Teslan osake pysyy 252 dollarissa, kun tariffiriski, heikot toimitukset hämärtävät näkymiä

Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) käy tällä hetkellä kauppaa noin 252,35 dollarilla, mikä merkitsee jyrkkää, noin 38%:n laskua vuodesta toiseen.

Osakkeella on ollut vaikeuksia ylläpitää vauhtia, ja viimeaikainen hintakehitys on muodostanut laskevan kolmion kuvion, jota pidetään usein laskevana jatkosignaalina. Teslan markkina-arvo on lähellä 811,56 miljardia dollaria, ja sen kahdentoista kuukauden osakekohtainen tulos (EPS) on 2,04 dollaria, mikä johtaa 123,80:n venytettyyn 123,80:n P/E-suhteeseen (Price to Earnings). Tämä viittaa siihen, että osake on edelleen kallis perinteisillä arvostusmittareilla mitattuna, etenkin kun otetaan huomioon yhtiön viimeaikaiset kasvun takaiskut.

Tuki on lähellä 240 dollaria, joka on testattu useita kertoja vuonna 2024, kun taas vastus on rajattu 280 dollarin tienoilla. Tesla käy kauppaa 50- ja 200-päivän liukuvien keskiarvojensa alapuolella (266 ja 274 dollaria), mikä vahvistaa entisestään laskupaineita. Suhteellisen vahvuusindeksin (RSI) lukemat liikkuvat 42:n tuntumassa, mikä osoittaa, että osake on lähellä ylimyytyä aluetta, mutta siltä puuttuu vauhtia merkittävään nousuun ilman vahvaa fundamentaalista katalyyttiä.

TSLA:n osakkeen hintadynamiikka (helmikuu 2025 - huhtikuu 2025). Lähde: TradingView.

Myös volyymitrendit heijastavat sijoittajien kasvavaa varovaisuutta. Teslan keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntivolyymi on viimeisen kuukauden aikana laskenut noin 95 miljoonaan osakkeeseen, kun se kolmen kuukauden keskiarvo oli 121 miljoonaa osaketta, mikä viittaa sekä institutionaalisten että yksityissijoittajien osallistumisen vähenemiseen. Optioiden osalta avointen myynti- ja osto-osuuksien suhde on noussut 1,32:een, joka on korkein taso sitten vuoden 2023 puolivälin, mikä osoittaa selkeää suuntausta kohti laskusuuntaista positiointia. Implisiittinen volatiliteetti on 62 %, mikä on huomattavasti korkeampi kuin S&P 500:n keskiarvo (21 %), mikä viittaa Teslan lyhyen aikavälin näkymiin liittyvään suureen epävarmuuteen. Nämä indikaattorit vahvistavat laskusuuntaista teknistä asetelmaa ja viittaavat jatkuvaan paineeseen, ellei tunnelma parane merkittävästi.

Makrotaloudellinen konteksti ja yrityskohtaiset uutiset

Teslan alisuorituskykyä on pahentanut pettymys vuoden 2025 ensimmäisen neljänneksen toimitusluvuissa. Yhtiö toimitti noin 337 000 ajoneuvoa, mikä on 13 % vähemmän kuin vuotta aiemmin ja noin 40 000 yksikköä alle konsensusarvioiden. Tämä on ensimmäinen kerta sitten vuoden 2020, kun toimitukset ovat jääneet näin jyrkästi alle odotusten. Analyytikot syyttävät ohi menoa useista tekijöistä: tuotannon pullonkauloista alustamuutosten keskellä, kuluttajien muuttuvasta mielialasta ja halvempien EV-mallien aiheuttamasta kilpailusta maailmanlaajuisesti.

Paineita lisäävät myös Yhdysvaltojen hiljattain asettamat tuontiautojen osia koskevat tullit, jotka ovat uusi haaste. Vaikka Tesla kokoaa suurimman osan ajoneuvoistaan Yhdysvalloissa, sen riippuvuus tuontikomponenteista - erityisesti Kiinasta ja Kaakkois-Aasiasta - tarkoittaa, että kustannusten nousu on väistämätöntä. Analyytikot arvioivat, että uudet tullit voivat nostaa Teslan ajoneuvokohtaisia tuotantokustannuksia jopa 4 000 dollarilla. Vaikka joihinkin elektroniikkakomponentteihin on myönnetty tilapäisiä poikkeuksia, laajempi tullijärjestelmä tuo epävarmuutta Teslan toimitusketjuun, etenkin kun on kyse kehitteillä olevista malleista.

Lisäksi Elon Muskin yhä polarisoivampi poliittinen läsnäolo on tullut kasvavaksi huolenaiheeksi sekä institutionaalisten sijoittajien että yksityisostajien keskuudessa. Jotkut analyytikot uskovat, että Muskin suorasukaiset poliittiset kommentit saattavat vieraannuttaa ympäristötietoisia kuluttajia, jotka ovat perinteisesti olleet Teslan vahva tukijalka.

Markkinaskenaariot

Lyhyellä aikavälillä Teslan osakkeeseen kohdistuu todennäköisesti edelleen paineita toimitusten heikkouden, tuotantokustannusten nousun ja makrotaloudellisten vastatuulten yhdistelmän vuoksi. Mikäli yhtiö ei yllätä sijoittajia odotettua vahvemmilla Q2-ennusteilla tai uuden ajoneuvoalustan varhaisella lanseerauksella, laskuriskit ovat edelleen olemassa.

Jos 240 dollarin tuki murtuu, osake voi liukua edelleen kohti 220 dollaria. Jos positiivinen tunnelma kuitenkin palaa tulevien tuoteilmoitusten tai parantuneiden toimitussuuntausten myötä, elpyminen kohti 270-280 dollarin aluetta on todennäköistä. Tällä hetkellä tekniset tekijät suosivat konsolidointia tai laskua, ja mahdollinen nousu jää todennäköisesti lyhytaikaiseksi, ellei Teslan perustekijöiden konkreettiset parannukset tue sitä.

Teslan osakekurssi on heikentynyt, kun toimitukset ovat laskeneet jyrkästi keskeisillä markkinoilla, muun muassa Kiinassa 11 prosenttia ja Saksassa ja Ranskassa yli 45 prosenttia. Yhdysvalloissa Teslan markkinaosuus supistuu edelleen, kun perinteiset autonvalmistajat valtaavat alaa kilpailukykyisillä sähkö- ja hybridimalleilla.