Nvidian osake osoittaa laskusuuntaista teknistä signaalia markkinoiden epävarmuuden keskellä

Nvidian osakkeella käydään kauppaa $118,53:ssa 21.3.2025 ja se on noussut 0,9% edellisestä sulkemisajankohdasta huolimatta huolestuttavasta teknisestä asetelmasta. Nvidia Corporation (NVDA) on äskettäin osoittanut merkittävän teknisen kuvion, joka tunnetaan nimellä "kuoleman risti", jossa 50 päivän liukuva keskiarvo (50-DMA) on ylittänyt 200 päivän liukuvan keskiarvon (200-DMA) alapuolella. Tämä on perinteisesti laskusuuntainen signaali, joka viittaa siihen, että laskusuuntainen vauhti voi jatkua lyhyellä aikavälillä.

Tällä hetkellä 50-DMA on noin 127,39 dollarissa, kun taas 200-DMA on 127,73 dollarissa. Se, että osakkeen hinta on näiden molempien keskeisten liukuvien keskiarvojen alapuolella, korostaa vallitsevaa laskusuuntaista vauhtia. Historiallisesti Nvidia on kokenut tämän "death cross" -kuvion 12 kertaa pörssilistautumisensa jälkeen, ja noin 75 prosenttia näistä tapauksista on johtanut edelleen laskuun. Keskimäärin osake on laskenut noin 41 % tämän kuvion muodostumisen jälkeen, mikä on merkki mahdollisesta merkittävästä vetäytymisestä.

NVDA:n osakkeen kurssidynamiikka (tammikuu 2025 - maaliskuu 2025). Lähde: TradingView.

Tärkeimmät seurattavat tukitasot ovat 115 ja 100 dollaria, ja syvempi laskutavoite on 96 dollarissa, jos myyntipaineet voimistuvat. Yläpuolella välitön vastus on 128 dollarissa, jota seuraa vahvempi este 132 dollarissa. Näiden vastustasojen yläpuolella liikkuminen voisi auttaa Nvidiaa saamaan takaisin positiivisen vauhdin, mutta näiden tasojen rikkoutuminen voisi vahvistaa laskusuuntausta. Kuoleman ristin muodostuminen yhdistettynä laskevaan kaupankäyntivolyymiin ja heikentyvään suhteelliseen vahvuusindeksiin (RSI) viittaa siihen, että karhut ovat tällä hetkellä ylivoimaisia.

Yleinen markkinayhteys

Nvidian osakkeen viimeaikaista kehitystä ovat muokanneet sekä sisäinen kehitys että laajempi markkinadynamiikka. Yhtiön toimitusjohtaja Jensen Huang esitteli äskettäisessä GTC-tapahtumassa (GPU Technology Conference) useita tekoälyn ja kumppanuuksien edistysaskeleita. Markkinoiden reaktio oli kuitenkin laimea, ja Nvidian osake liukui 3,4 % keynote-esityksen jälkeen. Vaimea reaktio viittaa siihen, että sijoittajat ovat ehkä jo hinnoitelleet tekoälyn kasvun tai ovat huolissaan yhtiön kyvystä ylläpitää kilpailuetuaan.

Toinen Nvidian osaketta painava tekijä on kasvava kilpailupaine tekoälypiirimarkkinoilla. Raporttien mukaan Nvidian tekoälypiirit ovat kulkeutuneet Kiinaan kolmannen osapuolen jälleenmyyjien kautta, mikä on saattanut kiertää Yhdysvaltojen vientivalvontaa. Tämä on herättänyt huolta tulevista sääntelytoimista, jotka voivat vaikuttaa Nvidian tuloihin ja markkinoille pääsyyn. Lisäksi kiinalainen DeepSeek toi hiljattain markkinoille tekoälymallin, joka kilpailee Nvidian tuotteiden kanssa, mutta joka on kehitetty murto-osalla kustannuksista. Tämä on herättänyt pelkoja siitä, että Nvidian huippuluokan näytönohjainten kysyntä saattaa vähentyä, kun kustannustehokkaammat ratkaisut tulevat markkinoille.

Myös laajempi markkinatilanne on ollut haastava. Teknologiasektorin volatiliteetti on lisääntynyt joukkovelkakirjalainojen tuottojen noustessa ja Yhdysvaltain keskuspankin rahapoliittiseen linjaan liittyvien huolenaiheiden vuoksi. Korkeammilla koroilla on taipumus painaa Nvidian kaltaisia kasvuosakkeita, sillä ne nostavat pääomakustannuksia ja pienentävät tulevien tuottojen nykyarvoa. Äskettäinen 600 miljardin dollarin markkina-arvotappio, joka on Yhdysvaltain markkinahistorian suurin yksittäisen päivän tappio, kuvastaa teknologiaosakkeiden lisääntynyttä herkkyyttä makrotaloudellisille vastatuulille.

Hintaennuste ja skenaariot

Nykyisen teknisen asetelman ja markkinaympäristön perusteella Nvidian osakkeeseen kohdistuu todennäköisesti jatkuvia laskupaineita lähiaikoina. Jos osake rikkoo välittömän 115 dollarin tuen alapuolelle, psykologisesti merkittävän 100 dollarin tason uusintatestaus vaikuttaa todennäköiseltä. Jatkuva laskusuuntaus voisi työntää osakkeen kohti 96 dollarin tasoa, jossa ostajat saattavat yrittää vakauttaa kurssin.

Jos Nvidia onnistuu valloittamaan 128 dollarin vastustustason ja ylläpitää vauhtia 132 dollarin yläpuolella, elpyminen kohti 140-145 dollarin aluetta voi olla mahdollista. Jotta tämä nousujohteinen skenaario toteutuisi, Nvidian olisi kuitenkin nähtävä uutta ostokiinnostusta, jota mahdollisesti vauhdittaisi odotettua vahvempi tulos tai positiiviset tekoälyyn liittyvät uutiset. Ennen kuin tekniset indikaattorit paranevat ja markkinatunnelmat vakiintuvat, vallitseva suuntaus on edelleen laskeva. Sijoittajien tulisi tarkkailla volyymin ja RSI-kuvioiden muutoksia, jotka ovat keskeisiä merkkejä mahdollisesta käänteestä.

Helmikuussa Nvidia ja Cisco laajensivat kumppanuuttaan tekoälyn käyttöönoton yksinkertaistamiseksi yhdistämällä Nvidian tekoälypalvelinteknologian ja Ciscon liitäntäratkaisut, mikä vähentää yritysten datakeskusten monimutkaisuutta. Yhteistyön tavoitteena on laajentaa tekoälyominaisuuksia Microsoftin ja Amazonin kaltaisten hyperskaalaoperaattoreiden ulkopuolelle ja suunnata ne laajemmalle joukolle yrityksiä ja julkishallinnon organisaatioita.