Teslan osake nousee 254 dollariin, kun sijoittajat sulattelevat hinnanalennuksia ja politiikan muutoksia

Huhtikuun 16. päivänä 2025 Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) käy kauppaa 254,11 dollarilla, mikä merkitsee osittaista elpymistä maaliskuun alhaisimmasta tasostaan, mutta heijastaa silti jyrkkää 40 prosentin laskua joulukuun 2024 huipusta lähellä 500 dollaria.

Teknisestä näkökulmasta katsottuna Teslan kaavio on edelleen laskusuuntainen, ja sitä hallitsee äskettäinen "kuoleman ristin" muodostuminen - tila, jossa 50 päivän yksinkertainen liukuva keskiarvo (SMA) ylittää 200 päivän SMA:n alapuolella. Tämä kuvio osoittaa tyypillisesti heikentyvää vauhtia ja viestii mahdollisuudesta jatkuvaan laskusuuntaan. Tällä hetkellä Teslan 50 päivän SMA on noin 288,76 dollarissa, kun taas 200 päivän SMA on 290,60 dollarissa, joten osake on reilusti molempien keskeisten liukuvien keskiarvojen alapuolella.

Edellisen kerran Tesla koki kuolemanristin toukokuussa 2022, mitä seurasi yli 50 prosentin jyrkkä lasku. Vaikka aiemmat tulokset eivät aina kerro tulevista tuloksista, tämän teknisen kuvion uusi esiintyminen lisää painoarvoa nykyiselle negatiiviselle mielialalle. Suhteellinen vahvuusindeksi (RSI) on edelleen neutraalin 50 tason alapuolella, mikä vahvistaa nousevan vauhdin puutteen. Samaan aikaan MACD (Moving Average Convergence Divergence) on edelleen negatiivisella alueella ilman merkkejä lähentymisestä, mikä viittaa siihen, että mahdolliset nousut ovat todennäköisesti lyhytaikaisia.

TSLA:n osakekurssin dynamiikka (helmikuu 2025 - huhtikuu 2025). Lähde: TradingView.

Keskeisten teknisten tasojen osalta tuki on nyt 240 dollarissa, joka vastaa viimeaikaisia swing-matalimpia. Tämän tason alapuolella tapahtuva romahdus voisi johtaa nopeaan 220 dollarin rajan, psykologisesti ja teknisesti merkittävän kynnyksen, testaamiseen. Ylöspäin Tesla kohtaa vahvan vastuksen 270 dollarin tienoilla ja jälleen lähellä 290 dollarin aluetta, jossa on 200 päivän liukuva keskiarvo. Nämä vastustusalueet on vallattava takaisin, jotta merkittävä nouseva käänne voisi toteutua lähitulevaisuudessa.

Tariffit, toimitusennusteet ja brändin vastatuulet

Teknisten tekijöiden lisäksi Tesla kamppailee myös perustavanlaatuisten haasteiden kanssa. Yksi kiireellisimmistä ongelmista on Trumpin hallinnon kiinalaisille tavaroille - mukaan lukien kriittiset sähköautojen komponentit ja akkumateriaalit - asettama 145 prosentin tulli. Tämän poliittisen toimenpiteen odotetaan nostavan Teslan keskimääräisiä ajoneuvojen tuotantokustannuksia, mikä merkitsee noin 5 000 dollarin lisäkustannuksia myytyä yksikköä kohden. Analyytikot puolestaan arvioivat, että Tesla-ajoneuvojen kysyntä Yhdysvalloissa voi laskea jopa 9 prosenttia, mikä vaikuttaa jo ennestään hauraisiin toimitusmääriin.

Useat suuret investointipankit ovat tarkistaneet näkymiään vastaavasti. UBS on laskenut Teslan hintatavoitteensa 190 dollariin vedoten siihen, että ajoneuvojen toimitusten odotetaan laskevan 11 prosenttia vuoden 2025 osalta. Myös Mizuho laski hintatavoitettaan 375 dollariin aiemmista huippulukemista, koska on todennäköistä, että korkeammat hinnat vähentävät kuluttajien halukkuutta. Wall Streetin yksimielinen tavoitetaso on edelleen noin 327 dollaria, mutta se sisältää laajan tuloshaarukan, mikä viittaa huomattavaan epävarmuuteen. Näiden tekijöiden taustalla on huoli tuotemerkin heikkenemisestä, sillä toimitusjohtaja Elon Muskin julkinen käytös on aiheuttanut kuluttajien vastareaktioita tärkeimmillä globaaleilla markkinoilla, erityisesti osassa Eurooppaa ja Yhdysvaltoja.

Näitä paineita lisää maailmanlaajuisen sähköelektroniikka-alan lisääntyvä kilpailu. Kiinalaiset autonvalmistajat, kuten BYD ja Nio, sekä Volkswagenin ja Fordin kaltaiset perinteiset toimijat laajentavat aggressiivisesti sähköautotarjontaansa, usein alhaisempaan hintaan. Teslan kykyä säilyttää markkinaosuutensa haastetaan hinnoittelun lisäksi myös innovaatiosykleillä ja lokalisointistrategioilla.

Lyhyellä aikavälillä liikkuminen todennäköisesti kantamaan sidottua

Kun tarkastellaan vuoden 2025 toisen vuosineljänneksen loppupuolta, Teslan hintakehitys pysyy todennäköisesti vaihteluväliin sidottuna, ja laskuriski on suurempi kuin nousupotentiaali, elleivät markkinaolosuhteet parane merkittävästi. Murto 240 dollarin alapuolelle avaisi oven laskulle kohti 220 dollaria ja mahdollisesti 200 dollarin psykologista tasoa, jos toimitusluvut tuottavat pettymyksen tai makrotaloudelliset paineet voimistuvat. Toisaalta, jos osake saisi jälleen vetoapua ja läpäisisi 270 dollarin vastuksen, minkä jälkeen se testaisi uudelleen 290 dollaria, mielialat voisivat alkaa muuttua neutraaliksi tai nousevaksi.

Lyhyellä aikavälillä pienimmän vastuksen tie on kuitenkin edelleen alaspäin. Kuolemanristin läsnäolo, toimitusodotusten negatiiviset tarkistukset ja geopoliittiset kauppariskit muodostavat vastatuulten kolmikon, joka todennäköisesti rajoittaa kestävän elpymisen. Kauppiaiden ja sijoittajien olisi seurattava tarkasti teknisiä tasoja ja pysyttävä valppaana fundamentaalisen kehityksen suhteen - mukaan lukien tulevat tulos- ja sääntelypäivitykset - jotka voivat toimia katalysaattoreina kumpaankin suuntaan.

Teslan Q1 2025 -toimitukset laskivat 337 000 yksikköön, mikä on 13 % vähemmän kuin edellisvuonna ja noin 40 000 alle odotusten - jyrkimmin sitten vuoden 2020. Analyytikot mainitsevat vajeen keskeisiksi tekijöiksi tuotannon siirtymät, kysynnän heikkenemisen ja globaalin EV-kilpailun kiristymisen.