Applen osake liukuu 4,1 % kuolemanristin signaalien syvenevän laskusuuntauksen jälkeen

Apple Inc. (AAPL) kokee edelleen merkittävää turbulenssia, kaupankäynti 190 dollaria 11. huhtikuuta 2025.

Tämä merkitsee jyrkkää 4,13 %:n laskua edellisestä kaupankäyntijaksosta ja seuraa sitä, mikä oli sen paras yhden päivän voitto sitten vuoden 1998 aiemmin tällä viikolla. Päivänsisäinen volatiliteetti on edelleen korkea, ja kaupankäynnin vaihteluväli 183,04 - 195,04 dollaria korostaa sijoittajien epävarmuutta. Teknisestä näkökulmasta merkittävin viimeaikainen kehitys on "kuoleman ristiin" -kuvio, kun 50 päivän liukuva keskiarvo ylittää 200 päivän liukuvan keskiarvon alapuolella.

Tämä tapahtui vain kolme istuntoa sitten, ja se on historiallisesti ollut Applen osakkeelle laskusignaali. Viimeisin esiintyminen maaliskuussa 2024 johti 7,7 prosentin laskuun 22 päivän aikana. Tämänhetkiset liukuvat keskiarvot viittaavat siihen, että osakkeelle on syntymässä laskusuuntainen vauhti. 50 päivän liukuva keskiarvo on laskenut noin 188,10 dollariin, kun taas 200 päivän liukuva keskiarvo on 189,05 dollarissa, mikä vahvistaa alaspäin suuntautuvan ylityksen.

AAPL:n osakekurssin dynamiikka (helmikuu 2025 - huhtikuu 2025). Lähde: TradingView.

RSI (suhteellinen vahvuusindeksi) on edelleen neutraali 47:n tienoilla, mikä viittaa siihen, että osakkeella on vielä tilaa laskuun ennen kuin se siirtyy ylimyydylle alueelle. Keskeiset tukitasot ovat klusteroituneet 166, 155 ja 138 dollarin hintoihin, jotka merkitsevät aiempia konsolidointivyöhykkeitä ja trendilinjojen leikkauspisteitä. Näitä tulisi seurata tarkasti, jos myyntipaineet voimistuvat. Toisaalta 197 dollaria on merkittävä vastustaso, joka on sama kuin viimeaikainen paikallinen huippu. Tämän tason yläpuolelle murtautuminen voisi houkutella vauhtiostoja ja muuttaa lyhyen aikavälin tunnelmia.

Kauppajännitteet ja Applen strateginen vastaus

Applen viimeaikaista kurssitoimintaa ei voi täysin ymmärtää ottamatta huomioon makrotaloudellista kehitystä, erityisesti Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppasuhteita. Presidentti Donald Trumpin ilmoitus laajamittaisista tulleista - erityisesti 104 prosentin maksu Kiinasta tulevaan tuontiin - vaikuttaa suoraan Applen toimitusketjuun, sillä noin 90 prosenttia sen laitteista kootaan Kiinassa. Tämä on herättänyt pelkoja siitä, että Apple voi joutua ottamaan vastatakseen korkeammat valmistuskustannukset tai siirtämään ne kuluttajille, mikä voisi heikentää marginaaleja tai kysyntää.

Vastauksena tähän Apple on alkanut tutkia vaihtoehtoisia valmistusvaihtoehtoja. Se on jo laajentanut kokoonpanoa Intiassa ja Vietnamissa, mutta myös näihin maihin sovelletaan nyt 27 prosentin ja 46 prosentin tulleja. Brasilia on noussut esiin potentiaalisena keskuksena, joka hyötyy suhteellisen vaatimattomasta 10 prosentin tullista. Monipuolistaminen on myönteinen pitkän aikavälin strategia, mutta tuotannon siirtäminen mittakaavassa on monimutkaista ja aikaa vievää. Tämän vuoksi Apple on edelleen altis uusille poliittisille häiriöille.

Makrotaloudellisista vastatuulesta huolimatta eräät institutionaaliset sijoittajat säilyttävät myönteiset näkymät. Bank of America vahvisti hiljattain ostoluokituksen ja korosti Applen vahvaa tasetta, vankkaa vapaata kassavirtaa ja tekoälyyn liittyvää pitkän aikavälin potentiaalia. Pankki on asettanut 250 dollarin hintatavoitteeksi, mikä merkitsee 45 prosentin nousupotentiaalia nykytasosta.

Lyhyen aikavälin skenaariot

Tulevaisuutta ajatellen tekniset ja fundamentaaliset signaalit viittaavat siihen, että Apple saattaa pysyä paineen alla lyhyellä aikavälillä. Jos osake murtautuu kriittisen 166 dollarin tukitason alapuolelle, on todennäköistä, että kurssi laskee edelleen 155 tai jopa 138 dollariin. Jos taas osakkeet saavat jälleen vetoapua ja rikkovat 197 dollarin vastuksen, seurauksena voi olla lyhytaikainen nousu, joka voi lähiviikkoina tähdätä 210 dollariin.

Lähitulevaisuuden näkymät riippuvat Yhdysvaltain kauppapolitiikkaa koskevasta lisäselvityksestä ja siitä, miten Apple toteuttaa toimitusketjun mukautukset. Vaikka lyhyen aikavälin riskit ovat suuret, pitkän aikavälin sijoittajat voivat pitää nykyisiä tasoja houkuttelevana sisäänpääsymahdollisuutena, kun otetaan huomioon Applen vahvat perustekijät ja sitoutuminen innovointiin. Kauppiaiden tulisi kuitenkin varautua korkeaan volatiliteettiin ja nopeasti muuttuviin tunnelmiin tulevissa istunnoissa.

Aiemmin tällä viikolla Applea koetteli uusi epävarmuus, kun Yhdysvaltojen uudet kauppatullit ottivat käyttöön 34 prosentin tuontiveron kiinalaisille tuotteille. Koska 90 prosenttia Applen tuotteista kootaan Kiinassa, Apple joutuu nyt maksamaan jopa 8,5 miljardin dollarin vuotuiset lisäkustannukset, jotka uhkaavat pienentää voittoja noin 7 prosenttia jo ennestään supistuvien marginaalien keskellä.