Tata Motorsin osakekurssi laskee 6 % CLSA:n laskiessa luokitusta ja JLR:n varoituksen jälkeen

Tata Motors Ltd:n osakkeet laskivat perjantaina jyrkästi, lähes 6 % päivän sisäisessä kaupankäynnissä, sen jälkeen kun maailmanlaajuinen välitysyhtiö CLSA alensi osakkeen luokitusta ja poisti sen "outperform"-listalta.
Muutos tapahtuu Yhdysvaltojen tuontitulleihin liittyvien huolenaiheiden lisääntyessä ja yhtiön Jaguar Land Rover (JLR) -yksikön myyntiennusteiden hidastuessa. Tata Motorsin osake laski 5,77 % ja sulkeutui Bombayn pörssissä ₹615,50:een, mikä lähestyy 3. maaliskuuta kirjattua 52 viikon alimmillaan ₹606,20, kertoo Business Today.
Yhtiön markkina-arvo laski ₹2,26 lakh croreen. Viimeisen vuoden aikana osake on menettänyt 39 prosenttia arvostaan, ja pelkästään viimeisen kuuden kuukauden aikana laskua on ollut 34 prosenttia. Tata Motorsin yhden vuoden beta on 1,2, mikä on merkki suuremmasta volatiliteetista verrattuna laajempiin markkinoihin.
Tariffit, mallien leikkaukset painavat JLR:n volyymia.
CLSA laski Tata Motorsin tavoitehintaa ₹765:een ₹930:stä, mikä ennakoi 17 %:n nousupotentiaalia torstain päätöskurssista. Yritys perusteli alentamista ensisijaisesti JLR:ään vaikuttavien ulkoisten ja operatiivisten vastatuulten yhdistelmällä.
Tata Motors Ltd:n (TAMO) osakkeen kurssidynamiikka (marraskuu 2024 - huhtikuu 2025) Lähde: Tata Motors Ltd (TAMO), TAMO (TAMO): TradingView
Yhdysvallat asetti hiljattain 25 prosentin tullitariffin tietyille ajoneuvojen tuonnille, minkä yhdessä joidenkin Jaguar-mallien suunnitellun lopettamisen kanssa odotetaan vähentävän JLR:n vuotuisia volyymeja 14 % tilikaudella 2026. Meklari varoitti, että tämä laskusuhdanne voi painaa JLR:n liikevoittomarginaalin 7 prosenttiin tilikausina 26-27, kun se tänä vuonna odotetaan olevan 9 prosenttia.
Myös JLR:n arvioitua tulosta ennen korkoja, veroja ja poistoja (EBITDA) tilikaudelle FY26 tarkistettiin alaspäin. CLSA totesi kuitenkin, että Tata Motorsin odotetaan edelleen tuottavan positiivista vapaata kassavirtaa sekä FY26 että FY27.
CLSA laski edelleen JLR:n yritysarvon ja EBITDA:n (EV/EBITDA) välistä kerrointa 2,5x:stä 2x:ään, mikä heijastaa lähiajan kasvuhaasteita. Tällä hetkellä JLR:n EV/EBITDA-kerroin on 1,1x. Yhdysvallat on edelleen JLR:lle tärkeä markkina-alue, sillä sen osuus on 23 prosenttia 400 000 yksiköstä, joita myytiin maailmanlaajuisesti vuonna 24. vuosineljänneksellä. Mahdollisella Yhdysvaltojen myynnin laskulla voisi olla suhteeton vaikutus tulokseen ja sijoittajien mielialaan.
Lisäksi Tata Consultancy Servicesin (TCS) osakekurssi laski jyrkästi 3,5 % 4.4.2025, kun maailmanmarkkinat reagoivat Yhdysvaltojen juuri ilmoittamiin tuontitulleihin. Vaikka Intian IT-ala ei ole suoraan kohteena, analyytikot viittaavat epäsuoriin seurauksiin, jotka johtuvat asiakkaiden riippuvuudesta Yhdysvaltojen markkinoista.