistä huolimatta Nvidian osakkeella käytiin tätä kirjoitettaessa kauppaa noin 116 dollarissa, laskien 11 % viimeisten viiden päivän aikana ja 6 % viimeisen kuukauden aikana.
Nvidian osakkeen kurssidynamiikka 5 päivän ajalta. Lähde: Nvidian osakekurssin kehitys: TradingView
Lasku johtuu osittain makrotaloudellisesta epävarmuudesta ja kärjistyvistä kauppajännitteistä, mutta myös Kiinan DeepSeek- tekoälymallin noususta.
DeepSeek osoitti, että vertailukelpoisia tuloksia voidaan saavuttaa kilpailijoita pienemmällä laskentateholla. Malli toimii ilman pääsyä Nvidian uusimpiin siruihin, joiden vienti Kiinaan on kielletty. Sen sijaan se kompensoi sitä kehittyneillä ohjelmistotekniikoilla, kuten kouluttamalla pienempiä tekoälymalleja optimoitujen menetelmien avulla.
DeepSeek ja vastaavat mallit voivat vähentää Nvidian suuritehoisten piirien, kuten Blackwell GB200:n, kysyntää vuonna 2025.
Nvidian toimitusjohtaja Jensen Huang rauhoitteli kuitenkin hiljattain sijoittajia väittäen, että tekoälyn harjoittelun kehittyminen lisää laskennallista kysyntää entisestään. Hän esitti, että jotkin mallit saattavat tulevaisuudessa vaatia tuhansia tai jopa miljoonia kertoja enemmän laskentatehoa monimutkaisten simulaatioiden ja muiden kehittyneiden tuotosten tuottamiseen.
Nvidian osake on edelleen houkutteleva sijoittajien kannalta
Tämän seurauksena Nvidia aikoo jatkaa Blackwellin tuotannon skaalaamista vastatakseen vahvaan kysyntään. Suuret asiakkaat ovat jo julkistaneet tämän vuoden ennustetut datakeskus- ja tekoälypiirien menonsa, ja luvut ovat huikeita:
- Amazon: Amazon: Yli 100 miljardia dollaria.
- Microsoft: Yli 80 miljardia dollaria.
- Alphabet (Google): Noin 75 miljardia dollaria
- Meta-alustat: Jopa 65 miljardia dollaria
Vaikka kaikki nämä investoinnit eivät virtaa suoraan Nvidialle, suursuorituskykyisen tietojenkäsittelyn halukkuus pysyy vahvana DeepSeekin edistysaskeleista huolimatta.
Lisäksi Nvidian vuoden 2025 tilikauden osakekohtaisen tuloksen (EPS) ollessa 2,99 dollaria, osaketta myydään tällä hetkellä 42,5:n P/E-kurssilla, joka on 28 prosenttia alle 10 vuoden keskiarvon (59,3). Wall Streetin konsensus (Yahoo!:n kautta) arvioi tilikauden 2026 osakekohtaiseksi tulokseksi 4,49 dollaria, jolloin osakkeen P/E on vain 27,7.
Tämä viittaa siihen, että Nvidian osakkeen pitäisi nousta 53 % seuraavien 12 kuukauden aikana vain säilyttääkseen nykyisen P/E-suhteensa - tai 114 % palatakseen 10 vuoden keskiarvoonsa.
Kuten kirjoitimme, Nvidia ja Cisco syventävät yhteistyötään auttaakseen yrityksiä selviytymään tekoälyn käyttöönoton monimutkaisuudesta ja helpottaakseen yritysten kehittyneiden tekoälyjärjestelmien integroimista datakeskuksiinsa.
