Tesla varastossa kohtaavat paineita jälkeen puuttuu Q1 2025 toimitus arvioita
Tesla kamppailee kovaa kilpailua vastaan
Huhtikuun 1. päivänä 2025 Teslan (TSLA) osake liikkuu lähellä 263 dollaria, mikä merkitsee merkittävää 36 prosentin laskua vuodesta toiseen.
Myynti heijastaa sijoittajien kasvavaa huolta alittavista toimitusluvuista ja kasvavasta kilpailupaineesta sähköautosektorilla (EV). Teknisesti osake on edelleen laskusuuntaisessa muodostelmassa, ja momentumindikaattorit ja liukuvat keskiarvot piirtävät varovaista kuvaa.
Tesla on asettanut tärkeimmän tukitason 250 dollariin. Tätä tasoa on testattu useita kertoja viime istuntojen aikana, mikä osoittaa kriittistä kynnystä ostajien kiinnostukselle. Tämän pisteen alittaminen voisi avata oven lisäpaineille alaspäin, ja seuraava merkittävä tukitaso olisi lähellä 230 dollaria. Ylöspäin ensimmäinen merkittävä vastus on 280 dollarin tienoilla, joka on linjassa 50 päivän yksinkertaisen liukuvan keskiarvon kanssa.
TSLA:n osakekurssin dynamiikka (tammikuu 2025 - huhtikuu 2025). Lähde: TradingView.
Suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) liikkuu lähellä 40:tä, mikä osoittaa, että osake lähestyy ylimyytyä ylimyytyä aluetta, mutta ei vielä merkitse lopullista käännettä. Myös volyymitasot ovat kasvaneet viimeaikaisen laskun aikana, mikä vahvistaa entisestään TSLA:n osakkeisiin kohdistuvia laskupaineita.
Toimitushuolet ja kilpailutilanne
Teslan viimeaikaiset toimitustiedot ovat kuohuttaneet markkinoita. Yhtiö jäi Q1 2025 -toimitusarviosta noin 90 000 ajoneuvolla, mikä poikkesi merkittävästi Wall Streetin odotuksista. Analyytikot olivat ennustaneet yli 480 000 yksikön toimituksia, kun taas yhtiö raportoi vajaat 390 000 kappaletta. Myöhästyminen heijastaa laajempia ongelmia, kuten Pohjois-Amerikan ja Euroopan heikkoa kysyntää, johon ovat vaikuttaneet osittain kuluttajien epäröinti toimitusjohtaja Elon Muskin poliittisen aktivismin ja päivitetyn Model Y:n julkaisun viivästymisen vuoksi.
Kiinassa Tesla kamppailee kovan kilpailun kanssa. Kotimaiset EV-valmistajat, kuten XPeng ja Li Auto, kasvattavat edelleen markkinaosuuttaan. XPeng esimerkiksi raportoi 33 205 toimitusta maaliskuussa, mikä on merkittävä harppaus vuotta aiemmasta runsaasta 9 000 toimituksesta. Nopea laajentuminen korostaa, miten nopeasti Teslan johtoasema Kiinan sähköautomarkkinoilla on häviämässä paikallisten merkkien aggressiivisen hinnoittelun ja innovaation vuoksi.
Sääntelydynamiikka mutkistaa tilannetta entisestään. Tesla on perinteisesti hyötynyt hiilidioksidipäästöhyvitysten myynnistä, ja Stellantisin kaltaiset perinteiset autonvalmistajat ovat edelleen kiinnostuneita siitä. Bidenin hallinnon mahdolliset poliittiset muutokset erityisesti sähköautojen kannustimien ja ympäristöhyvitysohjelmien osalta voivat kuitenkin aiheuttaa uusia riskejä tälle tulovirralle tulevaisuudessa.
Hintaskenaariot
Tulevaisuutta ajatellen Teslan osake vaikuttaa alttiilta laskuille, ellei se pysty nopeasti vakauttamaan tilannettaan ja tuottamaan katalysaattoria nousulle. Lähitulevaisuudessa 250 dollarin tukitaso on kriittinen. Tämän rajan alittaminen voisi käynnistää liukumisen kohti 230 dollarin aluetta. Tämä vastaisi todennäköisesti sekä yksityisten että institutionaalisten sijoittajien kasvavaa myyntipainetta, joka reagoi heikkoihin toimituslukuihin ja kilpailun vastatuuleen.
Jos TSLA kuitenkin säilyttää tuen 250 dollarin yläpuolella ja houkuttelee dip-ostajia, lyhytaikainen nousu kohti 280 dollarin vastusta on todennäköistä. 280 dollarin yläpuolella pysyminen merkitsisi kasvavaa luottamusta, mikä johtaisi mahdollisesti 300 dollarin alueen uudelleentestaukseen, joka on linjassa 200 päivän liukuvan keskiarvon kanssa.
Teslan myynti Euroopassa laski helmikuussa 44 prosenttia edellisvuodesta, ja markkinaosuus putosi viiden vuoden alimmilleen 9,6 prosenttiin, kun BEV-rekisteröinnit jäivät alle 16 000 kappaleen. Sen sijaan kilpailijat, kuten Volkswagen, BMW ja kiinalaiset EV-merkit, kasvoivat voimakkaasti ja ohittivat Teslan keskeisillä alueellisilla markkinoilla.
