S&P 500 -indeksi nousee kohti 5 700:aa, mutta keskeiset vastustasot pitävät paikkansa
S&P 500 toipuu viimeaikaisista alamäistä, mutta kamppailee murtautuakseen keskeisen vastusalueen yläpuolelle.
S&P 500 -indeksi on osoittanut merkkejä teknisestä noususta kestettyään usean viikon laskun maaliskuun huippulukemasta 6 160 pisteestä. Tällä hetkellä indeksi käy kauppaa noin 5 667 pisteessä, ja se on onnistunut toipumaan lyhytaikaiselta tukialueelta 5 520 ja 5 540 pisteen väliltä.
Tämä alue oli aiemmin toiminut vastuksena joulukuun 2024 rallin aikana, ja nyt se toimii pohjana nousuyrityksille. Tästä elpymisestä huolimatta indeksi on edelleen kriittisessä testissä 5 680-5 720 vastustuskohdan kohdalla, ja sen ylittävä ratkaiseva murto on tarpeen laajemman nousun käynnistämiseksi.
Yhdysvaltain osakefutuurit avautuivat maanantaina korkeammalle viime viikon voittojen tukemana, kun sijoittajat etsivät vihjeitä talouden vauhdista ja kauppapolitiikan selkeydestä. Dow lisäsi viime viikolla 1,2 %, S&P 500 nousi 0,51 % ja Nasdaq 0,17 %, mikä katkaisi neljän viikon tappioputken. Kauppiaat odottavat nyt maanantaina Yhdysvaltain PMI-tietojen pikaennakkoa ja KB Home ja Enerpac Tool Groupin tuloksia. Presidentti Trumpin 2. huhtikuuta tapahtuvan vastavuoroisen tullien käyttöönoton edessä on edelleen epävarmuutta, vaikka viikonloppuna raportit osoittivat, että soveltamisalaa voidaan kaventaa, jolloin mahdollisesti jätetään pois joitakin alakohtaisia tulleja.
S&P 500:n hintadynamiikka (lokakuu 2024 - maaliskuu 2025) Lähde: TradingView.
Tekniset signaalit osoittavat varhaista nousevaa aikomusta, mutta trendi edelleen hauras
Neljän tunnin kaaviossa indeksi käy kauppaa 100 EMA:n (5 767,41) ja 200 EMA:n (5 853,46) alapuolella, mikä pitää keskipitkän aikavälin tunnelmat varovaisina. Lyhyemmän aikavälin EMA:t alkavat kuitenkin lähentyä nykyistä hintatasoa, mikä viittaa mahdolliseen nousevaan ylitykseen, jos vauhti jatkuu. RSI on noussut 47,42:een aiemmin ylimyydyltä alueelta, ja MACD-indikaattori osoittaa hiljattain nousevaa ylitystä, mikä antaa varhaisia merkkejä vahvuudesta.
Samaan aikaan Bollingerin nauhat alkavat laajentua puristumisen jälkeen, ja hinta testaa keskikaistaa lähellä 5 618:aa. Sulkeminen ylemmän kaistan yläpuolelle noin 5,713:n tienoille vahvistaisi lähiajan läpimurron. Päiväkohtaisessa kaaviossa 50 päivän EMA 5 767:ssä toimii kuitenkin edelleen kattona, ja kestävämmän elpymisen aikaansaamiseksi tarvittaisiin murto 5 850:n tason yläpuolelle.
Näkymät pysyvät varovaisina positiivisista signaaleista huolimatta
Vaikka tekniset indikaattorit viittaavat kehittyvään nousujohteiseen asetelmaan, S&P 500:aa rajoittaa edelleen laajempi makrotason epävarmuus, erityisesti kauppapolitiikan ja tulevien taloustietojen osalta. Kunnes indeksi ylittää vakuuttavasti 5 720-5 850 pisteen alueen, konsolidoitumisen tai kääntymisen riski on edelleen suuri.
Kuten aiemmassa analyysissä korostettiin, indeksin kyky pysyä 5 520 pisteen tason yläpuolella oli keskeinen edellytys mahdolliselle elpymiselle. Kun tämä tuki on nyt vahvistettu, volyymin tukema 5 720:n yläpuolelle murtautuminen vahvistaisi noususuuntausta. Kauppiaiden tulisi kuitenkin varautua vaihteluväliin sidottuun liikkeeseen, elleivät makrokatalyytit tarjoa vahvempaa suuntaa antavaa selkeyttä.
