Amazonin osake lähestyy $185, kun AWS, mainokset lisäävät kasvua tariffihuolista huolimatta

Kuten huhtikuun 15, 2025, Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) on kaupankäynnin kohteena $ 184,87, mikä heijastaa 2,01% nousua edellisestä kaupankäyntijaksosta.

Osake on ollut vahvassa nousutrendissä vuoden 2024 alusta lähtien, jota tukevat vankka tulos ja paranevat marginaalit. Teknisesti AMZN käy kauppaa 50 päivän liukuvan keskiarvon (174,52 dollaria) ja 200 päivän liukuvan keskiarvon (161,29 dollaria) yläpuolella, mikä on merkki nousevasta vauhdista. Suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) on tällä hetkellä 68:ssa, mikä lähestyy yliostettua aluetta, mikä voi viitata lähiajan konsolidointiin.

Keskeinen tuki on 178 dollarissa, joka toimi aiemmin vastustustasona ennen kuin se rikottiin huhtikuun alussa. Sen alapuolella 167 dollaria on vahvempi tukialue, joka on linjassa 50 päivän keskiarvon kanssa. Ylöspäin vastarintaa ennustetaan 190 dollariin, ja psykologinen vastustus on 200 dollarin tasolla. Osakkeen 52 viikon vaihteluväli on 102,45 ja 188,65 dollarin välillä, mikä viittaa vahvaan vuosittaiseen arvonnousuun, joka perustuu tulokseen ja toiminnan tehokkuuteen. Amazonin markkina-arvo on 1,96 biljoonaa dollaria ja keskimääräinen päivittäinen volyymi ylittää 45 miljoonaa osaketta, joten se on edelleen yksi likvideimmistä ja laajimmin seuratuista suurten yhtiöiden osakkeista.

AMZN-osakkeen kurssidynamiikka (helmikuu 2025 - huhtikuu 2025). Lähde: TradingView.

Nousevaa teknistä asetelmaa lisää se, että Amazonin optiomarkkinoilla näkyy lisääntynyttä aktiivisuutta touko- ja kesäkuussa päättyvissä, rahan ulkopuolisissa puheluissa. 21. kesäkuuta 21. kesäkuuta voimassa olevien 200 dollarin hintaisten puhelujen avoin kiinnostus ylittää 75 000 sopimusta, mikä on lähes 28 prosenttia enemmän kuin viime viikolla.

Tämä osoittaa sijoittajien kasvavaa halukkuutta nousuun lähiaikoina. 30 päivän at-the-money-optioiden implisiittinen volatiliteetti on tällä hetkellä 26,4 %, mikä on hieman yli kolmen kuukauden keskiarvon (24,7 %), mikä viittaa siihen, että kauppiaat hinnoittelevat mahdollisia katalyyttejä, kuten tulevaa Q1-tulosta ja makrotaloudellisia tietoja. Kertymä/jakautumisviiva on noussut 5,6 % kuukaudesta toiseen, mikä heijastaa johdonmukaista nettoostopaineita. Nämä tunnusluvut tukevat nousutrendin jatkumista edellyttäen, että mikään merkittävä häiriö ei häiritse tunnelmia.

Fundamentit ja makrotaloudellinen konteksti

Amazonin kahdentoista kuukauden (TTM) osakekohtainen tulos (EPS) on 5,53 dollaria, ja sen nykyinen hinta/voitto-suhde (P/E) on 33,43. Vaikka tämä luku on hieman S&P 500:n keskiarvoa korkeampi, sijoittajat arvioivat, että kasvu jatkuu korkean marginaalin segmenteillä. Yhtiön liikevaihto oli 637,96 miljardia dollaria TTM:ssä, nettotulos 59,25 miljardia dollaria ja terve voittomarginaali 9,29 %. Amazonin tase on edelleen vakaa, sillä sillä on 101,2 miljardia dollaria käteistä ja hallittavissa oleva pitkäaikainen velka. Velkojen suhde omaan pääomaan on 54,34 %, mikä tarjoaa taloudellista joustavuutta.

Kaksi keskeistä kasvutekijää muokkaavat edelleen Amazonin sijoituskertomusta: Amazon Web Services (AWS) ja sen mainosliiketoiminta. AWS:n liikevaihto kasvoi viimeisimmällä vuosineljänneksellä 19 % edellisvuodesta 28,8 miljardiin dollariin, ja liikevoittomarginaali nousi 38,1 %:iin edellisistä vuosineljänneksistä. Mainossegmentti kasvaa vieläkin nopeammin, mikä vaikuttaa merkittävästi marginaalin kasvuun ja vapaaseen kassavirtaan. Nämä korkean marginaalin toiminnot ovat ratkaisevan tärkeitä Amazonin vähittäiskaupan ja logistiikkaliiketoiminnan ohuempien marginaalien kompensoimiseksi.

Analyytikot ovat suhtautuneet myönteisesti. FactSetin 76:sta kyselyyn vastanneesta 71 arvioi AMZN:n "ostavaksi" tai "ylipainotetuksi", eikä yksikään suosittele "myymistä". Bank of America tarkisti hiljattain hintatavoitteensa 225 dollariin 257 dollarista, ja viittasi lyhyen aikavälin makropaineisiin, mutta piti pitkän aikavälin näkymät nousujohteisina. J.P. Morgan tarkisti vastaavasti tavoitettaan 220 dollariin 270 dollarista ja toisti samalla positiivisen kantansa.

Markkinaskenaariot

Tulevaisuutta ajatellen osakkeella näyttäisi olevan hyvät mahdollisuudet jatkaa nousuaan, mikäli makrotaloudelliset olosuhteet pysyvät vakaina. Jos Amazon onnistuu selviytymään tariffiriskeistä ja säilyttämään kasvu-uransa AWS:n ja mainonnan alalla, osake voi testata 200 dollarin psykologista rajaa vuoden 2025 toisen neljänneksen puoliväliin mennessä. Nykyinen konsolidointivaihe tarjoaa potentiaalisia sisäänpääsymahdollisuuksia keskipitkän ja pitkän aikavälin sijoittajille.

Alaspäin suuntautuva riski on kuitenkin edelleen olemassa. Uudet tullit voivat heikentää kuluttajien tunnelmia ja yritysten pilvipalvelubudjetteja. Mizuhon analyytikko James Lee varoittaa, että jopa 50 % AWS:n asiakkaista saattaa leikata budjetteja vuonna 2025, mikä uhkaa pilvipalvelun liikevaihdon kasvua. Jos makropaineet voimistuvat, 167-170 dollarin tukialueen uudelleentestaus on todennäköinen.

Viime viikolla Mark Cuban kritisoi tarkkojen tuotemerkintöjen puutetta ja vaati tiukempia testausstandardeja ennen tuotteiden myyntiä ja kehotti erityisesti Amazonia ja liittovaltion sääntelyviranomaisia ryhtymään toimiin. Hän korosti huolenaiheita, jotka liittyvät lueteltujen ainesosien ja todellisen sisällön välisiin ristiriitoihin, ja väitti, että nykyiset suojatoimet eivät suojele kuluttajia.